연준 금리 동결 후 금값 4,050달러 부근으로 하락…시장, 미국 PCE 지표 대기

• 금 가격은 목요일 아시아 장 초반 4,050달러 부근으로 하락했다.
• 연준은 금리를 동결하고 인플레이션 억제 의지를 재확인했다.
• 트레이더들은 새로운 방향성을 가늠하기 위해 목요일 발표되는 미국의 9월 PCE 물가지표를 기다리고 있다.

금 가격(XAU/USD)은 목요일 아시아 장 초반 4,050달러 부근으로 소폭 하락했다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 10월 통화정책 회의에서 기준금리를 동결한 가운데, 시장은 케빈 워시 연준 의장의 발언을 평가하고 있다.

연준은 기준금리인 연방기금금리 목표 범위를 3.75~4.00%로 유지하기로 결정했다. 성명에 따르면 정책위원들은 앞으로 발표될 지표가 다음 결정을 내리는 데 도움이 되기를 바란다고 밝혔다.

케빈 워시 연준 의장은 기자회견에서 당국자들이 “상황에 따라 행동할 준비가 돼 있음을 분명히 밝혔으며, 행동에 나설 의지도 보여줬다”고 말했다.

워시 의장은 “인플레이션을 낮추는 것은 우리의 책임”이라고 말했다. 이어 “지난 며칠간 연방공개시장위원회(FOMC)의 논의가 주로 우리의 책무 중 물가 안정에 초점을 맞춘 이유도 여기에 있다”고 덧붙였다.

블룸버그에 따르면 트레이더들은 연준이 12월에 금리를 인상할 것이라는 베팅을 유지하면서도 2027년 추가 인상에 대한 베팅은 줄였다. 선물시장은 이번 금리 인상 주기에서 세 차례의 추가 인상 가능성을 더 이상 완전히 반영하지 않고 있다. 금리 상승은 이자를 지급하지 않는 금을 보유하는 데 따르는 기회비용을 높인다.

목요일 늦게 발표되는 미국의 9월 개인소비지출(PCE) 물가지표가 주요 관심사가 될 전망이다. 이번 지표는 향후 통화정책 경로를 가늠할 단서를 제공할 수 있다.

FOMC와 근원 PCE에 쏠린 시선, 금값 회복세는 연준 시험대에

OCBC의 전략가들은 최근 금값 움직임을 “다소 고무적인” 회복세로 평가하며, “특히 달러 강세와 미국 국채 수익률 상승 속에서” 나타났다는 점에 주목했다. 이들은 “미국 국채 수익률이 여전히 높은 수준을 유지하고 시장이 연준의 12월 추가 금리 인상 가능성을 계속 높게 반영하는” 가운데서도 “기술주 반등이 시장 전반의 자산 청산 압력을 완화하는 데 도움이 됐을 수 있다”고 덧붙였다.

OCBC는 “이제 관심은 FOMC로 옮겨가고 있으며, 금리 동결이 널리 예상되지만 향후 금리 경로에 관한 지침이 더 중요할 것”이라고 밝혔다. 이러한 맥락에서 “목요일 발표되는 근원 PCE가 연준의 메시지에 힘을 싣거나 그 강도를 낮출 수 있다”고 짚었으며, “유가가 추가로 하락하고 국채 수익률과 달러도 약세를 보인다면 금값 회복세가 이어지는 데 도움이 될 수 있다”고 분석했다. 다만 “매파적인 연준이나 또 한 차례의 주식시장 디레버리징이 반등세를 빠르게 약화시킬 수 있다”고 경고하며, “현재로서는 여전히 상하방 위험이 모두 존재한다고 본다”고 결론지었다.

연준, ‘통화정책 처방’ 효과에 2% 목표 재강조…달러 매수세 유지

워시 의장의 기자회견 어조는 기존 기조와 뚜렷하게 일치했다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 7점으로 과거 평균과 같았지만, 발언에는 한층 확신에 찬 매파적 성향이 드러났다. “물가 안정 확보는 달력에 정해진 특정 날짜에 맞추는 문제가 아니다”라는 강조와 PCE 물가상승률 2% 목표를 확고하게 고수하는 입장, 여기에 “새로운 통화정책 처방”이 효과를 내고 기대 인플레이션이 “올바른 방향으로 움직이고 있다”는 주장은 지표에 따라 판단하되 인플레이션 억제에는 단호한 태도를 보여준다. 이는 조만간 완화 기조로 전환할 가능성이 낮음을 시사한다. 금융 여건 긴축, 신용 스프레드 확대, 설비투자 저변 확대에 대한 언급은 정책이 효과를 내고는 있지만 목표 달성을 선언할 만큼 충분히 긴축적이지는 않다는 해석에 힘을 싣는다. 이러한 조합은 달러가 하락할 때 지지력을 제공하는 경향이 있다.

FXS 연준 심리지수는 14.39포인트 급등한 141.89를 기록하며 중립선인 100을 크게 웃도는 매파 영역으로 더욱 깊숙이 진입했다. 이는 시장이 이번 기자회견에서 이전보다 더 단호한 인플레이션 대응 의지를 읽어냈음을 확인해 준다. 지수가 높은 수준을 확고하게 유지하고 FXS Speechtracker 점수도 10점 만점에 7점을 유지한 가운데, 전반적인 신호는 연준의 정책 대응이 긴축 기조를 더 오래 유지하는 쪽으로 기울어 있음을 보여준다. 이러한 배경은 저금리 통화 대비 달러 강세에 계속 유리하게 작용할 것으로 보인다.

기술적 분석: 금, 100일 단순이동평균선 아래에서 상승 제한

일봉 차트에서 XAU/USD는 주요 이동평균선 아래에서 조정 국면을 이어가며 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 금 현물 가격은 볼린저 밴드의 20일 단순이동평균선과 100일 단순이동평균선 아래에 머물고 있다. 이는 최근 하락 이후 전반적인 횡보 국면 속에서 반등 폭이 여전히 제한되고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI·14)는 40 부근을 맴돌며 하방 압력이 남아 있지만 아직 과매도 상태는 아님을 보여준다. 이는 매도세가 여전히 주도권을 쥐고 있으며 추가 하락 여지도 남아 있음을 시사한다.

상방에서는 4,120달러 부근의 20일 볼린저 밴드 중심선이 1차 저항선이다. 이 장벽을 돌파하면 4,218달러의 100일 단순이동평균선과 4,235달러 부근의 볼린저 밴드 상단이 다음 저항선으로 부각되며, 이 구간에서 매도 물량이 다시 나올 수 있다. 하방에서는 4,005달러의 볼린저 밴드 하단이 1차 지지선이다. 이 지지선을 확실히 이탈하면 약세 흐름이 강화되면서 현재 차트 설정에는 표시되지 않은 더 낮은 심리적·과거 주요 가격대까지 낙폭을 확대할 가능성이 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)