L’oro prosegue il recupero tra la volatilità post-elettorale e l’attesa per i dati sull’occupazione USA

• L’oro prolunga il forte rialzo di mercoledì mentre gli operatori valutano le implicazioni di un Congresso a maggioranza democratica.
• Le aspettative di una Fed restrittiva restano un importante freno per il metallo, che non offre rendimento.
• XAU/USD mostra un rafforzamento dello slancio rialzista, con la SMA a 21 giorni che offre un supporto immediato.

L’oro (XAU/USD) estende i guadagni giovedì, allontanandosi ulteriormente dal minimo da inizio anno di 3.870 dollari toccato la scorsa settimana. Il metallo attira acquisti mentre i risultati delle elezioni statunitensi di metà mandato alimentano la volatilità sui mercati finanziari. Al momento della stesura, XAU/USD scambia intorno a 4.130 dollari, vicino ai massimi delle ultime due settimane.

Il metallo prezioso è balzato del 3,64% mercoledì, mentre il West Texas Intermediate (WTI) è crollato dell’8%, poiché gli operatori hanno ipotizzato che una vittoria democratica in entrambe le camere del Congresso possa limitare i finanziamenti alla campagna militare di Trump contro l’Iran e aumentare le pressioni per porre fine alla guerra, ormai al nono mese.

Inoltre, la prospettiva di un potere diviso tra esecutivo e Congresso attenua i timori sulle prospettive dei conti pubblici, poiché l’approvazione di nuovi tagli fiscali o pacchetti di spesa potrebbe diventare più difficile. Ciò sostiene gli acquisti di Treasury e ne spinge al ribasso i rendimenti, penalizzando il dollaro statunitense (USD). Il calo dei prezzi del petrolio offre inoltre un certo sollievo dai timori sull’inflazione e, nel complesso, questi sviluppi alimentano una rinnovata domanda di oro.

Tuttavia, giovedì si attenuano le pressioni al ribasso sul dollaro statunitense, sui rendimenti dei Treasury e sui prezzi del petrolio dopo il crollo del giorno precedente, il che dovrebbe contenere ulteriori rialzi dell’oro.

Nel frattempo, la prospettiva di una politica restrittiva della Federal Reserve (Fed) resta un ostacolo importante per l’oro. I prezzi del petrolio rimangono ben al di sopra dei livelli precedenti alla guerra, mantenendo vivi i rischi inflazionistici. Con la Fed impegnata a riportare l’inflazione al suo obiettivo del 2%, gli operatori si aspettano che i tassi di interesse restino elevati più a lungo e prevedono un rialzo a dicembre, al quale lo strumento CME FedWatch attribuisce una probabilità di circa il 79%.

L’aumento del costo del denaro penalizza il metallo, che non offre rendimento, accrescendo il costo opportunità di detenerlo.

L’attenzione si sposta ora sui dati sull’occupazione statunitense, che potrebbero orientare le aspettative sul percorso di politica monetaria della Fed. Le nuove richieste di sussidio di disoccupazione saranno pubblicate più tardi giovedì, seguite venerdì dal rapporto sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP).

Analisi tecnica: i rialzisti puntano alle SMA a 50 e 100 giorni in prossimità di 4.200 dollari

Sul grafico giornaliero, XAU/USD mantiene un potenziale rialzista limitato, poiché il prezzo a pronti rimane al di sotto delle medie mobili di medio e lungo periodo. La media mobile semplice (SMA) a 21 giorni, a 4.077 dollari, sostiene ora il recupero come supporto immediato, ma il prezzo resta al di sotto delle SMA a 50, 100 e 200 giorni.

Lo slancio è migliorato, con l’indice di forza relativa (RSI) vicino a 52 e l’indicatore di convergenza e divergenza delle medie mobili (MACD) passato in territorio positivo. Ciò suggerisce una ripresa delle pressioni rialziste, ma non ribalta ancora il quadro strutturalmente ribassista.

Al ribasso, il primo supporto si trova in corrispondenza della SMA a 21 giorni, intorno a 4.077 dollari, seguito dalla soglia psicologica dei 4.000 dollari e dal minimo da inizio anno di 3.870 dollari.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza delle SMA a 100 e 50 giorni, molto vicine tra loro, rispettivamente a 4.203 e 4.206 dollari. Un ostacolo più significativo emerge invece in corrispondenza della SMA a 200 giorni, vicino a 4.468 dollari. Solo una netta chiusura giornaliera al di sopra di questo insieme di medie mobili inizierebbe ad attenuare l’orientamento ribassista prevalente.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)