Euro susut ke bawah 1.1250 apabila protes di Perancis dan risiko fiskal memberi tekanan

• EUR/USD susut ke sekitar 1.1225 pada awal sesi Asia hari Rabu.
• Pedagang kekal berhati-hati terhadap Euro ketika Perancis berdepan protes meluas dan risiko fiskal.
• Fed berkemungkinan mengekalkan kadar faedah bulan ini sebelum menyambung semula pengetatan dasar pada penghujung tahun.

Pasangan EUR/USD merosot ke sekitar 1.1225 pada awal sesi dagangan Asia hari Rabu. Euro (EUR) melemah berbanding Dolar AS (USD) apabila protes dan tekanan fiskal di Perancis menyebabkan pedagang terus berhati-hati. Pembuat dasar Bank Pusat Eropah (ECB) dijadualkan berucap pada lewat hari ini, termasuk Presidennya Christine Lagarde, Philip Lane, Joachim Nagel dan Piero Cipollone.

CNBC melaporkan bahawa seorang pegawai Perancis akan mengerahkan sebahagian anggota tentera untuk membantu menjaga ketenteraman ketika gelombang baharu protes yang dijangka berlaku hujung minggu ini. Perdana Menteri Perancis Sébastien Lecornu turut menyatakan bahawa perintah berkurung baharu akan dilaksanakan “di tempat yang memerlukannya berdasarkan keadaan.”

“Kebimbangan di Perancis tidak akan reda dalam masa terdekat,” kata Tommy von Brömsen, ahli strategi pertukaran asing di Handelsbanken. “Pandangan negatif terhadap Perancis akan berterusan untuk beberapa waktu lagi, dan masih banyak lagi kelemahan Euro yang belum dicerminkan dalam harga pasaran,” tambah Tommy.

Di Amerika Syarikat pula, pasaran menilai langkah seterusnya Rizab Persekutuan (Fed) selepas bank pusat itu menaikkan kadar faedah pada September buat kali pertama sejak 2023. Pengerusi Fed Kevin Warsh memberi isyarat bahawa beliau tidak akan “membuat penilaian awal” terhadap mesyuarat akan datang, manakala kebanyakan pembuat dasar Fed mengunjurkan sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan tahun ini.

Menurut alat CME FedWatch, pedagang kini mengambil kira kebarangkalian sekitar 16.1% bagi satu lagi kenaikan sebanyak suku mata peratusan pada mesyuarat Fed 27-28 Oktober. Mereka turut mengambil kira kebarangkalian melebihi 90% bagi kenaikan kadar faedah pada mesyuarat dasar Disember.

Euro ketinggalan ketika ketegangan pasaran bon zon euro berterusan meskipun tinjauan Jerman bertambah baik

Ahli strategi Scotiabank menyatakan bahawa prestasi Euro ketinggalan pada hari ini, dengan EUR “ketinggalan berbanding mata wang utama lain” apabila tekanan berterusan dalam pasaran bon kerajaan zon euro membebani sentimen. Mereka menekankan bahawa “jurang hasil OAT/Bund 10 tahun kekal tinggi, menghampiri 150 mata asas, mencerminkan ketegangan sosial/fiskal di Perancis,” sekali gus menggariskan premium risiko berterusan yang terkandung dalam penetapan harga hutang Perancis.

Dari sudut data, Scotiabank merujuk kepada Tinjauan ZEW Jerman bagi Oktober, yang “mencerminkan peningkatan kukuh dalam bacaan Situasi Semasa (yang masih lemah), iaitu -35.9 berbanding jangkaan -44.5 dan -47.1 pada September, tetapi sedikit kemerosotan dalam komponen Jangkaan (kepada 28.1 daripada 33).” Bank itu mengingatkan bahawa “tinjauan dalam kalangan profesional kewangan ini cenderung banyak dipengaruhi oleh perkembangan pasaran, bukannya perkembangan ekonomi”, tetapi menyimpulkan bahawa tinjauan itu “secara umumnya menunjukkan ekonomi kekal dalam fasa ‘pemulihan perlahan’”, sekali gus mengehadkan ruang untuk pemulihan Euro yang lebih ketara.

Warsh berhati-hati akibat kesan krisis lalu, namun optimis terhadap lonjakan pelaburan dan AI

Pengerusi Fed Warsh menyampaikan nada yang agak positif, dengan skor FXS Speechtracker pada 5.6/10, sedikit lebih rendah berbanding purata sejarah 6.1/10 dan menandakan hanya sedikit maklumat tambahan untuk pasaran. Pengakuan bahawa beliau “terlalu terkesan” oleh Krisis Kewangan Global menekankan kecenderungan berterusan untuk berwaspada terhadap kestabilan kewangan, meskipun Warsh mengetengahkan pertumbuhan struktur, lonjakan pelaburan dan peranan positif AI terhadap data serta keyakinan dalam penggubalan dasar, sambil enggan memberikan komitmen awal mengenai keputusan Oktober dan Disember. Secara keseluruhan, ucapan itu mengimbangi keyakinan terhadap ekonomi sebenar dan teknologi dengan keengganan yang jelas untuk membuat penilaian awal mengenai hala tuju dasar, menyebabkan pedagang Dolar terus menumpukan perhatian pada mesyuarat FOMC akan datang sebagai “detik yang memperjelas hala tuju”.

Indeks Sentimen Fed FXS kekal tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata kepada paras 127.51 yang masih mencerminkan kecenderungan pengetatan dasar, mengesahkan bahawa ucapan itu tidak mengubah persepsi terhadap pendirian dasar secara ketara meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Dengan indeks kekal kukuh melebihi 100, Fed masih cenderung kepada pengetatan dasar. Gabungan pertumbuhan struktur, lonjakan pelaburan dan keyakinan terhadap data yang didorong AI terus menyokong sentimen Dolar walaupun tanpa isyarat pengetatan tambahan.

Analisis Teknikal: EUR/USD kekal cenderung menurun di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, EUR/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila harga semerta kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger 20 hari. Harga juga berada di bawah jalur atas Bollinger, mengukuhkan corak penyatuan yang cenderung menurun dalam lingkungan jalur tersebut, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) pada sekitar 40 kekal di bawah garis neutral 50, menandakan momentum kenaikan yang lemah.

Di sebelah atas, rintangan awal muncul pada SMA Bollinger 20 hari sekitar 1.1250, diikuti jalur atas berhampiran 1.1392 dan SMA 100 hari yang lebih penting pada 1.1460, yang mengehadkan percubaan pemulihan lebih meluas. Di sebelah bawah, jalur bawah Bollinger pada sekitar 1.1115 membentuk sokongan penting seterusnya. Penembusan yang berterusan di bawah paras sokongan ini berkemungkinan membuka laluan kepada penurunan lebih mendalam ke arah paras terendah kitaran terdahulu.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)