Harga emas berkonsolidasi sekitar $4,000 dengan pemulihan masih rapuh menjelang keputusan Fed

• Emas kembali melepasi $4,000 apabila usaha diplomatik di Timur Tengah mendorong penurunan harga minyak.
• Pedagang menantikan pengumuman dasar monetari Fed yang dijadualkan pada Rabu.
• Petunjuk teknikal kekal menunjukkan kecenderungan menurun, dengan RSI menghampiri zon terlebih jual dan MACD berada dalam zon negatif.

Emas (XAU/USD) mengekalkan kenaikan sederhana pada Isnin selepas kejatuhan mendadak minggu lalu menolak harga logam itu ke $3,975, paras terendah sejak Ogos. Penurunan harga minyak memberikan sokongan ketika pedagang bertindak balas terhadap usaha diplomatik untuk meredakan ketegangan di Timur Tengah. Ketika artikel ini ditulis, XAU/USD didagangkan sekitar $4,016, naik 0.50% pada hari ini.

Reuters melaporkan bahawa pegawai dari Arab Saudi, Pakistan dan Turki, tiga negara anggota Pakatan Makkah, sedang mengadakan rundingan dengan pemimpin Iran di Tehran pada Isnin. Jurucakap Kementerian Luar Iran, Esmaeil Baghaei, berkata perbincangan itu akan merangkumi dasar perluasan wilayah Israel, perkembangan di Lubnan dan perang AS terhadap Iran.

Pertemuan itu menyusuli rundingan antara pengantara Qatar dengan pegawai Iran di Tehran pada Ahad sebagai sebahagian daripada usaha meredakan ketegangan serantau. Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) susut ke sekitar $100.39 setong selepas mencecah $103.28 pada Jumaat, paras tertinggi sejak Mei. 

Logam itu merosot sekitar 4% minggu lalu, kejatuhan mingguan paling ketara sejak Jun, apabila kenaikan harga minyak mengukuhkan jangkaan pengetatan dasar selanjutnya oleh Rizab Persekutuan (Fed), mengatasi sokongan daripada penurunan hasil bon Perbendaharaan AS dan kelemahan Dolar AS (USD). Hasil bon Perbendaharaan tertekan apabila kebimbangan mengenai pelaburan berkaitan kecerdasan buatan (AI) mendorong permintaan terhadap bon kerajaan. Penjualan besar-besaran dalam pasaran ekuiti secara lebih meluas juga mungkin mendorong sesetengah pedagang menjual emas untuk menampung kerugian di pasaran lain.

Penurunan Dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan AS terhenti pada awal minggu, sekali gus mengehadkan pemulihan emas. Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai dolar berbanding sekumpulan enam mata wang utama, didagangkan sekitar 101.83, manakala hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun yang menjadi penanda aras berada hampir 4.99%.

Tumpuan kini beralih kepada pengumuman dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) minggu ini, yang boleh menentukan sama ada emas kekal di atas paras psikologi $4,000 atau berdepan satu lagi gelombang jualan.

Fed dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah pada 3.75%-4.00% apabila mesyuarat dua harinya berakhir pada Rabu. Bagaimanapun, keputusan untuk mengekalkan kadar mungkin tidak banyak meyakinkan pembeli emas jika penggubal dasar masih membuka ruang untuk satu lagi kenaikan pada Disember, dengan pedagang mengambil kira kebarangkalian kenaikan sekitar 79% dalam penentuan harga pasaran, menurut CME FedWatch Tool.

Fed dijangka mengekalkan kadar buat masa ini, tetapi risiko kenaikan pada Disember meningkat apabila inflasi kekal melebihi sasaran

Menurut TD Securities, penganalisis tidak menjangkakan "banyak maklumat baharu daripada FOMC atau Pengerusi Warsh." Pada pandangan mereka, "keputusan mengekalkan kadar pada Oktober akan menjadikan kenaikan pada Disember semakin berkemungkinan," khususnya selepas "CPI September mencatat bacaan lebih tinggi daripada jangkaan," yang menegaskan bahawa "risiko inflasi masih relevan." Oleh itu, TD Securities "menjangkakan Fed menaikkan kadar dua kali lagi (Disember dan Mac)," sambil menyatakan bahawa "inflasi kekal melebihi sasaran sementara risiko semakin meningkat." Mereka menambah bahawa "perkembangan data inflasi akan menentukan magnitud dan kadar kenaikan pada peringkat seterusnya dalam kitaran ini," menunjukkan bahawa data harga yang bakal diterbitkan akan memainkan peranan penting dalam membentuk hala tuju dasar selepas awal tahun depan.

Analisis teknikal: Jalur bawah Bollinger mengehadkan kenaikan

Pada carta harian, XAU/USD mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila harga berlegar di bawah jalur bawah Bollinger pada $4,020. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada 35 berada sedikit di atas zon terlebih jual, manakala histogram Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) kekal negatif; kedua-dua petunjuk menunjukkan tekanan menurun yang berterusan dan bukannya petanda jelas bahawa penurunan terkini telah kehilangan momentum.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada jalur bawah Bollinger berhampiran $4,020, diikuti jalur tengah sekitar $4,131 dan jalur atas berhampiran $4,241. Penembusan yang berkekalan di atas paras-paras ini boleh membuka ruang untuk pemulihan ke zon $4,400-$4,500, diikuti $4,700.

Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat terletak di kawasan $3,975-$3,950. Penembusan yang jelas di bawah zon ini boleh mencetuskan penurunan lebih mendalam ke paras psikologi $3,900, diikuti $3,800.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)