미국 10월 S&P Global PMI, 기업 활동 확장세 둔화 시사할 전망

• 미국의 10월 기업 활동은 소폭 둔화하겠지만 뚜렷한 확장세를 유지할 것으로 예상된다.
• 제조업과 서비스업 설문 지표는 9월의 강한 수치에 이어 다소 낮아질 것으로 전망된다.
• 예상보다 강한 기업 활동이 연준의 추가 금리 인상 기대를 강화할 경우 미국 달러는 지지를 받을 수 있다.

미국의 10월 S&P Global 구매관리자지수(PMI) 예비치가 금요일 발표된다. 다음 주 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 회의를 앞두고 세계 최대 경제국의 건전성을 가늠할 새로운 단서를 제공할 전망이다.

이 보고서에는 민간 부문 전반의 기업 활동을 측정하는 제조업 PMI, 서비스업 PMI, 종합 PMI가 포함된다. 지수가 50을 웃돌면 경기 확장을, 그보다 낮으면 경기 위축을 의미한다.

이번 10월 설문 결과는 지속적인 인플레이션 압력과 높은 차입 비용에도 불구하고 최근 미국 경제지표가 견조한 경제 활동을 계속 보여주는 가운데 발표된다. 투자자들은 연준의 통화정책 전망과 미국 달러(USD)에 영향을 줄 수 있는 성장 둔화 및 물가 압력 재확대 징후를 확인하기 위해 이번 수치를 면밀히 주시할 것이다.

10월 S&P Global PMI 보고서에서 무엇을 기대할 수 있나?

시장은 9월에 특히 강한 수치를 기록했던 미국 민간 부문 활동이 10월에는 완만하게 둔화할 것으로 예상한다. S&P Global 제조업 PMI는 9월 55.9에서 55.6으로 소폭 하락하고, 서비스업 PMI는 58.8에서 57.9로 낮아질 전망이다. 한편 9월 종합 PMI는 58.4를 기록해 미국 민간 부문 전반의 견조한 성장세를 보여줬다.

두 부문 모두 모멘텀이 다소 약해질 것으로 예상되지만, 전망치는 여전히 기준선인 50을 넉넉히 웃돈다. 이는 미국 경제가 건전한 속도로 확장을 지속하고 있음을 시사한다.

최근 인플레이션 압력이 지속되고 있다는 징후를 고려하면 이번 보고서는 특히 중요하다. 최근 발표된 미국 경제지표에서는 인플레이션이 예상보다 강하게 나타났으며, 소매판매와 노동시장 지표도 내수가 여전히 견조함을 시사하고 있다.

이러한 배경에서 연준은 9월에 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 데 이어 10월 28일 회의에서는 금리를 동결할 것으로 널리 예상된다. 다만 CME FedWatch 도구에 따르면 투자자들은 12월의 추가 금리 인상을 시장 가격에 완전히 반영하고 있다.

미국의 10월 S&P Global PMI 예비치는 언제 발표되며, EUR/USD에 어떤 영향을 미칠 수 있나?

10월 S&P Global 제조업·서비스업·종합 PMI는 금요일 13:45 GMT에 발표된다. 특히 투자자들이 10월 28일 연준의 통화정책 결정을 앞두고 포지션을 조정하는 만큼, 이번 발표는 미국 달러와 EUR/USD의 변동성을 촉발할 수 있다.

보고서가 예상보다 강하게 나오면 향후 수개월 내 연준의 추가 금리 인상 기대가 강화될 수 있다. 이 경우 미국 국채 수익률과 미국 달러가 지지를 받을 가능성이 크며, EUR/USD에는 하방 압력이 가해질 수 있다.

반대로 기업 활동, 특히 서비스업 활동이 예상보다 급격하게 둔화하면 미국 경제 성장의 지속 가능성에 대한 우려가 커질 수 있다. PMI가 부진하게 나오면 투자자들이 추가 통화 긴축 가능성을 재평가하면서 미국 달러에 하방 압력이 가해지고 EUR/USD는 지지를 받을 수 있다.

다만 제조업과 서비스업 활동 모두 뚜렷한 확장세를 유지할 것으로 예상되는 만큼, 수치가 대체로 예상에 부합하면 시장 반응은 비교적 제한적일 수 있다.

12월 연준의 추가 금리 인상 가능성이 이미 시장 가격에 상당 부분 반영된 가운데, 투자자들은 금요일 PMI 수치가 미국 경제의 회복력을 확인해 줄지, 아니면 둔화를 시사할지 면밀히 평가할 것이다. 보고서가 예상보다 강하면 추가 통화 긴축 기대가 강화될 수 있는 반면, 수치가 실망스러우면 경제 성장의 강도에 의구심이 커지면서 미국 달러에 부담이 될 수 있다.

EUR/USD는 1시간 차트에서 완만한 약세 흐름을 유지하고 있으며, 100기간 단순이동평균(SMA)인 1.1223과 200기간 SMA인 1.1213을 밑돌고 있다. 환율은 인근 지지선 바로 위에서 소폭 움직이고 있다. 14기간 상대강도지수(RSI)가 40 부근에 있다는 점은 뚜렷한 과매도 상태라기보다는 상승 모멘텀의 약화를 시사한다. 따라서 이들 이동평균선이 상단을 제한하는 한 하방 위험은 남아 있다.

하방에서는 1.1190 부근의 수평 지지선이 1차 지지선이며, 그 아래로는 1.1150과 1.1114가 추가 지지선으로 자리한다. 상방에서는 200기간 SMA인 1.1213이 당장의 저항선이고, 이어 100기간 SMA인 1.1223이 저항선으로 작용한다. 더 강한 저항선은 1.1260과 1.1285에 있으며, 현재의 약세 흐름이 완화되려면 이 수준들을 회복해야 한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)