Emas susut di bawah $4,000 meskipun sentimen mengelak risiko meningkat, ditekan jangkaan pendirian tegas Fed terhadap inflasi

• Emas jatuh ke paras terendah sejak Julai apabila jangkaan dasar Fed yang ketat mengekalkan penguasaan penjual.

Emas (XAU/USD) kekal tertekan pada Jumaat, susut ke $3,965 semasa sesi dagangan Asia, paras terendah sejak Julai. Logam itu bergelut untuk pulih meskipun sentimen mengelak risiko menyelubungi pasaran, kerana jangkaan kenaikan selanjutnya dalam kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) terus mendominasi pergerakan harga, meletakkan emas di landasan untuk mengakhiri bulan ini dengan kerugian. Ketika artikel ini ditulis, XAU/USD didagangkan sekitar $3,979, turun hampir 1% pada hari ini.

Pedagang beralih kepada sikap mengelak risiko apabila keputusan pendapatan syarikat teknologi yang mengecewakan mencetuskan semula kebimbangan mengenai perbelanjaan besar untuk kecerdasan buatan (AI) dan sama ada pelaburan tersebut akan menjana pulangan yang mencukupi. Pelabur beralih kepada bon kerajaan, menyebabkan hasil bon Perbendaharaan AS menurun dan mengheret Dolar AS lebih rendah.

Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai Dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama, didagangkan sekitar 101.65, melanjutkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut.

Penganalisis ING berpendapat bahawa kedudukan dagangan, bukannya faktor asas, mungkin menjadi pemacu utama Dolar dalam jangka terdekat, sambil memberi amaran bahawa “risiko utama bagi dolar hari ini ialah penutupan sebahagian kedudukan beli bersih sebagai langkah berjaga-jaga menjelang pilihan raya pertengahan penggal AS pada Selasa.” Mereka menyatakan bahawa “kebarangkalian kemenangan menyeluruh Demokrat berada sekitar 68% dalam pasaran ramalan,” senario yang mereka lihat sebagai “sedikit negatif bagi dolar AS dari beberapa sudut, daripada peningkatan risiko penutupan operasi kerajaan dan kebuntuan rundingan had hutang hinggalah kemungkinan menjejaskan sentimen berkaitan AI yang sedia rapuh.”

Dalam keadaan ini, ING memberi amaran bahawa “kebimbangan berkaitan AI yang kembali memuncak dan pilihan raya pertengahan penggal AS yang semakin hampir meningkatkan risiko penurunan dolar,” walaupun “pendirian Fed yang masih cenderung kepada dasar ketat mengehadkan kemungkinan pembetulan besar.”

Menambah sikap berhati-hati dalam pasaran, laporan mengenai pelanggaran keselamatan besar di bursa mata wang kripto Binance menekan aset digital dan meningkatkan lagi keresahan pelabur. Setakat ini, emas gagal mendapat manfaat daripada sentimen mengelak risiko, kerana pedagang menumpukan perhatian pada kenaikan harga minyak susulan ketegangan di Timur Tengah serta kesannya terhadap inflasi dan kadar faedah.

Harga minyak meningkat ke paras tertinggi sejak Mei berikutan kebimbangan bahawa AS mungkin menyambung semula serangan ketenteraan terhadap Iran selepas pilihan raya pertengahan penggal AS minggu depan. West Texas Intermediate (WTI) didagangkan melebihi $103 setong, menyebabkan risiko inflasi yang dipacu tenaga terus menjadi tumpuan.

Kos tenaga yang lebih tinggi berisiko mengekalkan inflasi melebihi sasaran 2% Fed untuk tempoh yang lebih lama. Data yang dikeluarkan pada Khamis menunjukkan inflasi keseluruhan Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) bagi September meningkat 0.5% bulan ke bulan dan 3.6% tahun ke tahun, manakala ukuran teras meningkat 0.3% bulan ke bulan dan 3.1% tahun ke tahun.

Menurut Alat CME FedWatch, pedagang mengambil kira kebarangkalian sekitar 75% bagi kenaikan kadar pada Disember, selepas Fed mengekalkan kadar tanpa perubahan pada Oktober. Kos pinjaman yang lebih tinggi lazimnya menekan emas kerana logam itu tidak memberikan pendapatan faedah.

Analisis teknikal: XAU/USD berdepan potensi penurunan lebih besar di bawah $4000

Pada carta harian, XAU/USD telah membentuk paras tertinggi dan terendah yang semakin rendah sejak memuncak berhampiran $4,700 pada akhir Ogos. Logam itu didagangkan di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 50 hari, 100 hari dan 200 hari, mengekalkan penguasaan penjual. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berhampiran 34 menandakan minat belian yang lemah, manakala Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) kekal dalam wilayah negatif, menunjukkan tekanan menurun berterusan.

Rintangan awal berada pada $4,000, diikuti $4,100, SMA 100 hari berhampiran $4,218 dan SMA 50 hari yang berdekatan pada $4,257. Pemulihan yang lebih kukuh boleh menjadikan rintangan mendatar pada $4,400 sebagai tumpuan, diikuti SMA 200 hari sekitar $4,491.

Dengan emas sudah didagangkan di bawah $4,000, sokongan terdekat berada pada $3,950, diikuti paras terendah Julai berhampiran $3,941. Penembusan yang jelas di bawah kawasan ini akan membuka ruang kepada penurunan selanjutnya.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)