Dólar canadense ganha força com preços elevados do petróleo

USD/CAD amplia a queda para perto de 1,4025 no início da sessão europeia de quinta-feira.
Economistas esperam que o BoC eleve os juros na próxima semana.
Irã sinalizou que havia poucos motivos para esperar avanços nas negociações com os EUA.

O par USD/CAD recua para cerca de 1,4025 nas primeiras horas de negociação na Europa nesta quinta-feira. O par atinge o menor nível desde 21 de setembro, à medida que os preços elevados do petróleo sustentam o dólar canadense (CAD), uma moeda ligada às commodities, frente ao dólar americano (USD). Os dados semanais de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA serão divulgados ainda nesta quinta-feira. Na sexta-feira, os destaques serão as vendas no varejo do Canadá e os relatórios do Índice de Gerentes de Compras (PMI) dos EUA.

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O Banco do Canadá (BoC) mantém sua taxa básica de juros inalterada há cerca de um ano, mas alguns economistas preveem que os juros voltem a subir na reunião de política monetária da próxima semana, o que representaria a primeira alta em mais de três anos.

Dados do mercado de swaps indicam uma probabilidade de 80% de o banco central canadense elevar sua taxa básica de juros em 25 pontos-base (pb), para 2,50%, em 28 de outubro, segundo a Reuters.

Enquanto isso, os preços do petróleo dispararam com o agravamento das tensões entre os EUA e o Irã. O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araqchi, afirmou que havia poucos motivos para esperar avanços nas negociações com Washington e acrescentou que Teerã estava plenamente preparada para se defender, segundo o Financial Times.

O presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, declarou que os EUA não poderiam esperar que Teerã participasse de um diálogo enquanto continuassem a bloqueá-la e ameaçá-la. Vale lembrar que o Canadá é um grande exportador de petróleo, e preços elevados da commodity geralmente têm um impacto positivo sobre a moeda canadense.

USD/CAD sob pressão enquanto FMI destaca ampliação da diferença de crescimento na América do Norte

Estrategistas do Societe Generale destacam que as projeções mais recentes do FMI evidenciam uma divergência crescente nas perspectivas para a América do Norte. O Fundo agora prevê crescimento dos EUA de “2,5% neste ano (mantendo a projeção de 2,1% para 2027)”, uma trajetória que contrasta com uma perspectiva consideravelmente mais fraca para o Canadá. Eles observam que “a diferença de crescimento na América do Norte está aumentando” e ressaltam que, embora “o gráfico à direita mostre as projeções relativas de crescimento do consenso da Bloomberg para 2027, … a avaliação do FMI (crescimento de 1,2% no Canadá no próximo ano, contra 2,1% nos EUA) é ainda menos favorável ao Canadá”. Nesse contexto, o Societe Generale chama a atenção para o cenário de política monetária e de mercado, observando que “o gráfico à esquerda mostra o diferencial de juros de dois anos em comparação com o USD/CAD”, o que ressalta a importância das expectativas relativas de juros para o desempenho do dólar canadense.

Warsh destaca forte expansão do investimento e riscos da IA, mantendo em aberto as opções do Fed

O presidente do Fed, Warsh, adotou um tom moderadamente cauteloso, com uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,1/10, sugerindo um pouco menos de convicção em relação ao padrão estabelecido. A admissão de ter ficado “excessivamente marcado” pela crise financeira global, combinada com a ênfase no crescimento estrutural, na forte expansão do investimento e nas próximas reuniões que “trarão mais clareza”, evidencia uma postura atenta aos riscos, que equilibra o otimismo em relação ao investimento e à IA com a sensibilidade aos riscos de desaceleração e à estabilidade financeira. A recusa de Warsh em se comprometer antecipadamente com as decisões de outubro e dezembro, assim como o foco no impacto incerto da IA sobre o emprego no curto prazo, reforça uma postura dependente dos dados, que atenua qualquer sinal claramente favorável a juros mais altos para o dólar.

O FXS Fed Sentiment Index permaneceu inalterado, com alta de 0,00 ponto, em um nível ainda elevado de 127,51, indicando que, apesar da pontuação ligeiramente mais moderada no FXS Speechtracker, a sinalização mais ampla de política monetária continua firmemente favorável a juros mais altos. Essa leitura estável, acima de 100, sugere que os mercados continuam precificando um Fed comprometido com a estabilidade de preços e atento aos riscos de alta decorrentes do investimento e da IA, embora a orientação de curto prazo permaneça deliberadamente sem compromissos.

Análise técnica: viés negativo do USD/CAD permanece intacto abaixo da média móvel simples de 100 dias

Na parte superior, a resistência imediata está na faixa de 1,4040 a 1,4045, correspondente à banda inferior de Bollinger e à média móvel de 100 dias. A continuidade das compras acima dessa faixa aliviaria a pressão baixista imediata e abriria caminho para a linha central de Bollinger, em torno de 1,4190, e para a banda superior, perto de 1,4330.

Na parte inferior, o principal suporte está no nível psicológico de 1,4000, seguido pela máxima de 31 de agosto, em 1,3912. Mais abaixo, o próximo suporte a observar é a mínima de 8 de setembro, em 1,3760.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar canadense

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar canadense?

Os principais fatores que influenciam o dólar canadense (CAD) são o nível das taxas de juros definidas pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo, principal produto de exportação do país, a saúde da economia canadense, a inflação e a balança comercial, que corresponde à diferença entre o valor das exportações e o das importações do Canadá. Outros fatores incluem o sentimento do mercado – se os investidores estão buscando ativos de maior risco (apetite por risco) ou procurando refúgios seguros (aversão ao risco) –, sendo que o apetite por risco favorece o CAD. Como os EUA são o maior parceiro comercial do Canadá, a saúde da economia americana também é um fator importante para o dólar canadense.

Como as decisões do Banco do Canadá afetam o dólar canadense?

O Banco do Canadá (BoC) exerce influência significativa sobre o dólar canadense ao definir o nível das taxas de juros pelas quais os bancos podem emprestar uns aos outros. Isso influencia o nível dos juros para todos. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1% e 3%, ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a favorecer o CAD. O Banco do Canadá também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo que a primeira medida tende a enfraquecer o CAD, enquanto a segunda tende a fortalecê-lo.

Como o preço do petróleo afeta o dólar canadense?

O preço do petróleo é um dos principais fatores que afetam o valor do dólar canadense. O petróleo é o principal produto de exportação do Canadá, de modo que seu preço tende a ter um impacto imediato sobre o valor do CAD. Em geral, quando o preço do petróleo sobe, o CAD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do petróleo cai. Preços mais altos do petróleo também tendem a aumentar a probabilidade de superávit comercial, o que igualmente favorece o CAD.

Como os dados de inflação afetam o valor do dólar canadense?

Embora a inflação tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, por reduzir o valor do dinheiro, o contrário tem ocorrido nos tempos modernos com a flexibilização dos controles sobre os fluxos internacionais de capital. Uma inflação mais alta tende a levar os bancos centrais a elevar as taxas de juros, o que atrai mais entradas de capital de investidores globais em busca de um destino rentável para seus recursos. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso do Canadá, é o dólar canadense.

Como os dados econômicos influenciam o valor do dólar canadense?

A divulgação de dados macroeconômicos permite avaliar a saúde da economia e pode afetar o dólar canadense. Indicadores como o PIB, os PMIs da indústria e de serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte é favorável ao dólar canadense. Além de atrair mais investimento estrangeiro, ela pode incentivar o Banco do Canadá a elevar as taxas de juros, levando à valorização da moeda. Se os dados econômicos forem fracos, porém, o CAD provavelmente se desvalorizará.

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