L’oro sale verso i 4.100 dollari in attesa dei dati USA sull’occupazione non agricola (NFP)

• Il prezzo dell’oro sale intorno a 4.085 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di venerdì.
• Il dollaro statunitense più debole e il calo del petrolio attenuano i timori sull’inflazione, sostenendo il prezzo dell’oro.
• Venerdì tutti gli occhi saranno puntati sul rapporto statunitense sull’occupazione di settembre.

Il prezzo dell’oro (XAU/USD) balza ai massimi da oltre due settimane, vicino a 4.085 dollari, nelle prime contrattazioni asiatiche di venerdì, sostenuto da un dollaro statunitense (USD) più debole e dal calo dei prezzi del petrolio. Gli operatori seguiranno attentamente il rapporto statunitense sull’occupazione di settembre, in uscita più tardi venerdì, alla ricerca di indicazioni sulla politica dei tassi.

Il metallo prezioso prolunga il rialzo dopo la netta vittoria dei Democratici alle elezioni statunitensi di metà mandato. La conquista del Congresso da parte dei Democratici ha provocato un forte calo del petrolio, sulla scia delle ipotesi che l’esito elettorale possa accelerare la fine della guerra in Iran, e ha spinto gli investitori a ridimensionare le scommesse su rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense.

«Non è che a questo punto le aspettative di un rialzo dei tassi siano del tutto scomparse», ha dichiarato David Meger, direttore del trading sui metalli presso High Ridge Futures. «Con il calo dei prezzi dell’energia, ci si aspetta che alcuni timori sull’inflazione si attenuino e che in futuro possa esserci meno bisogno di rialzi dei tassi», ha aggiunto David.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità prossima al 70,9% che la Fed alzi i tassi a dicembre. Tassi di interesse più elevati aumentano il costo opportunità di detenere oro, che non offre alcun rendimento.

Venerdì l’attenzione sarà concentrata sui dati statunitensi sull’occupazione, che potrebbero fornire indicazioni sul percorso della banca centrale. Si prevede che il rapporto sui nuovi occupati nei settori non agricoli (Nonfarm Payrolls, NFP) mostri un aumento di 65.000 posti di lavoro a settembre, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere invariato al 4,2% nello stesso periodo. Eventuali segnali di miglioramento del mercato del lavoro statunitense potrebbero sostenere il biglietto verde e penalizzare nel breve termine il prezzo della materia prima denominata in dollari.

L’oro trova sostegno nel dollaro più debole e nel calo dei rendimenti, che favoriscono i metalli preziosi

Gli strateghi di OCBC riferiscono che «i metalli preziosi hanno registrato un forte rimbalzo dopo le elezioni statunitensi di metà mandato, sostenuti da un dollaro più debole, dal calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e dei prezzi del petrolio, mentre i mercati rivalutavano le implicazioni dello stallo politico per la politica di bilancio e la crescita degli Stati Uniti». Sottolineano che «l’oro è salito di circa il 3%, riconquistando quota 4.000», con le aspettative che lo stallo politico possa frenare l’espansione di bilancio e pesare sulla crescita statunitense che hanno fornito «un certo sollievo sul fronte dei rendimenti», mentre «anche il calo dei prezzi del petrolio ha offerto sostegno».

OCBC osserva che, «in modo incoraggiante, l’oro ha iniziato a reagire più positivamente a un contesto macroeconomico favorevole, dopo aver inizialmente stentato a beneficiare del calo dei rendimenti e della debolezza del dollaro». La banca si dice «cautamente ottimista sul fatto che l’oro possa aver iniziato a trovare stabilità», ma sottolinea che «ulteriori rialzi richiederebbero probabilmente un certo ridimensionamento delle aspettative di inasprimento monetario della Fed e una continua ripresa della domanda di investimento». Gli strateghi aggiungono di «continuare a monitorare i rendimenti reali, la direzione del dollaro, i prezzi del petrolio e i flussi degli ETF alla ricerca di segnali di un interesse all’acquisto duraturo», indicando «i dati statunitensi sull’occupazione di venerdì» come «un altro banco di prova importante».

Analisi tecnica: l’oro rimane frenato sotto la SMA a 100 giorni

Nel grafico giornaliero, il potenziale rialzista di XAU/USD rimane limitato nel breve termine, poiché il prezzo a pronti si mantiene al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, restando appena sopra la linea mediana delle bande di Bollinger a 20 giorni. Questa configurazione suggerisce una fase correttiva in un contesto più ampio di prezzi elevati, con l’indice di forza relativa (RSI) a 49,63 che segnala uno slancio da neutro a lievemente positivo, non ancora in grado di mettere alla prova il principale ostacolo al rialzo rappresentato dalla media mobile.

Al rialzo, la prima resistenza è rappresentata dalla SMA a 100 giorni a 4.200 dollari, mentre la banda superiore di Bollinger, vicino a 4.250 dollari, costituisce l’ostacolo successivo qualora gli acquirenti riuscissero a ottenere una rottura al rialzo. Al ribasso, il supporto immediato si trova in corrispondenza della linea mediana delle bande di Bollinger a 20 giorni, intorno a 4.070 dollari, seguito da un supporto più in basso presso la banda inferiore di Bollinger, vicino a 3.895 dollari. Una discesa decisa sotto quest’ultimo livello rafforzerebbe probabilmente la pressione ribassista nel breve termine.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)