미국·이란 긴장 완화 기대에 금값 4,000달러 위로 반등

• 금 가격은 화요일 아시아 거래 초반 낙폭을 일부 만회하며 4,010달러 부근으로 회복했다.
• 미국과 이란 간 적대 행위 완화 기대가 금 가격을 일부 지지하고 있다.
• 연준은 수요일 열리는 10월 회의에서 금리를 동결할 것으로 보인다.

금 가격(XAU/USD)은 화요일 아시아 거래 초반 이틀 연속 하락세를 끊고 4,010달러 부근으로 반등했다. 이번 주 미국 연방준비제도(Fed·연준) 회의를 앞두고 유가 하락으로 인플레이션 우려가 누그러지면서 금 가격이 소폭 상승하고 있다.

미국과 이란 간 적대 행위 완화 기대 속에 유가가 급락하고 있다. CNBC는 사우디아라비아 국방장관이 양국 간 지속되는 긴장을 완화하기 위해 월요일 테헤란에서 이란 지도부와 회담했다고 보도했다. 이 소식은 인플레이션 우려를 다소 덜어줬지만, 이러한 안도감은 일시적일 수 있다.

StoneX의 수석 시장 전략가 Bob Haberkorn은 “원유 가격이 다소 하락하면서 금에 도움이 되고 있으며, 저가 매수세도 일부 유입되고 있다”고 말했다. 그는 이어 “거래는 한산할 것으로 보이며, 연준 발표 전까지는 4,000달러 선 부근에 머물면서 연준이 어떤 발언을 내놓을지 지켜보게 될 것으로 생각한다”고 덧붙였다.

시장의 관심은 수요일 연준의 금리 결정에 집중될 전망이다. 연준은 9월 금리 인상에 이어 다가오는 10월 회의에서는 금리를 3.75~4.00%로 동결할 것이라는 전망이 우세하다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 연준이 수요일 회의에서 금리를 추가로 0.25%포인트 인상할 가능성을 약 10%로 반영하고 있다. 연말까지 최소 한 차례 금리가 인상될 것으로 보는 비중은 약 82.3%다.

핵심 4,000달러 선에서 CTA 매도 포지션 확대, 금 강세 전망 시험대

TD Securities는 “금의 장기 강세 논리가 온스당 4,000달러 부근에서 시험대에 올랐으며, 현재 상품투자자문업자(CTA)는 모든 신호에 걸쳐 매도 포지션을 취하고 있다”고 밝혔다. 이 은행은 “CTA는 이미 금을 대규모로 매도했으며, 시스템 기반 펀드들은 모든 모멘텀 지표에 따라 매도 포지션을 구축하고 있다”고 설명했다. 이에 따라 금 가격이 이 핵심 가격대를 시험하는 가운데 포지션은 하락 쪽으로 기울어 있다.

이러한 배경에서 TD Securities는 “현물과 선물 가격이 핵심 수준인 온스당 4,000달러 아래에서 거래됐지만, 가격이 비교적 빠르게 회복되면서 시장은 다시 한번 매우 강한 회복력을 보였다”고 지적했다. 이어 “단기적으로 ETF 자금 유입세가 둔화했음에도 전반적인 흐름은 여전히 우호적이며, 중앙은행 수요는 특히 가격이 이 구간에 있을 때 핵심 상승 동력으로 작용해 왔다”고 덧붙였다.

포지션 변화와 관련해 TD Securities는 “온스당 4,092달러를 웃돌면 CTA가 매도 포지션 청산에 나서기 시작할 것”이라고 강조했다. 이는 해당 수준을 지속적으로 상회할 경우 숏커버링이 촉발돼 금에 여전히 대체로 우호적인 여건이 한층 강화될 수 있음을 시사한다.

워시, 투자 급증과 AI 강조하면서도 연준 정책 경로에 대한 사전 확약은 피해

워시 연준 의장의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 5.6점을 기록해 과거 평균인 6.1점을 소폭 밑돌았다. 전반적인 메시지는 대체로 일관됐지만, 기존 기준과 비교하면 발언의 영향력은 다소 약했음을 시사한다. 워시는 “글로벌 금융위기의 상흔을 지나치게 의식하고 있다”고 인정하며 신중한 성향을 드러냈다. 동시에 “좋은 정책”이 이끄는 구조적 성장과 투자 급증을 강조하면서도, 다가오는 10월과 12월 회의 결과를 예단하지 않겠다는 입장을 보였으며 미국 정책과 세계 다른 지역 간 파급효과를 강조했다. 워시가 AI를 단기적인 수요 측 동력이자 데이터에 대한 신뢰도를 높이는 도구로 강조하고 금융 안정과 꼬리위험에 주목한 점은 위험을 의식하는 태도를 뒷받침한다. 이는 연준의 정책 대응 방식이 즉각 바뀌기보다는 지속적인 정책 경계가 유지될 것임을 시사한다.

FXS 연준 심리지수는 0.00포인트 변동에 그치며 127.51을 유지했다. 이는 이번 연설 이후에도 시장이 인식하는 정책 기조가 확고한 매파 영역에 머물렀음을 보여준다. 지수가 높은 수준에서 안정적으로 유지된 가운데 FXS Speechtracker 점수가 소폭 낮아진 것은, 시장이 연준의 매파적 성향에 실질적인 변화가 없다고 보고 있음을 시사한다. 워시의 신중함과 투자 및 AI에 대한 관심도 긴축적 여건 유지를 계속 선호하는 기조에 부합하는 것으로 해석되고 있다.

기술적 분석: 금, 100일 단순이동평균선 아래에서 부정적 전망 유지

일봉 차트에서 XAU/USD는 현물 가격이 100일 단순이동평균선(SMA)과 20일 볼린저밴드 중심선을 크게 웃돌고 있어 단기적으로 강세 흐름을 보이고 있다. 최근의 횡보에도 전반적인 상승 추세는 유지되고 있다. 가격은 볼린저밴드 하단보다도 높은 수준에 있어 하락 시 완충 여력이 있음을 시사한다. 한편 상대강도지수(RSI)는 35.20으로 과매도 영역에 접근하고 있으며, 이는 추세 반전 신호라기보다는 매도 압력이 약해지고 있을 가능성을 시사한다.

하방에서는 볼린저밴드 하단인 4,020달러 부근에 1차 지지선이 형성돼 있으며, 이어 4,130달러 부근의 볼린저밴드 중심선과 4,220달러의 100일 SMA가 자리하고 있다. 이들은 함께 강세 구조를 뒷받침하는 두터운 수요 구간을 형성한다. 현재 지표상 인근 저항선이 확인되지 않는 만큼, 일일 종가가 기술적 지지선인 4,020달러 위를 유지하는 한 이 지지 구간에서 반등할 경우 매수세가 최근 고점을 향해 주도권 회복을 시도할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)