Il dollaro australiano scende sotto 0,7050 in un clima di avversione al rischio, in attesa del PMI manifatturiero cinese

• AUD/USD cede leggermente, portandosi vicino a 0,7025 nelle prime contrattazioni asiatiche di lunedì.
• L’Iran avverte di un ampliamento degli attacchi contro gli Stati Uniti, alimentando i flussi verso i beni rifugio.
• La RBA dovrebbe alzare i tassi di interesse al livello più alto degli ultimi 18 anni.

Il cambio AUD/USD scende intorno a 0,7025 nelle prime contrattazioni asiatiche di lunedì. Il dollaro statunitense (USD) si rafforza nei confronti del dollaro australiano (AUD) in un contesto di forti tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Il rapporto sull’indice dei responsabili degli acquisti (PMI) manifatturiero cinese elaborato da RatingDog sarà pubblicato più tardi lunedì. Gli operatori seguiranno con attenzione la decisione sui tassi di interesse della Reserve Bank of Australia (RBA), in programma martedì.

Domenica Bloomberg ha riferito che la Guida suprema dell’Iran ha ordinato ai vertici militari di prepararsi a un nuovo confronto con gli Stati Uniti e Israele e di ampliare le opzioni di ritorsione a disposizione di Teheran. Il persistere delle tensioni in Medio Oriente potrebbe sostenere nel breve termine una valuta rifugio come il biglietto verde.

«Ogni livello e tipo di minaccia deve ricevere una risposta immediata ed efficace, senza limitazioni geografiche», ha dichiarato Khamenei.

La scorsa settimana la Federal Reserve (Fed) statunitense ha lasciato invariato il tasso di riferimento sui federal funds nell’intervallo tra il 3,75% e il 4%. I responsabili della politica monetaria hanno dichiarato di auspicare che i prossimi dati contribuiscano a orientare la loro successiva decisione. Secondo lo strumento FedWatch del CME, gli operatori scontano una probabilità del 72,9% di un rialzo a dicembre.

Tuttavia, le crescenti aspettative di un imminente rialzo dei tassi di interesse potrebbero contribuire a contenere le perdite del dollaro australiano. La banca centrale australiana dovrebbe aumentare il proprio tasso ufficiale di riferimento (Official Cash Rate, OCR) di 25 punti base, dal 4,60% al 4,85%, nella riunione di politica monetaria di novembre in programma martedì.

La RBA sta intensificando gli sforzi per tenere sotto controllo la persistente inflazione australiana, tra le più elevate del mondo sviluppato.

Secondo l’ASX RBA Rate Tracker, i mercati scontano ora una probabilità vicina al 78% di un aumento dei tassi di interesse al 4,85% nella prossima riunione del Consiglio della RBA, rispetto al 62% precedente alla pubblicazione dei dati.

Le aspettative sui tassi RBA limitano il potenziale di ulteriori rialzi del dollaro australiano

Secondo TD Securities, il mercato attribuisce già una probabilità significativa a un ulteriore inasprimento da parte della RBA, con gli investitori che attualmente scontano «una probabilità di circa l’80% di un rialzo dei tassi della RBA a novembre». Gli strategist osservano che, «a differenza delle aspettative sui rialzi dei tassi delle banche centrali nel resto del mondo, il mercato è restio a scontare ulteriori aumenti da parte della RBA nei prossimi mesi, in linea con la nostra previsione». Di conseguenza, TD sostiene che, «dato che il mercato sconta già un altro rialzo dei tassi della RBA nel breve termine, non ci aspettiamo che la decisione della banca centrale offra molto ulteriore sostegno all’AUD», suggerendo un potenziale limitato per altri apprezzamenti della valuta riconducibili esclusivamente alle aspettative di politica monetaria.

Logan segnala almeno altri due rialzi, mentre la Fed punta a un orientamento moderatamente restrittivo

Logan, della Fed, ha trasmesso un messaggio decisamente restrittivo, ottenendo un punteggio FXS Speechtracker di 8/10, leggermente superiore al livello di riferimento consolidato di 7,7/10, a conferma di una maggiore propensione all’inasprimento monetario. L’insistenza sul fatto che la Fed «ha bisogno di almeno altri due rialzi dei tassi da un quarto di punto percentuale» e che saltare una riunione non modifica il punto di arrivo della politica monetaria segnala il chiaro impegno a portare i tassi su livelli moderatamente restrittivi per contrastare un’inflazione definita «inaccettabile». L’enfasi sugli aggiustamenti graduali e su una comunicazione chiara suggerisce che la Fed stia cercando di bilanciare un ulteriore inasprimento con la necessità di limitare il rischio di un brusco deterioramento economico, consentendo al contempo a famiglie, imprese e investitori di adattarsi a tassi più elevati.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 0,95 punti a 143,62, confermando che il tono complessivo della politica monetaria rimane decisamente restrittivo, ben al di sopra della soglia neutrale di 100. Questo movimento, in linea con l’elevato punteggio FXS Speechtracker, riflette la percezione del mercato secondo cui una crescita robusta, una solida spesa per consumi e condizioni finanziarie ancora favorevoli lasciano spazio a un ulteriore inasprimento nell’area del dollaro e oltre.

Analisi tecnica: AUD/USD resta frenato al di sotto della SMA a 100 giorni

Nel grafico giornaliero, AUD/USD rimane frenato appena sotto la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, pur mantenendosi al di sopra della linea mediana delle bande di Bollinger. Il quadro di breve termine resta quindi da neutrale a ribassista, con il prezzo compresso tra questi due riferimenti contrapposti. L’indice di forza relativa (RSI), intorno a 52, si colloca vicino alla linea mediana, suggerendo una spinta rialzista solo modesta, che si limita ad attenuare il rischio di ribasso, mentre il quadro generale resta vincolato al di sotto della SMA a 100 giorni.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza della SMA a 100 giorni a 0,7030, seguita dalla banda superiore di Bollinger vicino a 0,7065. Una chiusura giornaliera al di sopra di quest’ultimo livello sarebbe necessaria per orientare il quadro verso una ripresa più solida. Al ribasso, il primo supporto è offerto dalla linea mediana delle bande di Bollinger intorno a 0,6995, seguito da un sostegno più in basso in corrispondenza della banda inferiore vicino a 0,6925, la cui rottura riaprirebbe la strada a un’estensione ribassista più marcata.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)