Dolar New Zealand kekal stabil di tengah tekanan harga minyak terhadap inflasi dan jangkaan kenaikan kadar faedah RBNZ

• Inflasi CPI suku ketiga dijangka reda, namun kos tenaga yang melonjak mendorong kebarangkalian kenaikan kadar RBNZ kepada 80%.
• Dolar AS mendapat sokongan ketika harga minyak meningkat dan ketidaktentuan geopolitik berterusan di Timur Tengah.
• Pasaran menjangkakan kadar dikekalkan minggu depan, namun Pengerusi Warsh membiarkan keputusan kadar akan datang terbuka.

NZD/USD kekal di wilayah positif selepas mengalami turun naik, didagangkan sekitar 0.5690 pada sesi Eropah hari Rabu. Dolar New Zealand (NZD) mendapat sokongan daripada sikap berhati-hati pasaran menjelang data inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI) New Zealand bagi suku ketiga, yang dijadualkan dikeluarkan pada hari Khamis.

Ahli ekonomi menjangkakan inflasi tahunan reda kepada 3.8% pada suku ketiga daripada 4.1% sebelumnya, manakala inflasi suku tahunan diramal menurun kepada 0.8% daripada 1.5% pada suku kedua. Bagaimanapun, kelegaan ini mungkin hanya sementara kerana kenaikan harga minyak dijangka mempercepat inflasi dalam tiga bulan terakhir tahun ini, sekali gus mengukuhkan alasan untuk pengetatan monetari selanjutnya.

Sebagai tindak balas, pasaran swap kini mengambil kira kebarangkalian hampir 80% bahawa Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) akan menaikkan kadar faedah rasminya kepada 3.00% pada mesyuarat dasar minggu depan. Menggariskan tekanan ini, Ketua Ahli Ekonomi RBNZ, Paul Conway, menyatakan terdapat risiko inflasi lebih tinggi daripada jangkaan bagi suku keempat berikutan harga minyak yang tinggi dan pergerakan mata wang. Walaupun Conway menyatakan bahawa hala tuju kadar faedah "berkemungkinan besar menaik", beliau menegaskan bahawa keputusan Oktober masih "terbuka sepenuhnya".

Pasangan NZD/USD tidak banyak berubah apabila Dolar AS (USD) bertahan kukuh berikutan permintaan terhadap aset selamat, didorong oleh kenaikan harga minyak yang meningkatkan kebimbangan inflasi global. Harga minyak mentah meningkat ketika pedagang menilai isyarat bercampur-campur mengenai usaha diplomatik antara Amerika Syarikat dengan Iran. Walaupun rundingan masih berjalan, sentimen pasaran berdepan tekanan selepas pertemuan peringkat tinggi di Tehran antara Panglima Tentera Darat Pakistan, Fil Marsyal Asim Munir, dengan pemimpin kanan Iran. Mengulas status perbincangan dengan Washington, seorang diplomat yang terlibat dalam rundingan menjelaskan bahawa walaupun usaha menyelesaikan konflik masih diteruskan, laporan bahawa persetujuan muktamad akan dicapai tidak lama lagi adalah terlalu awal.

Sementara itu, pasaran kewangan sedang meneliti langkah seterusnya Rizab Persekutuan. Menurut alat CME FedWatch, pedagang kini mengambil kira kebarangkalian 85% bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah minggu depan, di samping kebarangkalian 88% bagi kenaikan kadar pada Disember. Bagaimanapun, Pengerusi Fed Kevin Warsh mengekalkan pendirian neutral dengan menegaskan bahawa beliau tidak "membuat pertimbangan awal" mengenai keputusan kadar faedah. Ini menyebabkan pasaran tidak mendapat isyarat jelas sama ada bank pusat itu akan menaikkan atau mengekalkan kadar pada mesyuarat dasar Oktober yang akan datang.

Hasil Perbendaharaan AS jangka panjang menurun, manakala jangka pendek stabil susulan pemulihan harga minyak

Penganalisis Deutsche Bank menekankan bahawa pergerakan kadar AS tertumpu pada tempoh matang jangka panjang, dengan "hasil Perbendaharaan 10 tahun turut menurun sebanyak -3.0 mata asas kepada 5.11%, manakala hasil 2 tahun (+0.4 mata asas) mengakhiri hari dengan perubahan kecil apabila harga minyak berbalik naik selepas penurunan." Corak ini menunjukkan bahawa pemulihan harga minyak baru-baru ini tidak banyak mengubah jangkaan bagi tempoh matang jangka pendek, walaupun hasil bagi tempoh matang lebih panjang mencatat sedikit penurunan.