Sarapan Kewangan Harian 11 November 2026: CPI Teras AS Meningkat 0.3% Sementara WTI Kembali Melepasi $85

Berita Pasaran Hari Ini: Sorotan Utama

• Harga pengguna teras A.S. meningkat 0.3% pada Oktober untuk bulan ketiga berturut-turut, melebihi unjuran 0.2%, ketika pegawai Rizab Persekutuan membincangkan kenaikan kadar faedah selanjutnya.
• Minyak mentah WTI pulih ke atas $85 setong selepas mencatat kerugian selama dua hari, dengan kebimbangan mengenai ketiadaan kemajuan dalam rundingan damai Timur Tengah timbul pada Rabu.
• Calon Presiden ECB, Klaas Knot, memberitahu Financial Times bahawa beliau tidak menolak kemungkinan memperkenalkan instrumen dasar baharu yang disesuaikan untuk menangani krisis pada masa hadapan.
• Presiden Bundesbank Joachim Nagel berkata bahawa adalah “agak jelas” ECB perlu menaikkan kadar faedah pada Disember.
• Ketua Ahli Ekonomi ECB Philip Lane memberi amaran bahawa inflasi asas boleh meningkat walaupun penurunan harga tenaga mengurangkan inflasi keseluruhan.
• Keyakinan pengguna Australia merosot 2.7% kepada 78.2 ketika Reserve Bank of Australia mengetatkan dasar monetari.

Perkembangan Pasaran

Bon Perbendaharaan A.S.

Hasil bon Perbendaharaan A.S. dua tahun melonjak 19 mata asas pada Selasa, manakala hasil bon 10 tahun meningkat 14 mata asas dan seketika melepasi 5%, menurut Rabobank. Deutsche Bank menyifatkan pergerakan hasil bon dua tahun itu sebagai kenaikan harian terbesar sejak 2025.

Pertukaran Asing

Indeks Dolar A.S. didagangkan sekitar 102.20 semasa sesi Asia pada Rabu selepas meningkat lebih 0.5% pada Selasa. USD/JPY didagangkan sekitar 158.90 di Asia sebelum meneruskan kenaikan menghampiri 160, manakala USD/CAD mencapai 1.4230 ketika dolar Kanada merosot ke paras terendah dalam tempoh empat minggu. USD/CHF meningkat untuk hari kedua berturut-turut kepada sekitar 0.8260 pada awal dagangan Eropah. Pada Selasa, AUD/USD merosot 0.88% ke bawah 0.6900; GBP/USD jatuh ke paras sedikit di atas 1.3300 sebelum stabil berhampiran 1.3350. EUR/USD didagangkan sekitar 1.1190, turun 0.28%, pada awal dagangan selepas pengumuman inflasi pada Selasa, dan meneruskan penurunannya pada Rabu.

Emas

Emas pulih kepada sekitar $4,050 pada Rabu selepas merosot 2.67% pada Selasa susulan pengumuman data inflasi A.S. dan kenyataan pegawai Rizab Persekutuan. Semasa sesi Amerika Utara pada Selasa, logam itu telah jatuh menghampiri $4,000.

Ekuiti dan Niaga Hadapan A.S.

Nasdaq 100 jatuh ke paras terendah sesi sedikit di atas 27,400 pada Selasa sebelum pulih menghampiri 27,750. Semasa waktu dagangan Eropah pada Rabu, niaga hadapan Nasdaq 100 meningkat 1.45% kepada sekitar 28,230, niaga hadapan S&P 500 naik 0.60% kepada sekitar 7,590, dan niaga hadapan Dow Jones menokok 0.16% kepada sekitar 52,400.

Inflasi A.S. & Rizab Persekutuan

CPI Teras A.S. Melebihi Unjuran ketika Pegawai Fed Membahaskan Pengetatan Selanjutnya

Inflasi pengguna A.S. melebihi jangkaan pada Oktober, dengan CPI teras meningkat 0.3% berbanding bulan sebelumnya, mengatasi unjuran 0.2%. Ini merupakan kenaikan bulanan sebanyak 0.3% untuk bulan ketiga berturut-turut. CPI keseluruhan meningkat 0.4%, berbanding jangkaan 0.3% dan kenaikan 0.6% pada September.

Deutsche Bank memetik bacaan bulanan inflasi keseluruhan yang lebih tepat, iaitu 0.35%, serta kadar tiga bulan yang disetahunkan sebanyak 5.72%. Pakar strateginya menganggarkan kadar teras yang disetahunkan bagi tempoh yang sama pada 3.75%, yang terpantas sejak April 2024. Rabobank menekankan peningkatan inflasi barangan runcit dan makanan, kos tempat tinggal yang kekal tinggi serta kesan tertangguh kejutan harga tenaga terdahulu terhadap penjagaan perubatan, kelengkapan rumah dan perbelanjaan harian lain.

Gabenor Fed Christopher Waller telah menyeru kenaikan sekurang-kurangnya 25 mata asas pada Disember sebelum data inflasi dikeluarkan, menurut Commerzbank. Beliau berkata bacaan teras bulanan sebanyak 0.3% atau lebih tinggi mewajarkan pertimbangan kenaikan 50 mata asas. Presiden Fed Dallas Lorie Logan menyeru sekurang-kurangnya dua lagi kenaikan sebanyak 25 mata asas, dengan menyatakan bahawa kadar dasar berada 50 mata asas di bawah “paras yang sedikit menyekat” dan tindakan lebih pantas mungkin diambil pada musim sejuk ini.

Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee menyifatkan laporan CPI itu sebagai “hampir membimbangkan” dalam temu bual dengan PBS Newshour. Beliau secara khusus menyoroti inflasi perkhidmatan yang tidak menurun, berkata pasaran buruh kekal mantap dan stabil, serta memberi amaran tentang inflasi yang semakin tertanam dalam jangkaan. Naib Pengerusi Fed bagi Penyeliaan Michelle Bowman berkata tekanan inflasi berterusan sementara keadaan pasaran buruh kelihatan semakin kukuh. Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid menyifatkan dasar monetari sebagai “agak akomodatif”.

Presiden Fed Philadelphia Anna Paulson menyokong kenaikan selanjutnya secara “beransur-ansur” dan berkata dasar perlu “agak menyekat”. Beliau menyifatkan inflasi asas sebagai kekal antara 2.5% hingga 3%, tetapi membezakan keadaan semasa daripada keadaan yang memerlukan tindakan lebih pantas. Beliau berkata beliau mahu bertindak lebih cepat sekiranya jangkaan inflasi meningkat, tekanan upah bertambah atau inflasi asas meningkat, sambil menambah: “Buat masa ini, bukan itu yang saya lihat.”

Penetapan harga niaga hadapan beralih ke arah mengambil kira sepenuhnya kenaikan 25 mata asas pada Disember daripada julat sasaran kadar dana persekutuan semasa 3.75%-4.00%. Deutsche Bank berkata tahap pengetatan yang diambil kira dalam harga bagi Disember meningkat daripada 21.0 mata asas pada Isnin kepada 27.7 mata asas pada penutupan Selasa dan 28.5 mata asas pada pagi Rabu, yang membayangkan kebarangkalian 14% bagi kenaikan 50 mata asas pada waktu pemerhatian tersebut. BBH melaporkan kebarangkalian mencecah setinggi 15%, manakala bacaan kemudian pada Rabu meletakkannya pada 11.5%. Deutsche Bank turut melaporkan kenaikan 22.3 mata asas pada Selasa bagi kadar yang diambil kira dalam harga untuk mesyuarat September 2027.

Tenaga & Diplomasi Timur Tengah

WTI Pulih ke Atas $85 ketika Rundingan Damai Timur Tengah Belum Menemui Penyelesaian

Minyak mentah West Texas Intermediate didagangkan sekitar $85.60 setong semasa sesi Asia pada Rabu, pulih selepas mencatat kerugian selama dua hari. Harga telah mencecah paras terendah dalam tempoh dua bulan sebelum melantun semula.

Dagangan terdahulu mencerminkan harapan bahawa ketegangan antara Amerika Syarikat dengan Iran akan reda. Menjelang lewat Rabu, kebimbangan timbul mengenai ketiadaan kemajuan ke arah perjanjian damai Timur Tengah, dengan WTI bertahan di atas $85.

Bank Pusat Eropah

Knot Berkata Krisis Masa Hadapan Mungkin Memerlukan Instrumen Dasar ECB Baharu

Klaas Knot, calon dari Belanda untuk menggantikan Presiden ECB Christine Lagarde, memberitahu Financial Times bahawa beliau tidak menolak kemungkinan membangunkan satu lagi instrumen yang lebih disesuaikan bagi menangani krisis masa hadapan yang “berbeza sifatnya”.

“Jika keadaan memerlukannya, kami tidak akan teragak-agak untuk bertindak,” kata Knot. Kenyataan beliau berkaitan dengan potensi sokongan ketika krisis, bukannya cadangan untuk instrumen baharu tertentu atau keputusan dasar yang telah diumumkan.

Nagel Berkata Keperluan Kenaikan Kadar ECB pada Disember “Agak Jelas”

Presiden Bundesbank Joachim Nagel menyokong kenaikan kadar faedah ECB pada Disember dalam temu bual dengan Bloomberg TV. “Agak jelas bahawa kami perlu menaikkan kadar pada Disember,” kata Nagel, yang juga merupakan ahli Majlis Pentadbir ECB.

Lane Memberi Amaran Harga Tenaga Lebih Rendah Boleh Menutupi Tekanan Inflasi Asas

Ketua Ahli Ekonomi ECB Philip Lane memberi amaran bahawa harga tenaga yang lebih rendah tidak semestinya bermakna tekanan harga asas semakin reda. Ketika berucap di Persidangan Bank of England dan Pemerhatinya, beliau berkata “adalah mengejutkan jika tiada kesan pusingan kedua”.

Jika harga tenaga turun sedikit, “inflasi keseluruhan boleh menurun sementara inflasi asas meningkat”, kata Lane, sambil membezakan sumbangan langsung kos tenaga daripada perkembangan inflasi yang lebih meluas.

Ekonomi Australia

Keyakinan Pengguna Australia Merosot 2.7% kepada 78.2

Keyakinan pengguna Australia merosot 2.7% kepada 78.2 ketika Reserve Bank of Australia mengetatkan dasar monetari.

Acara Penting Akan Datang

• Mesyuarat Dasar Rizab Persekutuan pada Disember (9 Disember 2026): Keputusan kadar faedah Disember oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan A.S. dijadualkan pada 9 Disember.