뉴질랜드 달러, 0.5600 아래로 약세… 미국 비농업 고용지표 발표 임박

• NZD/USD는 금요일 아시아장에서 0.5585 부근으로 하락했다.
• 뉴질랜드의 3분기 실업률은 5.7%로 올라 2015년 이후 최고치를 기록했다.
• 민주당의 미 상·하원 석권은 국채 수익률과 미 달러화의 하락을 이끌 수 있다.

금요일 아시아 거래 시간대에 NZD/USD는 매도세가 유입되며 0.5585 부근으로 하락했다. 뉴질랜드 달러(NZD)는 부진한 고용지표와 뉴질랜드의 정치적 불확실성으로 미 달러(USD) 대비 하락세를 이어가고 있다. 이날 늦게 발표되는 미국의 9월 고용보고서에 관심이 집중될 전망이다.

이번 주 초 뉴질랜드 통계청이 발표한 자료에 따르면 9월까지 3개월간 실업률은 5.7%로 올라 약 11년 만에 최고치를 기록했다. 이는 전 분기의 5.6%와 시장 예상치인 5.5%를 모두 웃도는 수치다.

시장의 관심은 토요일 치러지는 뉴질랜드 총선으로 옮겨갈 전망이다. 크리스토퍼 럭슨 총리의 중도우파 국민당이 이끄는 연립정부는 자국 정책이 성장을 끌어올리고 생활비 부담을 완화할 수 있음을 입증해야 한다는 압박을 점점 더 받고 있다. 이번 주 초 LPSOS 여론조사에서는 11월 7일 선거를 앞둔 유권자들의 최대 관심사로 인플레이션과 생활비가 꼽혔다.

민주당은 화요일 미국 상원과 하원에서 모두 과반 의석을 확보하며 공화당으로부터 주도권을 되찾았다. 수천만 명의 유권자가 도널드 트럼프 대통령을 강하게 심판하면서, 민주당은 여러 공화당 텃밭에서 수십 년 만에 처음으로 주요 승리를 거뒀다.

민주당의 상·하원 석권으로 이번 선거가 이란 전쟁의 종식을 앞당길 것이라는 관측이 확산되며 유가가 하락했고, 트레이더들은 미국 연방준비제도(연준)의 금리 인상에 대한 베팅을 줄였다. CME FedWatch 도구에 따르면 현재 시장은 연준이 12월에 금리를 인상할 확률을 약 70.9%로 반영하고 있다.

뉴질랜드와 호주의 경제 흐름 엇갈리며 RBNZ의 깜짝 결정에 RBA 관측자들 긴장

라보뱅크 전략가들은 “지난주 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)의 금리 동결 결정은 인상을 반영하고 있던 시장의 허를 찔렀다”며, 이로 인해 “이번 주 호주중앙은행(RBA)의 결정을 앞두고 기존 판단을 되짚어보게 됐다”고 지적했다. RBNZ는 통화정책회의에서 “연간 인플레이션이 4분기에 4.4%로 상승할 것으로 예상되지만(주로 연료 가격의 영향)”, “내수는 여전히 부진하다”고 언급하며 엇갈린 경제 여건을 강조했다.

라보뱅크는 태즈먼해를 사이에 둔 두 나라의 거시경제 여건을 비교하며 “최근 몇 년간 뉴질랜드 경제는 호주와 매우 다른 흐름을 보였다. 뉴질랜드는 2024년 말에야 경기침체에서 벗어났고, 지난해에도 불균형한 회복세를 보였다”고 지적했다. 이어 “2026년 1분기 뉴질랜드에서 뚜렷한 회복 조짐이 일부 나타났지만, 이는 이란 전쟁에 따른 역풍이 불기 전이었다”고 덧붙였다.

이러한 배경에서 라보뱅크는 “지난주 RBNZ 통화정책 결정의 충격으로 이번 주 미셸 불럭 RBA 총재가 어떤 신호를 보낼지에 대한 우려가 커졌다”고 분석했다. 투자자들은 추가 긴축을 예상해 포지션을 구축한 시장이 또 다른 중앙은행의 결정에 허를 찔릴 가능성을 경계하고 있다.

바킨, 견조한 수요와 끈질긴 인플레이션 강조…매파 심리 완화에도 달러 강세론자들 주시

바킨의 연설은 FXS Speechtracker에서 10점 만점에 6점을 기록했다. 이는 과거 평균인 6.1점과 대체로 일치하는 수준으로, 일관된 완만한 매파 기조를 시사한다. 견조한 수요, 양호한 기업 이익, 광범위한 비용 압력과 이를 가격에 전가해야 할 필요성을 강조한 점에 더해 인플레이션이 가속화되지도 하락하지도 않을 것이라는 견해는, 적어도 중립 내지 긴축적 정책을 유지하려는 성향을 부각한다. “점진적으로 움직이는 것이 합리적”이라는 발언도 방향보다는 속도에 초점을 맞춘 것으로 해석된다. AI 주도 수요와 AI 인프라 구축이 단기 인플레이션 압력을 높이고 있으며 인플레이션이 여전히 가장 중요한 위험이라는 발언은, 정책금리를 “중립 수준 부근 어딘가”로 표현하더라도 확고한 정책 기조가 지속될 것이라는 기대가 달러를 뒷받침하는 여건을 강화한다.

FXS 연준 심리지수는 0.31포인트 하락한 144.92를 기록했다. 이는 시장이 인식하는 매파 성향이 소폭 완화됐지만 여전히 뚜렷한 매파 영역에 머물러 있음을 보여준다. 소폭 하락에도 불구하고 견조한 수요, 끈질긴 인플레이션, AI 관련 비용 압력이 맞물리면서, 100을 크게 웃도는 FXS 연준 심리지수는 달러를 지지할 만한 정책 기조를 계속 시사하고 있다. 시장 역시 향후 정책 변화의 방향보다는 속도에 대한 기대를 미세 조정하고 있다.

기술적 분석: NZD/USD, 100일 단순이동평균선 아래서 약세 기조 유지

일봉 차트에서 NZD/USD는 현물환율이 100일 단순이동평균선(SMA)과 볼린저 밴드의 20기간 중심 SMA를 밑돌면서 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 환율은 볼린저 밴드 하단 지지선 바로 위에서 움직이며 지속적인 하방 압력을 드러내고 있다. 한편 상대강도지수(RSI)는 36으로 과매도 영역에서 소폭 회복하는 데 그쳐, 매도 모멘텀이 완화되고는 있지만 아직 반전되지는 않았음을 시사한다.

상방에서는 0.5640 부근의 볼린저 밴드 20기간 중심 SMA가 1차 저항선이며, 그다음은 0.5715의 볼린저 밴드 상단이다. 이후에는 0.5755 부근의 100일 SMA가 더 강한 저항선으로 자리하며, 이 구간에서는 매도 물량이 늘어나 반등을 제한할 수 있다. 하방에서는 0.5565의 볼린저 밴드 하단이 당장의 지지선 역할을 한다. 이 지지선을 확실히 하향 돌파하면 추가 하락으로 이어질 가능성이 크다. 반면 이 선 위를 유지하면 전반적인 약세 구도 속에서 약한 횡보 흐름이 이어질 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)