Previsioni sull’indice del dollaro USA: il DXY fatica intorno a 101,75 mentre i rendimenti obbligazionari scendono

• Il DXY attira vendite per il terzo giorno consecutivo, tra rendimenti obbligazionari in calo e speranze di una soluzione diplomatica con l’Iran.
• Le incertezze geopolitiche e le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed potrebbero offrire un certo sostegno e contribuire a limitare le perdite.
• Il quadro tecnico costruttivo avvalora l’ipotesi di un ritorno degli acquisti sui ribassi a livelli inferiori.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute, prolunga per il terzo giorno consecutivo il ritracciamento seguito alla riunione del FOMC, scendendo venerdì verso la parte bassa dell’intervallo settimanale. Nella prima metà della sessione europea, l’indice si attesta in area 101,70-101,65, in calo di circa lo 0,20% nella giornata, e sembra avviato a chiudere in rosso per la terza settimana consecutiva, in presenza di segnali contrastanti dai fondamentali.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono crollati mentre gli investitori si sono riversati sui titoli di Stato rifugio, dopo che i deboli risultati delle società tecnologiche hanno alimentato i timori che gli ingenti investimenti nell’intelligenza artificiale possano non generare rendimenti sufficienti. Inoltre, il riaccendersi delle speranze di una soluzione diplomatica che ponga fine ai conflitti in Medio Oriente penalizza il dollaro statunitense (USD) nel suo ruolo di bene rifugio. Tuttavia, l’intensificarsi delle ostilità tra il gruppo Houthi nello Yemen, sostenuto dall’Iran, e l’Arabia Saudita, insieme alle minacce di Stati Uniti e Israele di riprendere gli attacchi dopo le elezioni statunitensi di metà mandato, mantiene in gioco il premio per il rischio geopolitico. A ciò si aggiungono le scommesse su un nuovo rialzo dei tassi di interesse da parte della Fed a dicembre, che potrebbero sostenere il DXY e contribuire a contenere ulteriori perdite.

Dal punto di vista tecnico, la debolezza intraday al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% del rialzo tra agosto e ottobre favorisce gli operatori ribassisti e avvalora l’ipotesi di un ulteriore deprezzamento. Inoltre, l’indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) è ora sceso sotto lo zero, con un istogramma negativo, segnalando un’attenuazione dello slancio rialzista. Tuttavia, l’indice di forza relativa (RSI) vicino a 50 suggerisce una fase di consolidamento nel breve termine dopo le precedenti letture di ipercomprato, piuttosto che un’inversione decisa. Pertanto, un’eventuale ulteriore discesa potrebbe trovare supporto sul ritracciamento del 38,2% a 101,28, prima del livello del 50% a 100,77, rafforzato dalla media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 100,66.

Correzioni più profonde troverebbero probabilmente interesse in acquisto in prossimità del ritracciamento del 61,8% a 100,26, la cui rottura esporrebbe il livello del 78,6% a 99,53 e il punto di ancoraggio di Fibonacci a 98,60. Al rialzo, una prima resistenza si trova sul ritracciamento di Fibonacci del 23,6% a 101,91, con un ostacolo più forte in corrispondenza del massimo del ciclo, in area 103,00.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Grafico giornaliero del DXY