Perak melantun semula susulan dolar AS yang melemah, namun risiko kenaikan kadar faedah Fed mengehadkan pemulihan

• Perak meningkat 1.35% pada Selasa, disokong oleh dolar AS yang lebih lemah dan penurunan hasil bon Perbendaharaan AS.
• Harapan terhadap kemajuan diplomatik antara Washington dan Tehran menekan harga minyak, meskipun terdapat laporan yang bercanggah.
• Inflasi AS yang berterusan dan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Fed pada Disember boleh mengehadkan pemulihan perak.

Perak (XAG/USD) melantun semula pada Selasa dan didagangkan sekitar $57.90 ketika artikel ini ditulis, meningkat 1.35% pada hari tersebut. Logam berharga itu mendapat manfaat daripada dolar AS (USD) yang lebih lemah dan penurunan hasil bon Perbendaharaan AS, selepas laporan mengenai potensi kemajuan diplomatik antara Amerika Syarikat (AS) dengan Iran mencetuskan kejatuhan mendadak harga minyak, sebelum laporan tersebut disangkal.

Channel 12 Israel pada awalnya mengumumkan bahawa cadangan kompromi yang dikemukakan oleh panglima tentera darat Pakistan kepada pegawai Iran dilaporkan telah mendapat persetujuan awal daripada Washington dan Tehran. Perkembangan ini meningkatkan harapan terhadap kemajuan diplomatik yang boleh meredakan ketegangan di Timur Tengah dan mengurangkan gangguan bekalan tenaga global. Bagaimanapun, seorang diplomat yang terlibat dalam rundingan itu kemudian menafikan laporan bahawa persetujuan bakal dicapai tidak lama lagi, sekali gus menyerlahkan ketidakpastian yang menyelubungi perbincangan tersebut.

Harga minyak bertindak balas dengan ketara terhadap laporan awal itu, dengan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) susut menghampiri $97.40 ketika berita ini disiarkan selepas seketika melepasi $100 pada awal hari tersebut. Penurunan ini mengurangkan kebimbangan terhadap inflasi berterusan yang didorong oleh tenaga, yang semakin meningkat sejak konflik tercetus pada akhir Februari.

Prospek harga tenaga yang lebih rendah turut memberi tekanan menurun terhadap hasil bon Perbendaharaan AS dan dolar AS, sekali gus mewujudkan persekitaran yang lebih menggalakkan bagi aset yang tidak memberikan hasil seperti perak.

Bagaimanapun, pemulihan perak mungkin berdepan kekangan daripada prospek dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed). Data inflasi AS terkini telah mengukuhkan jangkaan bahawa penggubal dasar mungkin menaikkan kadar faedah sekali lagi sebelum akhir tahun.

Kedua-dua Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) bagi September melebihi jangkaan pasaran, sekali gus menyerlahkan tekanan inflasi yang berterusan. Walaupun penurunan harga minyak baru-baru ini boleh meredakan sebahagian kebimbangan tersebut, kos tenaga masih tinggi berbanding paras sebelum konflik.

Menurut CME FedWatch Tool, pedagang kini meletakkan kebarangkalian sebanyak 17% bagi kenaikan kadar faedah pada mesyuarat Fed pada 27-28 Oktober, manakala kebarangkalian kenaikan pada Disember berada pada kira-kira 92%.

Seterusnya, pelabur akan menumpukan perhatian pada data Tuntutan Awal Faedah Pengangguran pada Khamis dan bacaan awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) S&P Global bagi Oktober pada Jumaat. Memandangkan pegawai Fed sedang menjalani tempoh larangan membuat kenyataan awam menjelang keputusan dasar monetari minggu depan, penerbitan data ini boleh mempengaruhi jangkaan terhadap kenaikan kadar faedah pada masa hadapan dan menentukan sama ada perak mampu meneruskan pemulihannya.