Dolar Kanada mengukuh susulan kenaikan kadar faedah oleh BoC, data PCE AS jadi tumpuan

• USD/CAD melemah ke sekitar 1.3975 pada awal sesi Asia hari Khamis.
• BoC menaikkan kadar faedah buat kali pertama dalam tempoh lebih tiga tahun.
• Fed mengekalkan kadar faedah penanda arasnya pada paras semasa pada Oktober.

Pasangan USD/CAD menyusut ke sekitar 1.3975 pada awal dagangan Asia hari Khamis. Dolar Kanada (CAD) mengukuh berbanding Dolar AS (USD) selepas Bank of Canada (BoC) menaikkan kadar faedah. Pedagang akan memantau bacaan awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS bagi suku ketiga (S3) dan data inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) bagi September, yang dijadualkan dikeluarkan pada Khamis.

BoC memutuskan untuk menaikkan kadar faedah semalaman penanda arasnya sebanyak 25 mata asas (bps) kepada 2.50% pada mesyuarat dasar Oktober pada Rabu. Gabenor Tiff Macklem berkata kenaikan kadar tambahan mungkin diperlukan, namun penggubal dasar akan bertindak berhati-hati memandangkan ketidakpastian prospek ekonomi.

Menurut kenyataan BoC, “Memandangkan ekonomi global terus berdaya tahan, Bank telah menyemak naik sedikit unjuran pertumbuhan KDNK global kepada 3.1% pada 2026, manakala pertumbuhan pada 2027 dan 2028 kekal tidak berubah daripada unjuran Julai pada 3.2%.”

Harga minyak meningkat pada Khamis susulan kebimbangan baharu terhadap gangguan bekalan tenaga di Timur Tengah. Menurut Reuters, kumpulan Houthi Yaman yang bersekutu dengan Iran menyerang lapangan terbang Aden pada Rabu selepas memberi amaran kepada orang ramai supaya mengosongkan kemudahan itu. Pada Selasa, Houthi berkata mereka telah melancarkan peluru berpandu balistik ke arah loji penapisan minyak Ras Tanura di timur Arab Saudi, loji penapisan terbesar di negara itu.

Perlu diingat bahawa Kanada ialah negara pengeksport minyak utama, dan harga minyak mentah yang tinggi secara umumnya memberi kesan positif kepada Dolar Kanada.

Seperti yang dijangkakan secara meluas, Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kadar dana persekutuan penanda arasnya dalam julat 3.75% hingga 4.00% pada Rabu.

Bank pusat AS itu mengakui inflasi “kekal tinggi” dan memberikan penilaian yang lebih positif terhadap ekonomi, sambil memberi isyarat bahawa kenaikan kadar selanjutnya mungkin dilaksanakan bergantung pada perkembangan inflasi.

Jangkaan kenaikan kadar BoC meningkat tetapi bank meragui potensi pengukuhan CAD yang berterusan

Penganalisis BBH menekankan bahawa inflasi asas berada hampir dengan unjuran Bank of Canada, dengan menyatakan bahawa “purata CPI min terpangkas dan median ialah 1.85% tahun ke tahun pada September, sedikit di bawah unjuran S3 BoC sebanyak 2.0%.” Mereka menambah bahawa “peningkatan jangkaan inflasi syarikat bagi tempoh satu dan dua tahun boleh menaikkan unjuran CPI teras, sekali gus mengukuhkan alasan untuk kenaikan kadar selanjutnya.” BBH juga menjangkakan BoC akan menyemak naik unjurannya, dengan berpandangan bahawa “BoC berkemungkinan menaikkan unjuran inflasi dan KDNK benarnya, yang boleh menyokong CAD,” kerana “CPI keseluruhan September mencatatkan 3.1% tahun ke tahun, melebihi unjuran S3 bank itu sebanyak 2.5%, manakala KDNK benar S2 berkembang 3.3% pada kadar tahunan berbanding unjuran bank itu sebanyak 2.5%.”

Warsh menegaskan komitmen teguh terhadap sasaran inflasi 2%, mengekalkan minat pedagang yang menjangkakan kenaikan Dolar

Nada Warsh dalam sidang media jelas cenderung kepada pengetatan dasar, dengan skor FXS Speechtracker sebanyak 7/10 sejajar dengan tahap asas yang telah terbentuk, menekankan kesinambungan dan bukannya perubahan rejim dasar. Dengan menegaskan bahawa “memastikan kestabilan harga bukanlah tentang menetapkan tarikh tertentu pada kalendar” serta mengetengahkan “penawar monetari baharu” dan penarikan balik langkah dasar akomodatif pada September, mesejnya ialah dasar akan terus berpandukan data dan kekal tertumpu untuk membendung inflasi, walaupun jangkaan inflasi dikatakan “bergerak ke arah yang betul.” Jaminan berulang bahawa “tanpa sebarang alasan atau pengecualian, kami akan memastikan kestabilan harga” dan sasaran PCE yang tegas pada 2%, di samping pengakuan bahawa kadar faedah mula memberi tekanan kepada sektor teknologi dan perbelanjaan modal (CAPEX), mengukuhkan naratif dasar ketat yang berterusan. Keadaan ini menyokong Dolar dan menyebabkan aset berisiko kekal sensitif terhadap isyarat pengetatan selanjutnya.

Indeks Sentimen Fed FXS melonjak sebanyak +14.39 mata kepada 141.89, menunjukkan peralihan yang jelas lebih jauh ke zon kecenderungan pengetatan dasar dan sejajar dengan nada konsisten pada skor 7/10 yang direkodkan oleh FXS Speechtracker. Dengan indeks jauh melebihi paras neutral 100, pasaran berkemungkinan mentafsir penekanan Warsh terhadap keberkesanan “penawar monetari” dan komitmen teguh kepada sasaran PCE 2% sebagai pengesahan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi untuk tempoh lebih lama. Latar ini lazimnya menyokong Dolar, tetapi memberi tekanan kepada mata wang beta tinggi dan aset yang sensitif terhadap kadar faedah.

Analisis Teknikal: USD/CAD mengekalkan kecenderungan menurun di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, USD/CAD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila harga semasa kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger. Pasangan ini berundur daripada separuh atas julat jalur Bollinger terkini, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 38.5 lebih menunjukkan momentum lemah dan bukannya keadaan terlebih jual yang jelas. Ini membayangkan penjual masih menguasai pasaran, tetapi momentum penurunan semakin berkurangan.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada SMA 100 hari berhampiran 1.4045, diikuti jalur tengah Bollinger pada 1.4140 dan kemudian jalur atas menghampiri 1.4350. Penembusan di atas paras terakhir itu diperlukan untuk meredakan tekanan penurunan semasa. Bagi pergerakan menurun, sokongan penting pertama terletak pada jalur bawah Bollinger sekitar 1.3930, dan penembusan yang jelas di bawah paras sokongan ini akan membuka ruang kepada lanjutan fasa pembetulan dalam sesi-sesi akan datang.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)