Euro melemah berbanding paun British, pedagang menantikan data KDNK Jerman dan zon euro

• EUR/GBP merosot menghampiri 0.8345 pada awal sesi Eropah pada Jumaat.
• ECB mengekalkan kadar faedah utama pada 2.5% dalam mesyuarat Oktober.
• BoE dijangka secara meluas menaikkan kadar faedah penanda arasnya sebanyak 25 mata asas kepada 4.00% pada Khamis depan.

Pasangan mata wang silang EUR/GBP susut ke sekitar 0.8345 pada awal waktu dagangan Eropah pada Jumaat, tertekan oleh perbezaan dasar monetari. Pedagang akan memantau bacaan awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku ketiga Jerman dan zon euro yang akan dikeluarkan kemudian pada Jumaat.

Seperti yang dijangka secara meluas, Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan kadar depositnya pada 2.50% dalam mesyuarat dasar Oktober pada Khamis, selepas menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas pada September. Menurut satu kenyataan, Majlis Pentadbiran menyatakan bahawa kenaikan harga tenaga menimbulkan risiko inflasi melebihi unjuran dan pertumbuhan lebih rendah daripada unjuran, namun inflasi asas dan upah setakat ini secara umumnya kekal stabil.

Menurut data LSEG, pasaran wang mengambil kira kebarangkalian sekitar 67% bagi kenaikan kadar pada Disember susulan pengumuman tersebut.

Pedagang terus menilai Belanjawan Musim Luruh UK dan menantikan keputusan Bank of England (BoE) yang akan datang. United Kingdom (UK) menetapkan tarikh sasaran untuk meningkatkan perbelanjaan pertahanan kepada 3% daripada Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK), ketika Menteri Kewangan John Healey mengumumkan bantuan bernilai berbilion-bilion untuk Ukraine sebagai “mesej yang jelas kepada Moscow.” Pada Rabu, Healey menetapkan tahun 2030 sebagai tarikh sasaran untuk mencapai angka 3% itu, sambil menegaskan semula komitmen UK kepada NATO untuk mencapai 3.5% menjelang 2035.

BoE berkemungkinan menaikkan kadar faedah penanda arasnya sebanyak 25 mata asas kepada 4.00% dalam mesyuarat dasar akan datang pada Khamis depan. Kenaikan yang dijangkakan ini akan menamatkan tempoh 11 bulan kadar dikekalkan pada 3.75%.

Belanjawan UK dipantau ketika premium risiko bon kerajaan UK dan pergerakan EUR/GBP menjadi tumpuan

Menurut ING, sebahagian daripada kelemahan prestasi bon kerajaan UK baru-baru ini mungkin berbalik sekitar waktu pengumuman belanjawan. Pakar Strategi Kadar Faedah ING, Michiel Tukker, menganggarkan terdapat “premium risiko 20 mata asas dalam hasil bon kerajaan UK 10 tahun – sebahagiannya mungkin terhapus daripada pasaran semasa pembentangan belanjawan UK hari ini.” Bank itu berhujah bahawa belanjawan itu sendiri “tidak dijangka banyak mempengaruhi prospek pengetatan dasar Bank of England,” namun mengingatkan bahawa “sebarang pelarasan gaji minimum yang melebihi jangkaan boleh mencetuskan jangkaan dasar monetari yang lebih ketat dalam pasaran wang.”

ING menambah bahawa “sedikit pengecilan jurang hasil antara bon kerajaan UK dengan bon kerajaan Jerman hari ini boleh menjadi peringatan bahawa UK nampaknya antara segelintir ekonomi G7 yang menuju ke arah fiskal yang betul menjelang 2027,” dengan defisit belanjawan diramalkan “menurun ke bawah 4% daripada KDNK apabila inflasi yang lebih tinggi menyebabkan lebih ramai pembayar cukai pendapatan memasuki kelompok kadar cukai yang lebih tinggi.” Dalam pasaran mata wang, ING menyatakan bahawa “EUR/GBP bertahan di atas paras sokongan 0.8350 dan kelihatan tertekan.” Melainkan terdapat “sebarang pemberian belanjawan di luar jangkaan yang menjejaskan bon kerajaan UK,” bank itu percaya “EUR/GBP nampaknya boleh kekal tertekan dan berpotensi turun sedikit ke kawasan 0.8315.”

Lagarde menekankan risiko kenaikan inflasi tetapi kekal berhati-hati dalam pendirian terhadap euro

Skor FXS Speechtracker sebanyak 6.2/10 sedikit melebihi paras asas sejarah penyampai ucapan itu, iaitu 6.1/10, mencerminkan komunikasi yang sedikit lebih berpengaruh tetapi masih seimbang. Lagarde mengakui bahawa ekonomi kawasan euro berkembang pada suku ketiga dan pertumbuhan jangka pendek sepatutnya disokong oleh pelaburan kecerdasan buatan (AI), perbelanjaan kerajaan dan eksport yang bertambah baik. Namun, beliau menegaskan bahawa risiko pertumbuhan cenderung ke arah penurunan apabila kenaikan semula harga tenaga, keadaan kewangan yang lebih ketat dan ketidakpastian fiskal menjejaskan keyakinan.

Dari segi inflasi, nadanya jelas menyokong dasar monetari yang lebih ketat: harga tenaga telah meningkat melebihi unjuran asas, inflasi keseluruhan dijangka kekal jauh melebihi sasaran dalam beberapa suku akan datang, dan risiko inflasi cenderung ke arah kenaikan, walaupun jangkaan jangka panjang kekal sekitar 2% dan penjejak upah ECB menunjukkan pertumbuhan upah sebanyak 2.5%-2.8%. Namun, keputusan mengekalkan kadar, yang disifatkan sebagai keputusan sebulat suara ketika inflasi asas tidak berubah dan ketidakpastian tinggi, menandakan pendirian berhati-hati yang bergantung pada data. Ini mengimbangi retorik yang menyokong pengetatan dan menghalang pedagang yang menjangkakan kenaikan euro daripada mengambil kira sepenuhnya peralihan kepada pengetatan dasar dalam masa terdekat.

Analisis Teknikal: EUR/GBP mengekalkan prospek menurun di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, EUR/GBP meneruskan penurunan jauh di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger, yang bersama-sama menunjukkan kecenderungan menurun yang kukuh dalam jangka pendek. Harga kini semakin menghampiri sokongan jalur bawah Bollinger, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) berada jauh dalam kawasan terlebih jual, berhampiran 18.6. Ini menunjukkan tekanan jualan yang berterusan walaupun pasangan ini menghampiri kawasan yang berpotensi menyaksikan tekanan jualan kehabisan momentum.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal dilihat pada jalur tengah Bollinger berhampiran 0.8420, diikuti jalur atas Bollinger sekitar 0.8512, manakala SMA 100 hari pada 0.8540 mengukuhkan halangan yang lebih menyeluruh terhadap percubaan pemulihan. Bagi pergerakan menurun, jalur bawah Bollinger pada 0.8325 menawarkan sokongan terdekat; penembusan yang jelas di bawah paras ini akan membuka laluan ke paras terendah baharu, manakala lantunan daripada zon ini boleh mencetuskan lantunan pembetulan kembali ke kawasan 0.8420.

(Analisis teknikal dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)