Democratas conquistam a Câmara e o Senado nas eleições de meio de mandato dos EUA: por que isso não é de todo ruim para as criptomoedas

O principal destaque desta semana foram as eleições de meio de mandato nos EUA, realizadas na terça-feira, nas quais os democratas conquistaram o controle tanto da Câmara dos Representantes quanto do Senado em uma clara onda azul.

Os resultados refletiram a frustração dos eleitores americanos com os preços elevados e a situação da economia. Esse sentimento ajudou candidatos democratas a vencer até mesmo em regiões que costumam votar nos republicanos.

Essa mudança política nos EUA desencadeou fortes oscilações de preços em todo o mercado de criptomoedas, à medida que os investidores avaliaram as possíveis implicações de um Congresso controlado pelos democratas, provocando volatilidade extrema e liquidações em diversos ativos de risco nesta semana.

Volatilidade desencadeia onda de liquidações

Quando surgem notícias políticas de grande impacto, o mercado reage com volatilidade extrema. O Bitcoin (BTC) caiu brevemente para a faixa intermediária dos US$ 75.000 quando os resultados eleitorais começaram a ser divulgados no início da sessão asiática de quarta-feira. Depois, voltou a subir à medida que o cenário ficou mais claro e fechou acima de US$ 80.500, com ganhos de quase 4% no dia.

No entanto, esse preço não se sustentou, diante de uma nova pressão vendedora na quinta-feira, em meio a preocupações de que o controle democrata das duas casas do Congresso dos EUA pudesse levar a uma regulamentação mais rigorosa das criptomoedas e da inteligência artificial (IA). Uma forte onda de vendas nas ações de tecnologia dos EUA na quinta-feira eliminou os ganhos recentes do BTC, com a principal criptomoeda recuando 5,49% e fechando abaixo do suporte da média móvel exponencial (EMA) de 200 dias, em torno de US$ 76.534. 

O impulso também mostra sinais de enfraquecimento, com o Índice de Força Relativa (RSI) diário em torno de 37 e apontando para baixo, em direção à região de sobrevenda, indicando uma forte tendência de baixa. Além disso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece em território negativo, com barras vermelhas crescentes no histograma reforçando a perspectiva baixista para o BTC.

O BTC continua sendo negociado em queda na sexta-feira, abaixo de US$ 75.800 no momento da redação.

O movimento de forte volatilidade em qualquer uma das direções após as eleições de meio de mandato já era esperado, dada a divergência entre o posicionamento nos contratos futuros de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange (CME) e nos contratos futuros perpétuos, além da volatilidade implícita de três meses próxima das mínimas históricas.

Mais de US$ 2,25 bilhões em posições foram liquidados no mercado de criptomoedas em meio às eleições de meio de mandato nos EUA. A recuperação de quarta-feira provocou a liquidação principalmente de posições vendidas, enquanto a queda de quinta-feira eliminou posições compradas, como mostra o gráfico abaixo. Essas liquidações sinalizam uma mudança brusca de sentimento e evidenciam a incerteza e o posicionamento alavancado em todo o setor.

Impasse político pode beneficiar as criptomoedas

O impasse em Washington pode, na verdade, ajudar as criptomoedas. Com o poder dividido entre o Congresso e a Casa Branca, há menos espaço para grandes surpresas políticas que atinjam repentinamente os ativos de risco.

No entanto, o controle democrata tanto da Câmara quanto do Senado também representa um alerta concreto para o setor de criptomoedas. Isso pode paralisar ou atrasar propostas legislativas importantes para o setor, como o projeto de lei CLARITY Act. 

Mercados de previsão como a Kalshi já precificam um caminho mais difícil para projetos de lei favoráveis ao setor. A probabilidade de aprovação do CLARITY Act antes de 1º de julho de 2027 caiu para 14%, ante 19% antes das eleições de meio de mandato nos EUA, em 1º de novembro. 

As perspectivas também pioraram para horizontes mais longos. No mesmo período mencionado acima, as probabilidades de aprovação do CLARITY Act antes de 1º de outubro de 2027 e de 1º de janeiro de 2028 caíram de 27% e 29% para 18% e 23%, respectivamente.

Ataque à Binance ainda repercute

Enquanto isso, o ataque hacker à Binance da semana passada ainda permanece como pano de fundo. As manchetes sobre as eleições de meio de mandato concentraram a maior parte das atenções, mas as preocupações com a segurança persistem.

Até agora, a Binance está absorvendo todo o impacto financeiro e já recompôs 98% dos saldos dos usuários afetados com recursos de sua própria tesouraria corporativa, do fundo SAFU e de outras fontes internas.

No entanto, cerca de US$ 3 bilhões em ativos roubados permanecem sob o controle dos invasores, principalmente em BTC e ETH, que não podem ser facilmente congelados. Se esses recursos voltarem a ser movimentados, isso poderá trazer uma nova onda de FUD (medo, incerteza e dúvida) ao mercado.

O que isso significa para o mercado de criptomoedas?

De modo geral, a vitória dos democratas acrescentou incerteza ao setor, enquanto os investidores avaliam o possível impacto de um Congresso controlado pelo partido sobre a regulamentação de criptomoedas e IA quando a nova legislatura tiver início, em 3 de janeiro de 2027.

Apesar dessa mudança política em Washington, as decisões sobre as taxas de juros, os desdobramentos geopolíticos no Oriente Médio, a liquidez geral do mercado e a demanda por fundos negociados em bolsa (ETFs) provavelmente terão um papel mais importante na determinação dos preços das criptomoedas.