Dolar Kanada stabil apabila pemulihan dolar AS mengehadkan potensi kenaikan selanjutnya

• USD/CAD mengurangkan sebahagian kerugian apabila Dolar AS melantun daripada paras terendah tiga minggu.
• Kenaikan harga minyak menyokong Dolar Kanada apabila ketegangan di Timur Tengah mencetuskan kebimbangan bekalan.
• Pedagang menantikan keputusan kadar faedah Fed dan BoC minggu depan.

USD/CAD mengurangkan sebahagian kerugian awal pada Khamis apabila Dolar AS (USD) cuba melantun selepas susut ke paras terendah baharu tiga minggu pada awal sesi dagangan Asia. Bagaimanapun, potensi kenaikan kekal terhad kerana Dolar Kanada (CAD) mengatasi prestasi kebanyakan mata wang utama lain, disokong oleh kenaikan harga minyak di tengah-tengah ketegangan di Timur Tengah. Ketika penulisan ini, USD/CAD didagangkan sekitar 1.4032, selepas mencecah paras terendah harian 1.4013, iaitu paras terendah dalam sebulan.

Sementara itu, sentimen pasaran kekal rapuh apabila penjualan besar-besaran ekuiti global, yang didorong oleh kebimbangan semakin meningkat terhadap pelaburan berkaitan kecerdasan buatan (AI), merangsang permintaan terhadap bon kerajaan dan menekan hasil bon di ekonomi utama.

Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun yang menjadi penanda aras berada sekitar 5.03%, turun 1.50% pada hari ini selepas mencapai paras tertinggi 5.36% pada awal bulan ini. Dolar AS melemah seiring dengan penurunan hasil bon Perbendaharaan selepas Indeks Dolar AS (DXY) menghampiri paras 103.00 minggu lalu.

Bagaimanapun, minat belian yang kembali terhadap Dolar AS menunjukkan bahawa sesetengah pedagang beralih kepada mata wang itu sebagai aset selamat, manakala prospek kadar faedah AS yang lebih tinggi terus memberikan sokongan asas. DXY, yang menjejaki nilai Dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama, berada sekitar 101.78 selepas menyentuh paras terendah harian 101.45.

Risiko inflasi yang didorong oleh tenaga berkaitan perang di Timur Tengah terus menyumbang kepada inflasi global, mendorong bank pusat mengekalkan pendirian yang cenderung kepada pengetatan dasar monetari. Harga minyak meningkat ke paras tertinggi lima minggu susulan laporan bahawa AS dan Israel sedang mempertimbangkan serangan baharu terhadap Iran selepas pilihan raya pertengahan penggal AS. Pada masa yang sama, serangan berterusan Houthi di Arab Saudi menambah risiko bekalan di rantau Teluk.

Kejutan tenaga yang berterusan mengancam untuk mengekalkan inflasi pada paras tinggi lebih lama, sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa bank pusat perlu mengekalkan dasar monetari yang ketat. Pedagang kini menantikan mesyuarat dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) minggu depan, dengan bank pusat AS itu dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah selepas menaikkannya sebanyak 25 mata asas (bps) pada September.

Pasaran akan meneliti petunjuk mengenai langkah Fed seterusnya, dengan pedagang mengambil kira satu lagi kenaikan kadar pada Disember dalam penetapan harga pasaran. Menurut CME FedWatch Tool, kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember berada sekitar 89%.

Sementara itu, jangkaan semakin meningkat bahawa Bank of Canada (BoC) akan melaksanakan kenaikan kadar pertamanya tahun ini pada mesyuarat 28 Oktober. Data yang dikeluarkan pada Isnin menunjukkan kadar inflasi tahunan Kanada meningkat kepada 3.1% pada September, paras tertinggi dalam empat bulan, didorong oleh harga petrol yang lebih tinggi.

Bagaimanapun, jurang hasil bon dan kadar faedah yang besar antara AS dengan Kanada dijangka mengehadkan pengukuhan Dolar Kanada. Hasil bon kerajaan Kanada 10 tahun yang menjadi penanda aras berada sekitar 3.81%.