Order block nel trading: cos’è e come utilizzarlo per operare

Punti chiave

• Un order block è l’ultima candela di segno opposto prima di un movimento impulsivo e identifica una zona in cui si ritiene che gli operatori istituzionali abbiano inserito ordini di grandi dimensioni.
• Un order block rialzista è l’ultima candela ribassista prima di un movimento impulsivo al rialzo, mentre un order block ribassista ne rappresenta l’immagine speculare.
• I trader delimitano un order block dal massimo al minimo della candela, ombre comprese, quindi attendono che il prezzo torni a testarlo.
• Un order block valido precede solitamente una rottura della struttura (BOS), lascia spesso un fair value gap (FVG) e non è ancora stato ritestato.
• I trader considerano generalmente invalidato un order block quando una candela chiude oltre il suo limite più lontano, anche se strumenti e formatori adottano criteri diversi nei dettagli.
• Gli order block sui timeframe più elevati sono generalmente considerati più affidabili, perché i grafici a 4 ore, giornalieri e settimanali mostrano movimenti più ampi con meno rumore di mercato.
• I trader aprono un’operazione su un order block solo dopo un retest e un segnale di conferma, posizionando lo stop loss appena oltre l’order block.
• Gli order block non prevedono l’andamento dei prezzi e molti vengono invalidati, perché la loro individuazione è soggettiva e molto più semplice a posteriori che su un grafico in tempo reale.

Che cos’è un order block

Un order block è una zona di prezzo su un grafico, individuata dall’ultima candela di segno opposto prima di un movimento impulsivo, in cui si ipotizza che gli operatori istituzionali abbiano inserito grandi ordini di acquisto o di vendita. I trader osservano un order block perché il prezzo potrebbe reagire quando torna in quella zona.

Un movimento impulsivo è una sequenza rapida e decisa di candele nella stessa direzione, molto più ampia rispetto alle candele circostanti. Gli operatori istituzionali sono banche, fondi e altre società che negoziano volumi molto elevati, sufficienti a influenzare i prezzi da soli.

L’order block è uno strumento fondamentale degli smart money concepts (SMC), un approccio alla lettura dei grafici che cerca di seguire le possibili mosse degli operatori istituzionali. Il concetto di order block è stato reso popolare da Michael J. Huddleston, noto come Inner Circle Trader (ICT). Ogni affermazione sugli operatori istituzionali nell’ambito degli SMC resta un’ipotesi, perché nessuno al di fuori

 di tali società può vedere i loro ordini.

Gli order block si dividono in due tipi, rialzisti e ribassisti, a seconda della direzione del movimento impulsivo. Prima di esaminare le due tipologie, la domanda principale è perché gli operatori istituzionali dovrebbero lasciare sul grafico una zona come un order block.

Perché si formano gli order block

Secondo questa teoria, gli order block si formano perché gli operatori istituzionali costruiscono gradualmente posizioni di grandi dimensioni e la parte ineseguita di tali ordini può provocare una reazione dei prezzi quando questi tornano nella zona. Nel trading istituzionale, un fondo che vuole acquistare una quantità enorme non può inserire un unico grande ordine senza rivelare la domanda e far salire il prezzo della parte restante dell’acquisto. L’ipotesi è quindi che il fondo acquisti in quantità più piccole nell’arco di alcune candele.

1. La costruzione della posizione avviene nell’arco di alcune candele, mentre gli operatori istituzionali eseguono un grande ordine in più parti all’interno di un intervallo ristretto.
2. Il movimento impulsivo inizia quando è stata eseguita una parte sufficiente dell’ordine e il prezzo si allontana rapidamente dall’area.
3. Il retest si verifica quando il prezzo torna successivamente nell’area, dove si ipotizza che vi siano ancora ordini ineseguiti che potrebbero spingerlo nuovamente lontano dalla zona.

Un order block compare quando un ordine di acquisto o di vendita di dimensioni significative viene eseguito in più parti e lascia una zona in cui il prezzo potrebbe reagire al suo ritorno.

Nessuno può vedere questi ordini su un normale grafico a candele, quindi la spiegazione basata sulla costruzione della posizione resta una teoria che i trader utilizzano per spiegare perché gli order block potrebbero funzionare. La direzione del movimento impulsivo successivo determina se un order block è rialzista o ribassista.

Tipi di order block: rialzisti e ribassisti a confronto

Gli order block si dividono in due tipi, che prendono il nome dalla direzione del movimento impulsivo successivo. Un order block rialzista precede un movimento impulsivo al rialzo, mentre un order block ribassista precede un movimento impulsivo al ribasso. Entrambe le tipologie seguono le stesse regole, applicate in modo speculare.

Ogni tipologia ha una propria candela di riferimento e un ruolo specifico quando il prezzo torna a testarla.

Order block rialzista

Un order block rialzista è l’ultima candela ribassista prima di un movimento impulsivo al rialzo e i trader lo identificano spesso come l’ultima candela di segno opposto prima di quel forte movimento. Una candela ribassista chiude a un prezzo inferiore rispetto a quello di apertura. I trader considerano un order block rialzista una zona di domanda, un’area in cui potrebbero intervenire gli acquirenti. Di conseguenza, può fungere da possibile supporto quando il prezzo torna a testarlo ed è spesso monitorato come uno dei livelli di supporto e resistenza vicini sul grafico.

• L’ultima candela ribassista prima del movimento impulsivo al rialzo forma l’order block rialzista.
• Il movimento impulsivo al rialzo successivo a quella candela supera un massimo precedente, un segnale che i trader interpretano come una presa di controllo da parte degli acquirenti.
• I trader cercano configurazioni di acquisto se il prezzo torna a testare l’order block rialzista durante una tendenza al rialzo.

Per tracciare un order block rialzista, disegna un rettangolo dal massimo al minimo di quell’ultima candela ribassista, ombre comprese, ed estendilo verso destra sul grafico.

Order block ribassista

Un order block ribassista è l’ultima candela rialzista prima di un movimento impulsivo al ribasso, una zona in cui gli operatori istituzionali potrebbero aver venduto a un prezzo più alto prima dell’inizio del ribasso. Una candela rialzista chiude a un prezzo superiore rispetto a quello di apertura. I trader considerano un order block ribassista una zona di offerta, un’area in cui potrebbero intervenire i venditori. Di conseguenza, può fungere da possibile resistenza e da uno dei livelli di resistenza del grafico in cui la pressione di vendita potrebbe riemergere quando il prezzo torna a testarlo.

• L’ultima candela rialzista prima del movimento impulsivo al ribasso forma l’order block ribassista.
• Il movimento impulsivo al ribasso successivo a quella candela rompe un minimo precedente, un segnale che i trader interpretano come una presa di controllo da parte dei venditori.
• I trader cercano configurazioni di vendita se il prezzo torna a testare l’order block ribassista durante una tendenza al ribasso.

Un order block ribassista si traccia allo stesso modo, con un rettangolo dal massimo al minimo di quell’ultima candela rialzista. Una volta chiarite entrambe le tipologie, il passo successivo è individuare un order block su un grafico reale.

Come identificare un order block su un grafico

Per identificare un order block, individua nell’andamento del prezzo un movimento impulsivo che produca una rottura della struttura e modifichi la struttura di mercato, delimita l’ultima candela di segno opposto precedente al movimento dal massimo al minimo e attendi che il prezzo torni nella zona.

1. Individua un movimento impulsivo che rompa un massimo o un minimo precedente, ciò che i trader chiamano rottura della struttura (BOS): il prezzo supera un recente massimo o minimo di oscillazione.
2. Identifica gli order block risalendo all’ultima candela di segno opposto prima del movimento impulsivo, ossia l’ultima candela ribassista prima di un rialzo o l’ultima candela rialzista prima di un ribasso.
3. Disegna un rettangolo dal massimo al minimo di quella candela, ombre comprese, in modo che l’order block copra l’intero intervallo in cui potrebbero trovarsi gli ordini.
4. Attendi che il prezzo torni a testare l’order block, ossia che rientri nel rettangolo, e osserva come reagisce al suo interno.

Non tutte le candele rosse o verdi soddisfano i requisiti: i trader cercano una chiara rottura strutturale, non soltanto un’ombra che oltrepassi un livello.

Non ogni ultima candela di segno opposto costituisce un order block utile. I grafici sono pieni di piccoli movimenti e quasi ogni candela può sembrare un order block una volta concluso il movimento successivo.

Due trader possono inoltre individuare candele leggermente diverse sullo stesso grafico, soprattutto quando nel punto di svolta sono presenti diverse candele piccole. La delimitazione degli order block è quindi soggettiva. Regole chiare riducono questo margine di discrezionalità e aiutano a stabilire quali order block meritano attenzione.

Cosa rende valido un order block

Un order block valido è solitamente più solido quando l’impulso produce rotture strutturali nette, lascia spesso un fair value gap ed è coerente con il contesto generale del mercato. Prima di fare affidamento su un order block, i trader lo valutano con una breve lista di controllo.

• Una BOS segue l’order block: il movimento impulsivo produce quindi rotture decise di un massimo o minimo di oscillazione significativo, non un semplice e lieve superamento.
• Un fair value gap (FVG) compare all’interno del movimento impulsivo: si tratta di un vuoto di prezzo creato da un movimento così rapido che la prima e la terza candela di una sequenza di tre non si sovrappongono.
• Un liquidity sweep si verifica subito prima del movimento impulsivo: il prezzo supera brevemente un massimo o minimo vicino, dove tendono a concentrarsi molti ordini stop loss, e poi inverte la direzione.
• Un order block non mitigato non è stato ritestato dopo il movimento impulsivo, perciò si ipotizza che al suo interno rimangano più ordini ineseguiti.
• L’order block è coerente con la tendenza del timeframe superiore: un order block rialzista si trova quindi in una tendenza al rialzo e uno ribassista in una tendenza al ribasso.

Gli order block deboli sono quelli che non producono una BOS significativa e hanno maggiori probabilità di non reggere al retest.

Alcuni trader cercano anche un volume di scambi più elevato durante il movimento impulsivo, come segnale che il movimento potrebbe essere stato sostenuto da un maggior numero di ordini.

I trader considerano generalmente invalidato un order block quando una candela chiude oltre il suo limite più lontano, ossia sotto il minimo di un order block rialzista o sopra il massimo di uno ribassista. Strumenti e trader adottano criteri diversi nei dettagli, ad esempio se sia sufficiente un’ombra oltre quel limite o se serva una vera e propria chiusura della candela al di là di esso.

Quando sullo stesso grafico sono presenti più order block, i trader tendono a preferire quello che soddisfa il maggior numero di criteri della lista di controllo. La solidità di un order block dipende anche dal timeframe su cui si forma.

Qual è il timeframe migliore per gli order block

Gli order block possono essere individuati su qualsiasi timeframe, ma quelli più elevati, come i grafici a 4 ore, giornalieri e settimanali, sono generalmente considerati più affidabili. Le candele dei timeframe superiori impiegano più tempo a formarsi e coprono movimenti più ampi, quindi i relativi order block presentano meno rumore casuale rispetto a quelli su un grafico a 1 minuto o a 5 minuti.

Molti trader delimitano l’order block su un timeframe superiore e poi passano a uno inferiore per cercare un punto di ingresso. Il timeframe inferiore mostra più dettagli all’interno dell’order block e può aiutare a individuare un ingresso più preciso e uno stop loss più stretto. Gli abbinamenti riportati nella tabella riflettono le pratiche comuni tra i trader, che li adattano ai propri orari e alla propria disponibilità.

Una volta individuato un order block valido sul timeframe adatto, il passo successivo è pianificare l’operazione.

Come fare trading con un order block

I trader utilizzano un order block come parte di una più ampia strategia di trading e molti lo applicano al trading sul forex così come ad altri mercati, attendendo che il prezzo torni a testare la zona nella direzione della tendenza, cercando una conferma e poi entrando con uno stop loss oltre la zona. Da solo, un order block è un’area da monitorare. Non fornisce alcun segnale di ingresso finché il prezzo non reagisce al suo interno.

1. Controlla prima la tendenza sul timeframe superiore e considera soltanto gli order block rialzisti in una tendenza al rialzo o quelli ribassisti in una tendenza al ribasso.
2. Delimita un order block valido che soddisfi i criteri della lista di controllo, sul timeframe adatto al tuo stile di trading.
3. Attendi il retest, ossia lascia che il prezzo rientri nell’order block prima di agire.
4. Attendi una conferma all’interno dell’order block, come una candela di rifiuto o un cambiamento di carattere (CHoCH) su un timeframe inferiore.
5. Apri l’operazione e imposta subito lo stop loss e l’obiettivo, utilizzando la zona per definire i punti di ingresso e di uscita prima che il prezzo abbia il tempo di muoversi.

Una candela di rifiuto è una candela con un’ombra lunga che mostra come il prezzo sia stato respinto dall’order block. Un CHoCH è il primo segnale che la tendenza sul timeframe inferiore si è invertita, ad esempio quando il prezzo supera un recente massimo decrescente all’interno di un order block rialzista.

Non attendere una conferma espone l’operazione al rischio che il prezzo attraversi direttamente l’order block, cosa che accade spesso. Alcuni order block non vengono mai ritestati: in questi casi, si lascia semplicemente passare la configurazione.

L’ultimo passaggio, la definizione dello stop loss e dell’obiettivo, stabilisce quanto può perdere l’operazione e quale guadagno punta a ottenere.

Stop loss e obiettivo per un’operazione su un order block

La maggior parte dei trader posiziona lo stop loss appena oltre l’order block, sotto un order block rialzista o sopra uno ribassista. Una candela che chiude oltre il limite più lontano indica che l’ipotesi alla base dell’order block è stata invalidata, quindi non c’è motivo di mantenere aperta l’operazione. Alcuni trader lasciano un piccolo margine aggiuntivo oltre il limite, perché spesso le ombre oltrepassano leggermente l’order block prima che il prezzo inverta la direzione. Una buona gestione del rischio conta quanto la configurazione stessa e comprende il dimensionamento delle posizioni e l’accettazione delle perdite pianificate.

Per l’obiettivo, i trader puntano spesso al successivo massimo o minimo di oscillazione oppure utilizzano un rapporto rischio/rendimento prestabilito. Il rapporto rischio/rendimento confronta quanto si rischia in un’operazione con il guadagno che si punta a ottenere. Molte guide sugli order block utilizzano come esempio comune un rapporto di 1 a 2, che significa rischiare 1 $ per puntare a un guadagno di 2 $, ma ogni trader sceglie il proprio valore.

Dimensiona ogni operazione in modo che la perdita in caso di attivazione dello stop loss sia un importo che puoi permetterti. Riunire tutti questi passaggi su un unico grafico mostra come si articola un’operazione su un order block. Esercitati su un conto demo prima di rischiare denaro reale.

Esempio di trading con un order block

Un’operazione illustrativa su un order block, rappresentata su un grafico semplice, mostra tutti i passaggi insieme. Il grafico è un esempio illustrativo semplificato: non utilizza quindi strumenti, prezzi, date o risultati reali e nulla di quanto rappresentato è avvenuto su un mercato reale.

1. La tendenza sul timeframe superiore è rialzista, con il prezzo che forma massimi e minimi crescenti sul grafico giornaliero.
2. Un movimento impulsivo al rialzo supera l’ultimo massimo di oscillazione, generando una BOS e lasciando un FVG all’interno del movimento.
3. L’ultima candela ribassista prima del movimento impulsivo diventa l’order block rialzista e il trader la delimita con un rettangolo dal massimo al minimo, ombre comprese.
4. Il prezzo torna a testare l’order block rialzista alcuni giorni dopo, rientrando nella sua zona, e il trader osserva come si comporta all’interno del rettangolo prima di entrare.
5. All’interno dell’order block rialzista si forma una candela di rifiuto, con una lunga ombra inferiore e una chiusura vicina al massimo della candela, che costituisce una conferma.
6. Il trader entra alla chiusura della candela di rifiuto, con uno stop loss poco sotto il minimo dell’order block e un obiettivo in corrispondenza del recente massimo di oscillazione.

Gli stessi passaggi si applicano a un grafico in tempo reale, ma una configurazione reale può fallire in qualsiasi fase. Se, durante il retest, il prezzo chiude sotto il minimo dell’order block, lo stop loss chiude l’operazione con una perdita pianificata. Un retest fallito può significare che le inversioni di mercato attese non si verificano.

Gli order block assomigliano molto anche ad altre zone del grafico, ed è qui che molti principianti si confondono.

Order block e concetti di trading simili a confronto

Gli order block assomigliano a diversi altri strumenti grafici, creando confusione tra molti principianti. La tabella confronta l’order block con i due strumenti con cui viene confuso più spesso: le zone di domanda e offerta e i supporti e le resistenze.

Order block e supporti e resistenze a confronto

I supporti e le resistenze derivano da livelli in cui il prezzo ha invertito la direzione più volte, mentre un order block deriva da una specifica candela prima di un movimento impulsivo. Il supporto è un livello in cui il prezzo in discesa si è già arrestato ed è rimbalzato, mentre la resistenza è un livello in cui il prezzo in salita si è già fermato ed è sceso.

I supporti e le resistenze si rafforzano a ogni test, perché più trader notano il livello e vi inseriscono ordini intorno. Un order block può essere significativo anche dopo essersi formato una sola volta, poiché il concetto si basa sugli ordini istituzionali rimasti dopo un singolo movimento impulsivo. Entrambi gli strumenti identificano aree in cui il prezzo potrebbe reagire, ma nessuno dei due garantisce una reazione.

Order block e zone di domanda e offerta a confronto

Un order block è una zona più ristretta ricavata da una sola candela, mentre una zona di domanda e offerta è un’area più ampia, spesso costituita da una base di più candele, prima di un forte movimento. Molti trader considerano l’order block il punto preciso all’interno di una zona di domanda e offerta più estesa.

Una zona di domanda e offerta identifica l’area in cui gli acquirenti o i venditori hanno prevalso sulla controparte e include solitamente le candele laterali precedenti al movimento. Un order block restringe tale area all’ultima candela di segno opposto.

Un order block più ristretto può consentire uno stop loss più stretto, migliorando il rapporto rischio/rendimento di ogni operazione. Lo svantaggio è che il prezzo manca più spesso un order block ristretto, invertendo la direzione in una parte più ampia della zona di domanda e offerta senza toccare affatto l’order block. Gli order block e le zone di domanda e offerta si sovrappongono spesso su un grafico, ma i trader li trattano come due strumenti distinti con regole diverse.

Order block e fair value gap a confronto

Un order block è la candela prima di un movimento impulsivo, mentre un FVG è un vuoto di prezzo all’interno del movimento impulsivo, dove la prima e la terza candela di una sequenza di tre non si sovrappongono; entrambi gli strumenti possono formarsi durante lo stesso movimento di prezzo. Un order block e un FVG compaiono spesso insieme sullo stesso grafico.

L’order block mostra dove è iniziato il movimento impulsivo, mentre il FVG ne evidenzia la rapidità, perché il vuoto si forma soltanto quando il prezzo si muove troppo velocemente perché le candele si sovrappongano. Molti trader seguono anche l’andamento più ampio del prezzo, perché sia il gap sia l’order block riflettono lo stesso spostamento impulsivo. Molti considerano un order block seguito immediatamente da un FVG una zona più solida rispetto a ciascuno dei due elementi preso singolarmente. Il FVG è un argomento a sé stante, con regole specifiche per operare sul gap.

Order block e breaker block a confronto

Un breaker block è un order block che non ha retto. Il prezzo ha attraversato l’order block invece di reagire e i trader osservano quindi la stessa zona dal lato opposto: un vecchio order block rialzista che fungeva da supporto potrebbe ora agire da resistenza. Un mitigation block è un altro tipo di order block invalidato, a cui è dedicata una guida specifica.

Tutti questi strumenti sollevano una domanda ovvia: gli order block funzionano davvero?

Gli order block funzionano davvero

Gli order block possono aiutare i trader a strutturare le operazioni, ma non offrono garanzie e il prezzo spesso li attraversa direttamente. Un order block fornisce al trader una zona chiara in cui cercare un ingresso e un punto preciso in cui posizionare lo stop loss: questa struttura è il suo principale vantaggio. Gli order block non prevedono l’andamento dei prezzi e molti non reggono.

• Individuare gli order block è soggettivo, perché due trader possono scegliere candele diverse sullo stesso grafico e ottenere zone differenti.
• Gli order block sono molto più facili da riconoscere a posteriori, poiché un grafico storico mostra quali hanno retto, mentre un grafico in tempo reale mostra soltanto possibili candidati.
• L’ipotesi degli ordini istituzionali è una teoria e un movimento brusco può derivare da notizie o da molti trader individuali che agiscono contemporaneamente, senza grandi ordini sottostanti.
• Alcuni trader sostengono che i veri ordini istituzionali siano visibili soltanto nei dati sul flusso degli ordini, come il book degli ordini o la profondità di mercato, e mai su un normale grafico a candele.
• Gli order block funzionano male nei mercati irregolari e privi di direzione, dove il prezzo oscilla al rialzo e al ribasso senza una tendenza e lascia molti piccoli order block che non reggono.

Il flusso degli ordini è la registrazione in tempo reale degli ordini di acquisto e di vendita immessi in un mercato, mentre un order block è soltanto un’ipotesi su dove si trovassero tali ordini, formulata sulla sola base delle candele.

I trader che utilizzano gli order block cercano di aumentare le probabilità a proprio favore operando nella direzione della tendenza, applicando la lista di controllo della validità e attendendo una conferma prima di entrare. Uno stop loss fisso su ogni operazione evita che un singolo order block invalidato si trasformi in una perdita ingente. Esercitarsi sui grafici storici e riesaminare ogni operazione permette di capire con quale frequenza gli order block funzionano per il proprio stile. Nella pratica, risultano più utili come parte di un piano di trading completo che includa regole di gestione del rischio.

Alcune brevi domande sugli order block ricorrono spesso.

Domande frequenti

Chi ha creato il concetto di order block

Il concetto di order block è stato denominato e reso popolare da Michael J. Huddleston, noto come Inner Circle Trader (ICT), principalmente attraverso i suoi video gratuiti online. L’idea di base di osservare sul grafico le aree in cui si trovano grandi ordini precede ICT: è quindi la persona che ha reso popolari gli order block, non la prima ad aver utilizzato questo concetto.

Serve un indicatore per trovare gli order block

No, gli order block si tracciano sulla sola base del prezzo, quindi è sufficiente un semplice grafico a candele. MT4, MT5 e TradingView non dispongono di un indicatore di order block integrato. I trader che ne desiderano uno possono aggiungere un indicatore della community, che su TradingView si trova nella sezione Community e non tra gli indicatori tecnici integrati. Ogni indicatore della community definisce gli order block in modo leggermente diverso, quindi è importante verificarne prima le regole.

In quali mercati si possono utilizzare gli order block

Gli order block possono essere utilizzati in qualsiasi mercato dotato di un grafico dei prezzi, tra cui forex, indici, oro e altre materie prime, azioni e criptovalute. I mercati attivi con un’elevata intensità di scambi tendono a produrre movimenti impulsivi più chiari e order block più definiti. Nel mercato forex, l’elevata liquidità facilita l’esecuzione di grandi ordini con un impatto inferiore rispetto ai mercati meno liquidi.

Un order block è la stessa cosa di un block trade

No, un order block è una zona su un grafico, mentre un block trade è una singola operazione di dimensioni molto elevate, negoziata privatamente ed eseguita al di fuori del mercato aperto, solitamente da operatori istituzionali. I block trade sono regolamentati e soggetti a obblighi di segnalazione, quindi costituiscono una normale componente dei mercati.

I principianti possono utilizzare gli order block

Sì, i principianti possono utilizzare gli order block perché il concetto di base è semplice da apprendere, ma, a differenza dei trader al dettaglio, i grandi operatori istituzionali possono muovere i mercati grazie a volumi molto maggiori. Riconoscere buoni order block su un grafico in tempo reale richiede pratica: prima di rischiare denaro reale, inizia dai timeframe superiori, utilizza la lista di controllo della validità e osserva i cambiamenti nella struttura di mercato e le flessioni del prezzo intorno alla zona, anziché operare su ogni configurazione. Una strategia di trading basata sugli order block funziona meglio se combinata con i concetti relativi al flusso degli ordini istituzionali, non se considerata una consulenza di investimento a sé stante.