Dólar canadense ganha força com alta do petróleo e apostas em aumento de juros pelo Banco do Canadá diante de postura mais restritiva

• USD/CAD recua com a disparada dos preços do petróleo, que favorece o dólar canadense, moeda ligada às commodities.
• Os esforços para resolver o conflito entre EUA e Irã continuam, embora autoridades rejeitem relatos de que um acordo de paz definitivo esteja próximo.
• Os mercados precificam uma chance de 85% de manutenção dos juros pelo Fed, enquanto seu presidente, Warsh, mantém uma postura neutra de política monetária.

O USD/CAD registra queda pelo quinto dia consecutivo, sendo negociado em torno de 1,4050 durante a sessão europeia desta quarta-feira. O dólar canadense (CAD), ligado às commodities, ganha força, sustentado pela alta dos preços do petróleo.

Os mercados de energia avançaram enquanto os operadores avaliavam relatos divergentes sobre o progresso diplomático entre os Estados Unidos e o Irã. Embora as negociações continuem em andamento, o sentimento do mercado foi pressionado após discussões diplomáticas de alto nível em Teerã, onde o chefe do Exército do Paquistão, marechal de campo Asim Munir, se reuniu com importantes líderes diplomáticos e militares iranianos para discutir as relações bilaterais e o andamento das negociações com Washington. Um diplomata envolvido nas conversas esclareceu que os esforços para resolver o conflito continuam, mas classificou como prematuros os relatos de que um acordo definitivo estaria próximo.

Probabilidade de alta dos juros pelo BoC segue elevada apesar do arrefecimento da inflação no Canadá

Kenneth Broux, do Societe Generale, destaca uma desconexão entre os dados mais recentes de inflação e a precificação do mercado, observando que a inflação geral canadense subiu ligeiramente, enquanto as pressões nos núcleos de inflação diminuíram. Nesse contexto, ele considera “intrigante” que “os mercados monetários continuem precificando uma probabilidade superior a 50% de aumento dos juros pelo BoC no fim do mês”, mesmo com o USD/CAD mantendo uma clara tendência de baixa e recuando gradualmente em direção a níveis importantes de suporte.

Enquanto isso, a pressão de baixa sobre o par NZD/USD pode ser limitada, já que o dólar americano (USD) se mantém firme com a demanda por ativos de refúgio. Os preços mais altos do petróleo renovaram as preocupações com a inflação global, dando sustentação à moeda americana. Os mercados financeiros acompanham de perto as perspectivas para a política monetária do Federal Reserve. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os operadores precificam uma probabilidade de 85% de que o Fed mantenha os juros inalterados na próxima semana, além de uma chance de 88% de aumento dos juros em dezembro.

Análise técnica:

No gráfico diário, o USD/CAD é negociado a 1,4050, limitado abaixo das principais médias móveis, o que mantém o viés de baixa no curto prazo, apesar de o par permanecer relativamente próximo das máximas recentes. A cotação está abaixo das médias móveis exponenciais (MMEs) de 50 e nove dias, sugerindo que os movimentos de alta continuam vulneráveis enquanto os indicadores de tendência de curto e médio prazo permanecem acima do preço. O Índice de Força Relativa (IFR) de 14 dias, em 41,7, segue abaixo da linha central, sinalizando perda de impulso comprador após as leituras de sobrecompra observadas no início de outubro.

Na direção de alta, a resistência imediata está na MME de 50 dias, em 1,4075, com uma barreira mais forte na MME de nove dias, em torno de 1,4138, onde a pressão vendedora pode ressurgir caso o par tente se recuperar. Sem níveis claros de suporte técnico derivados dos indicadores apresentados, o foco permanece em saber se o USD/CAD conseguirá voltar acima da MME de 50 dias para aliviar a pressão de baixa ou se ampliará o recuo, enquanto o impulso segue fraco e o Índice de Sentimento do Fed se consolida próximo das mínimas recentes.

Warsh destaca forte aumento dos investimentos e foco em IA, mas evita comprometer-se antecipadamente com decisões de política monetária

O presidente do Fed, Warsh, transmitiu uma mensagem moderadamente construtiva, porém cautelosa, com a pontuação do FXS Speechtracker em 5,6/10, ligeiramente menos restritiva em relação à média histórica de 6,1/10. A admissão de estar “marcado em excesso pela crise financeira global” ressalta um viés voltado à gestão de riscos e à estabilidade financeira, mesmo enquanto Warsh destaca o crescimento estrutural e um forte aumento dos investimentos impulsionado por “boas políticas”. A recusa de Warsh em antecipar as decisões das reuniões de outubro e dezembro, aliada à ênfase no impacto incerto da IA sobre o emprego no curto prazo, aponta para uma postura dependente dos dados, que atenua qualquer sinal imediato favorável ao dólar associado a uma política monetária mais restritiva.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, no patamar ainda elevado de 127,51, confirmando que o tom geral da política monetária continua firmemente restritivo, apesar da pontuação ligeiramente mais branda do FXS Speechtracker. Para os mercados cambiais, a combinação de um Índice de Sentimento do Fed da FXS elevado com a abordagem cautelosa de Warsh, marcada pela crise, sugere sustentação contínua ao dólar, mas sem uma nova intensificação do viés restritivo nesse discurso.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)