인도네시아 루피아, 인도네시아 중앙은행(BI) 개입 가능성에 강세

• 채권 수익률 상승과 외국인 자금 유출 위험에도 인도네시아 중앙은행이 시장 개입을 통해 루피아화를 지지할 수 있다.
• 연준은 높은 인플레이션에도 10월 금리 인상을 중단했으나, 두 명의 위원은 즉각적인 금리 인상을 주장하며 반대표를 던졌다.
• 연준은 인플레이션과 물가 압력이 여전히 높은 수준임을 인정하면서도 경제지표를 평가하기 위해 금리 인상을 중단했다.

USD/IDR은 10월 27일 기록한 약 5개월 만의 최고치인 18,223에서 반락한 뒤 하락세를 이어가며, 목요일 아시아 거래 시간에 18,127 부근에서 거래되고 있다. 인도네시아 중앙은행(BI)의 적극적인 지원 조치에 힘입어 인도네시아 루피아(IDR)가 강세를 보이면서 이 통화쌍은 하락하고 있다.

BI는 최근 역외 차액결제선물환(NDF), 역내 차액결제선물환(DNDF), 현물 시장 개입과 유통시장에서의 선별적인 국채 매입을 통해 자국 통화를 안정시키겠다는 의지를 재확인했다.

이러한 중앙은행의 개입에도 전반적인 재정 및 시장 압력은 여전하다. 인플레이션과 국가 재정 위험에 대한 우려가 커지는 가운데 투자자들이 이를 저울질하면서, 인도네시아 10년물 국채 수익률은 목요일 7.707%에 도달했다. 이는 6년 만의 최고 수준으로, 2026년 예산 편성 기준치인 6.9%를 크게 웃돈다.

규제 불확실성에 따른 외국인 투자자들의 지속적인 매도세도 이러한 어려움을 가중하고 있다. 인도네시아의 MSCI 시장 분류를 둘러싼 의구심이 해소되지 않은 점도 투자심리를 더욱 위축시켰다. 향후 독립시장으로 강등될 가능성이 지속적인 자금 유출에 대한 우려를 계속 자극하고 있다.

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 시장의 대체적인 예상대로 금리를 동결하면서도 다음 정책 행보에 대해서는 명확한 신호를 거의 주지 않자, 미국 달러(USD)는 최근 상승분을 반납했다. 연준은 금리를 3.75%~4.00%로 유지하고 경제활동이 계속 확장되고 있다고 밝혔다. 공식 성명에서는 견조한 내수 지출과 활발한 자본투자, 강한 생산성 증가세를 강조했다. 노동시장 책무와 관련해서는 일자리 증가가 노동력 증가와 보조를 맞추고 있으며 실업률에는 큰 변화가 없다고 평가했다.

인플레이션과 관련해 연준은 물가 압력이 여전히 높다고 인정했지만, 추가 데이터를 확보하고 향후 적절한 통화정책 기조를 평가하기 위해 추가 금리 인상을 중단하기로 했다. 이번 결정은 만장일치가 아니었다. 리사 쿡 연준 이사와 베스 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재는 즉각적인 금리 인상에 찬성하며 반대표를 던졌다.

케빈 워시 연준 의장은 경제의 기초 체력이 여전히 탄탄하다고 강조하며, 물가 안정을 달성하고 2% 인플레이션 목표를 실현하겠다는 연방공개시장위원회(FOMC)의 의지를 재확인했다. 또한 향후 회의 일정을 설명하면서 내년에는 공식 표결이 없는 회의 한 차례를 포함해 총 여덟 차례 회의를 개최할 것이며, 2028년에는 여섯 차례의 정책 결정 회의가 열릴 것으로 예상한다고 밝혔다.