Laporan Pekerjaan ADP dijangka menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lebih perlahan pada Oktober

• Laporan Perubahan Guna Tenaga ADP AS diramalkan menunjukkan pertambahan bersih sebanyak 69K pekerjaan pada Oktober.
• Melainkan mencatatkan bacaan yang jauh mengecewakan, laporan ADP Oktober tidak mungkin menjejaskan keyakinan terhadap momentum ekonomi AS yang kukuh.
• Kesannya terhadap Dolar AS berkemungkinan terhad, dengan keputusan pilihan raya pertengahan penggal menjadi tumpuan utama menjelang laporan NFP pada Jumaat.

Institut Penyelidikan Automatic Data Processing (ADP) dijadualkan menerbitkan laporan guna tenaga sektor swasta bagi Oktober pada Rabu. Konsensus pasaran menjangkakan pertumbuhan pekerjaan menyederhana, dengan Perubahan Guna Tenaga ADP dijangka menunjukkan 69K pekerjaan baharu dalam sektor swasta pada Oktober, berkurang daripada 90K pada September.

Data ADP dipantau rapi oleh pasaran kewangan kerana ia membentuk jangkaan terhadap laporan Guna Tenaga Bukan Pertanian (NFP) yang amat penting, yang lazimnya diterbitkan beberapa hari kemudian oleh Biro Statistik Buruh AS (BLS). Bagaimanapun, pada Rabu, laporan ADP perlu berkongsi tumpuan dengan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan ISM AS dan, yang paling utama, spekulasi pasaran mengenai implikasi kemenangan Parti Demokrat dalam pilihan raya pertengahan penggal AS.

Laporan Pekerjaan ADP dijangka menunjukkan pertumbuhan guna tenaga yang lebih perlahan namun pasaran buruh kekal kukuh 

Laporan guna tenaga ADP Oktober menyusuli beberapa data makroekonomi AS yang kukuh, yang telah meningkatkan keyakinan pelabur terhadap prospek ekonomi AS. Data awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) yang diterbitkan minggu lalu menunjukkan ekonomi berkembang pada kadar tahunan 3.4% pada suku ketiga, dengan perbelanjaan pengguna, pelaburan dan perbelanjaan kerajaan menerajui pertumbuhan.

Selain itu, PMI Pembuatan ISM AS yang diterbitkan pada Isnin menunjukkan aktiviti kilang meningkat lebih pesat daripada jangkaan, menandakan ekonomi memasuki suku keempat dengan asas yang kukuh.

Semua ini menyokong pandangan bahawa ekonomi AS mengatasi ekonomi lain. Ditambah dengan tekanan inflasi yang kuat, keadaan ini menyediakan senario ideal untuk Rizab Persekutuan (Fed) mengetatkan lagi dasar monetarinya. Menurut alat CME FedWatch, harga dalam pasaran niaga hadapan mencerminkan kebarangkalian 75% bagi satu lagi kenaikan kadar faedah sebanyak suku mata peratusan pada Disember, satu senario yang mengekalkan Indeks Dolar AS (DXY) agak stabil berhampiran paras tertinggi sejak awal tahun. 

Dalam keadaan ini, laporan guna tenaga ADP Oktober perlu menunjukkan kemerosotan yang ketara untuk mencetuskan gangguan besar. Laporan Guna Tenaga Bukan Pertanian September menunjukkan pertambahan sebanyak 29K pekerjaan selepas 133K pekerjaan baharu pada Ogos, yang menandakan pasaran buruh semakin stabil tanpa tanda-tanda jelas kemerosotan setakat ini.

Walau bagaimanapun, Dolar AS mungkin terus berada di bawah tekanan pada Rabu susulan implikasi kemenangan besar Parti Demokrat dalam pilihan raya pertengahan penggal AS. Francesco Pesole, Penganalisis di ING, menilai bahawa “kemenangan menyeluruh Parti Demokrat (...) boleh dilihat sebagai sedikit negatif bagi Dolar AS dari beberapa sudut, daripada risiko penutupan operasi kerajaan yang lebih tinggi dan kebuntuan rundingan siling hutang hinggalah kemungkinan menjejaskan sentimen berkaitan AI yang sudah pun rapuh.” 

Bilakah laporan ADP akan diterbitkan, dan bagaimanakah ia boleh mempengaruhi Dolar AS?

Laporan Perubahan Guna Tenaga ADP AS akan diterbitkan pada Rabu, pukul 13:15 GMT, dan dijangka menunjukkan sektor swasta mewujudkan 69K pekerjaan baharu pada Oktober. Data akhir itu tidak mungkin mengubah jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar faedah Fed pada Disember. Oleh itu, kesannya terhadap Dolar AS (USD) berkemungkinan terhad, dengan pasaran menumpukan perhatian pada keputusan pilihan raya pertengahan penggal menjelang laporan NFP yang amat penting pada Jumaat.

Beberapa jam kemudian pada Rabu, PMI Perkhidmatan ISM AS dijangka menunjukkan sedikit kelembapan pada Oktober, namun kekal pada paras yang selaras dengan pengembangan dan aktiviti perniagaan yang kukuh dalam sektor itu. Sekali lagi, angka yang sangat mengecewakan diperlukan untuk menggugat keyakinan pasaran terhadap kekuatan ekonomi AS.

Gambaran teknikal Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan indeks itu berlegar di bahagian bawah julat dagangannya sejak awal Oktober, dengan carta 4 jam menunjukkan kecenderungan neutral hingga menurun dalam jangka terdekat. Indeks Kekuatan Relatif (14) berada di bawah kawasan pertengahan 50, menandakan keyakinan yang lemah terhadap arah pergerakan, manakala histogram Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) kekal negatif. Secara keseluruhan, keadaan ini menunjukkan tekanan penurunan yang sederhana dan bukannya aliran menurun yang jelas.

Menurut Guillermo Alcalá, penganalisis pertukaran asing di FXStreet, DXY perlu menembusi sokongan di kawasan 101.50 (paras terendah pada 22 Oktober dan 2 November) untuk mengesahkan perubahan aliran dan membuka laluan ke arah paras terendah akhir September antara 101.00 hingga 100.90.

Bagi pergerakan menaik, Alcalá melihat paras tertinggi 30 Oktober, iaitu sedikit melebihi 102.00, serta paras tertinggi 28 dan 29 Oktober sekitar 102.50 sebagai rintangan utama sebelum paras tertinggi 18 bulan pada 102.95 yang dicapai pada pertengahan Oktober.