유로화, 프랑스 부채 우려에도 1.1200 위에서 소폭 상승

• EUR/USD는 월요일 아시아 장 초반 1.1220 부근으로 상승했다.
• 프랑스의 부채 및 정치적 우려가 유로화의 상승폭을 제한할 수 있다.
• 트레이더들은 이번 주 후반 예정된 유럽중앙은행(ECB)과 연준의 금리 결정을 주시하고 있다.

EUR/USD는 월요일 아시아 거래 초반 낙폭을 일부 만회하며 1.1220 부근으로 회복했다. 다만 프랑스의 소요 사태와 정치적 위험에 대한 우려로 추가 상승은 제한될 수 있다. 월요일에는 독일 IFO 지표가 발표될 예정이다.

CNBC는 생활비 부담 심화와 불평등 확대에 항의하는 프랑스 전역의 시위가 2주 연속 주말에 폭력 사태로 번졌다고 보도했다. 프랑스 내무부에 따르면 파리를 비롯한 여러 주요 도시에서 약 41만 명이 시위에 참여했다.

프랑스 내 소요 사태 확산과 재정 문제 악화에 대한 우려는 단기적으로 유로화에 매도 압력을 가할 수 있다.

로이터에 따르면 유럽중앙은행(ECB)은 목요일 열리는 10월 통화정책 회의에서 기준금리를 2.5%로 동결할 전망이다. 다만 연말 이전 금리 인상은 시장 가격에 거의 반영된 상태다. 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 9월 말 인플레이션에 대한 완만한 정책 대응이 적절하다고 밝힌 만큼, 트레이더들은 향후 금리 전망에 관한 단서를 면밀히 살필 것으로 보인다.

한편 미국에서는 연방준비제도(Fed·연준)가 중간선거를 불과 며칠 앞두고 금리를 동결할 것이라는 전망이 시장의 지배적인 견해다.

CME FedWatch 도구에 따르면 현재 시장은 연준이 수요일 열리는 10월 회의에서 금리를 동결할 확률을 약 90.6%로 반영하고 있으며, 12월에 금리를 인상할 확률은 79.4%로 보고 있다.

ECB 금리 인상 전망이 유로화 지지하지만 프랑스 위험이 상승폭 제한

브라운브라더스해리먼의 전략가들은 “목표치를 웃도는 유로존 인플레이션과 견조한 성장 전망은 ECB가 추가 금리 인상에 나설 여지를 준다”고 강조하며, “스와프 곡선은 향후 12개월 동안 약 75bp의 긴축을 통해 금리가 3.25%에 이를 것임을 시사한다”고 설명했다. 이들은 이러한 긴축 전망이 “연준과의 통화정책 차이 확대와 그에 따른 EUR/USD의 하방 압력을 제한한다”고 분석했다. 동시에 BBH는 “프랑스의 재정난이 EUR/USD를 1.1000까지 끌어내릴 수 있다”고 경고하며, 개별 국가의 위험 요인이 유로존 전반의 통화정책 환경에서 비롯되는 지지력을 상쇄할 수 있다고 강조했다.

워시, 금융위기 후유증에는 신중하지만 투자 급증과 AI에는 낙관적…달러 강세론자들 주목

워시 연준 의장의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 5.6점을 기록해 과거 평균인 6.1점을 소폭 밑돌았다. 이는 기존 기준과 비교할 때 영향력은 다소 약하지만 전반적인 기조는 여전히 대체로 일치함을 시사한다. 글로벌 금융위기로 “지나치게 깊은 상처를 받았다”는 인정은 위험을 경계하는 성향을 드러낸다. 그럼에도 워시는 구조적 성장과 “좋은 정책”에 따른 투자 급증을 강조했으며, AI가 고용에 미칠 영향은 불확실하지만 단기적으로 수요를 촉진하는 요인이라고 짚었다. 전반적으로 물가 안정, 정책 방향이 “구체화될” 향후 연방공개시장위원회(FOMC) 회의, 글로벌 파급효과를 강조한 점은 신중하면서도 건설적인 입장을 보여준다. 이는 2026년 남은 기간의 정책 경로를 사전에 확약하지 않으면서도 달러를 지지하는 기대를 유지하는 기조다.

FXS 연준 심리지수는 0.00포인트 변동에 그치며 127.51로 보합을 유지했다. 이번 연설의 FXS Speechtracker 점수가 다소 낮아졌음에도 지수는 여전히 뚜렷한 매파적 영역에 머물러 있다. 이처럼 높은 수준에서 안정된 수치는 시장이 현재의 정책 기조를 일관되게 매파적인 것으로 보고 있음을 시사한다. 생산, 고용, 인플레이션, 금융안정 위험에 대한 워시의 강조는 연준이 경계 태세를 유지할 것이라는 기대를 강화하며, 이러한 환경은 주요 통화 대비 달러를 계속 뒷받침할 것으로 보인다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 약세 기조 지속

일봉 차트에서 EUR/USD는 현물 환율이 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에 눌려 있어 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 환율은 볼린저밴드 중심선도 밑돌고 있어 상단의 저항 압력이 강화되고 있으며, 하단 밴드는 변동성을 기준으로 한 가장 가까운 하방 경계를 형성하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 39.7로 기준선인 50을 밑돌고 있다. 이는 상승 모멘텀이 약하다는 신호로, 환율이 밴드 중심선 부근을 회복하지 못한다면 추가 하락을 시도할 가능성에 무게가 실린다.

상방에서는 1.1225 부근의 볼린저밴드 중심선이 1차 저항선이며, 그다음은 1.1315 부근의 상단 밴드다. 1.1450에 위치한 100일 SMA는 더 높은 수준에서 추세를 가르는 저항선으로 작용한다. 하방에서는 1.1140의 볼린저밴드 하단이 첫 번째 유의미한 지지선이다. 이 수준을 명확히 하향 돌파하면 일봉상 현재의 약세 국면이 이어질 가능성이 열린다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)