일본 엔화, 미 기술주 급락과 일본은행 의사록의 매파적 기조에 수요 늘며 상대적 강세

• 미국 증시가 다시 하락하면서 엔화에 매수세가 유입되자 USD/JPY가 하락하고 있다.
• 미 국채 수익률이 하락하는 가운데, 견조한 미국 경제지표와 연준의 매파적 발언이 달러화의 낙폭을 제한하고 있다.
• 일본은행 위원들은 인플레이션이 예상치를 웃돌 경우 금리 인상 속도를 높일 여지가 있다고 보고 있다.

목요일 일본 엔화(JPY)는 기술주와 반도체주가 주도한 미국 증시의 급격한 매도세 속에서 트레이더들의 안전자산 수요가 몰리며 주요 통화 모두에 대해 강세를 보이고 있다. 미국 달러화(USD) 역시 앞선 상승분을 반납하고 다시 하락세로 돌아서면서 USD/JPY에 추가 하방 압력을 가하고 있다. 기사 작성 시점 USD/JPY는 당일 0.47% 하락한 157.70 부근에서 거래되고 있다.

투자자들은 민주당이 장악한 의회가 인공지능(AI)과 데이터센터 확장에 대한 감독을 강화해 자본지출이 둔화할 수 있다는 우려로 기술주를 매도하고 있다. 앞서 실망스러운 실적으로 막대한 AI 지출의 수익성에 의구심이 제기되며 매도세가 나타났을 때도 트레이더들은 엔화로 몰렸다. 이는 주식시장 변동에 대한 엔화의 민감도가 높아지고 있음을 보여준다.

한편, 위험자산 회피 움직임이 국채 수요를 끌어올려 미 국채 수익률을 낮추면서 미국 달러화도 압박을 받고 있다.

미국 10년물 국채 수익률은 전일 종가인 4.89%에서 6베이시스 포인트(bp) 하락한 4.83%를 기록하고 있다. 주요 6개 통화 바스켓 대비 달러화 가치를 추적하는 미국 달러지수(DXY)는 장중 고점인 101.67에서 밀려나 101.43 부근에서 거래되고 있다. 다만 견조한 미국 노동시장 지표와 미국 연방준비제도(연준) 인사들의 매파적 발언이 하방을 지지하면서 낙폭은 제한적이다.

미국 신규 실업수당 청구 건수는 19만 5,000건에서 18만 9,000건으로 감소해 시장 예상치인 19만 6,000건을 밑돌았다. 4주 이동평균 역시 19만 7,000건에서 19만 4,750건으로 줄었다. 이제 시장의 관심은 금요일 발표되는 비농업 고용(NFP) 보고서로 향하고 있다.

베스 해먹 클리블랜드 연방준비은행 총재는 목요일 인플레이션이 “지나치게 높고 잘못된 방향으로 움직이고 있다”며 “통화정책을 긴축적인 기조로 전환해야 한다”고 말했다. 토머스 바킨 리치먼드 연방준비은행 총재는 “인플레이션이 가속화할 것으로 예상하지는 않지만, 현시점에서 하락할 것으로도 보지 않는다”고 말했다. 그는 인플레이션을 연준의 가장 중요한 위험 요인으로 꼽으며 점진적인 긴축이 “타당하다”고 밝혔다.

일본에서는 목요일 앞서 공개된 일본은행(BoJ)의 9월 회의 의사록이 12월 추가 금리 인상 기대를 강화하며 엔화에 추가 지지력을 제공하고 있다. 위원들은 일본은행이 금리 인상을 지속하고 통화완화 정도를 축소해야 한다는 데 의견을 모았다.

한 위원은 인플레이션이 예상치를 웃돌 조짐을 보일 경우 일본은행이 금리 인상 속도를 높여야 한다고 말했다. 다수의 위원은 원유 가격 상승으로 인플레이션의 상방 위험이 높은 수준을 유지하고 있다고도 경고했다.