Ramalan Harga AUD/JPY: Susut di bawah 111.50, kekal cenderung menurun di bawah SMA 100 hari

• AUD/JPY melemah menghampiri 111.25 pada awal sesi Eropah hari Khamis.
• Pasangan silang ini mengekalkan kecenderungan menurun, namun lantunan sementara tidak boleh diketepikan, dengan RSI kekal di atas garisan tengah.
• Paras sokongan awal dilihat pada 110.40; halangan kenaikan pertama muncul pada 111.45.

Pasangan silang AUD/JPY didagangkan dalam wilayah negatif sekitar 111.25 pada awal sesi Eropah hari Khamis. Pasaran mungkin menjadi lebih berhati-hati pada lewat hari ini menjelang laporan inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) Tokyo dan keputusan kadar faedah Bank of Japan (BoJ) pada hari Jumaat.

BoJ dijangka mengekalkan kadar faedah pada 1.25% dalam mesyuarat dasar bulan Oktober. Menurut laporan Reuters, bank pusat Jepun itu dijangka mengisytiharkan dalam mesyuarat ini bahawa sasaran “inflasi asas” sebanyak 2% telah dicapai.

Pedagang akan mendapatkan lebih banyak petunjuk daripada sidang media BoJ, yang mungkin memberikan gambaran tentang kadar dan masa kenaikan selanjutnya. Sebarang isyarat yang menyokong pengetatan dasar daripada pegawai BoJ boleh mengukuhkan Yen Jepun (JPY) berbanding Dolar Australia (AUD).

Sebaliknya, data inflasi CPI Australia yang lebih tinggi telah mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Keadaan ini seterusnya mungkin membantu mengehadkan kerugian Dolar Australia.

Menurut ASX RBA Rate Tracker, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian hampir 82% bahawa kadar faedah akan dinaikkan kepada 4.85% pada mesyuarat Lembaga RBA seterusnya, meningkat daripada 62% sebelum data CPI Australia dikeluarkan.

Tumpuan yen beralih kepada Disember ketika BoJ menguji daya tahan terhadap kadar lebih tinggi

Penganalisis Commerzbank menyatakan bahawa walaupun Bank of Japan bermesyuarat pada pagi Jumaat, “hanya segelintir menjangkakan mesyuarat itu sendiri akan menghasilkan perubahan kadar.” Pasaran menjangkakan kadar semalaman “kekal pada 1.25%, dan tiada seorang pun ahli ekonomi yang ditinjau oleh Bloomberg menjangkakan kenaikan minggu ini.” Bagi pasaran pertukaran asing, mereka berpendapat, “persoalan yang lebih penting ialah isyarat yang akan diberikan BoJ tentang Disember,” dengan pasaran kini mengambil kira “kebarangkalian sekitar 80% untuk kenaikan kadar menjelang waktu itu, sejajar dengan jangkaan kami sendiri bahawa BoJ akan menaikkan kadar dasar kepada 1.5%.” Pada pandangan Commerzbank, “komunikasi terkini BoJ, bersama-sama latar belakang ekonomi, semakin menunjukkan bahawa langkah seterusnya ke arah normalisasi dasar semakin hampir.”

Mereka menekankan bahawa “sokongan tambahan bagi pandangan ini datang daripada laporan separuh tahunan BoJ mengenai risiko terhadap sistem kewangan.” Walaupun “bukanlah sumber isyarat dasar monetari yang paling jelas,” laporan itu “menunjukkan bahawa sistem kewangan Jepun sepatutnya masih mampu menghadapi kadar yang lebih tinggi.” Dalam ujian tekanannya, BoJ mendapati bahawa “walaupun kadar dasar meningkat kepada 2%, ia sepatutnya tidak menimbulkan masalah besar kepada bank dan syarikat Jepun,” sambil menyatakan bahawa “kenaikan kepada 1.25% telah pun diserap tanpa gangguan ketara, begitu juga dengan kenaikan hasil bon kerajaan jangka panjang.” Commerzbank menegaskan bahawa BoJ sendiri menjelaskan bahawa “andaian 2% itu bukan ramalan, sebaliknya hanya sebahagian daripada senario ujian tekanan.” Namun begitu, mereka menilai bahawa “mesej untuk pasaran pertukaran asing wajar diberi perhatian: kestabilan kewangan nampaknya tidak menjadi kekangan yang menghalang normalisasi dasar selanjutnya.” Oleh itu, walaupun “hari Jumaat itu sendiri mungkin hanya memberikan momentum baharu yang terhad kepada yen,” Commerzbank merumuskan bahawa “pandangan positifnya terhadap mata wang Jepun dari sudut struktur kekal tidak berubah.”

Warsh tegaskan sasaran inflasi 2% yang tidak berganjak, pedagang yang menjangkakan kenaikan Dolar kekal berwaspada

Nada sidang media Warsh jelas menyokong pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker pada 7/10, sejajar dengan purata sejarah dan mengukuhkan pendirian antiinflasi yang konsisten. Penegasan bahawa “memastikan kestabilan harga bukan soal menetapkan tarikh tertentu dalam kalendar” menandakan pendekatan yang bergantung pada data dan berfokuskan hasil, disokong oleh rujukan kepada “penawar monetari baharu,” penarikan balik dasar akomodatif pada September, serta keyakinan bahawa jangkaan inflasi “bergerak ke arah yang betul” menuju sasaran PCE 2%. Jaminan berulang bahawa “tanpa sebarang alasan atau syarat, kami akan memastikan kestabilan harga” dan penolakan terhadap sebarang “sasaran inflasi yang longgar” menggariskan komitmen kukuh untuk mengetatkan dasar mengikut keperluan. Latar ini cenderung menyokong Dolar dan menekan aset yang sensitif terhadap risiko, khususnya dalam sektor teknologi dan AI, yang menurut Warsh kini jelas merasai kesan kadar faedah.

Indeks Sentimen Fed FXS melonjak sebanyak +14.39 mata kepada 141.89, jelas dalam wilayah yang menunjukkan kecenderungan kepada pengetatan dasar dan menandakan peralihan ketara ke arah jangkaan dasar yang lebih ketat berbanding garis dasar yang ditetapkan. Pergerakan ini, selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tidak berubah pada 7/10, menunjukkan pasaran sedang menyesuaikan semula jangkaan ke arah tindak balas Fed yang lebih agresif. Ini membawa implikasi terhadap pengukuhan Dolar dan kenaikan hasil apabila pelabur mengambil kira keazaman berterusan untuk membendung inflasi.

Analisis Teknikal: AUD/JPY kekal dihadkan di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, AUD/JPY mengekalkan kecenderungan menurun yang sederhana kerana kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur atas Bollinger. Bagaimanapun, harga masih disokong di atas jalur tengah Bollinger, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari pada 55 menunjukkan momentum yang sedang pulih tetapi belum terlalu tinggi dalam fasa pembetulan yang lebih luas.

Dari segi penurunan, paras sokongan awal dilihat pada jalur tengah Bollinger sekitar 110.40, diikuti paras psikologi 110.00. Penembusan paras ini boleh membuka ruang kepada penurunan ke paras sokongan lebih rendah pada sempadan bawah jalur Bollinger berhampiran 109.35, yang mungkin menarik minat belian lebih kukuh sekiranya pasangan ini meneruskan penyusutannya.

Dari segi kenaikan, paras rintangan terdekat terletak pada sempadan atas jalur Bollinger pada 111.45, diikuti SMA 100 hari pada 112.00, yang bersama-sama mengehadkan kenaikan selanjutnya. Dagangan yang bertahan di atas paras ini boleh membawa kepada kenaikan ke paras tertinggi 18 Ogos pada 113.61.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)