BCE no horizonte, com o euro de volta à mínima de outubro

EUR/USD interrompe sequência de cinco sessões de queda na mínima de 14 de outubro e se recupera a partir desse nível.
Fed mantém juros por 10 votos a 2, e a diretora Cook registra seu primeiro voto divergente, a favor de uma alta.
PIB da zona do euro do terceiro trimestre será divulgado na sexta-feira, com previsão de desaceleração do crescimento para 0,2%.

O Banco Central Europeu (BCE) anuncia sua decisão na quinta-feira, com o EUR/USD pouco acima de uma mínima atingida duas vezes, em 14 de outubro e novamente na quarta-feira. O retorno a esse patamar na quarta-feira, pouco acima de 1,1100, ocorreu após cinco sessões consecutivas de queda. Desde então, o par se recuperou para cerca de 1,1150 e caminha para sua primeira alta em seis sessões.

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O Fed manteve os juros por 10 votos a 2, com a presidente do Fed de Cleveland, Hammack, e a diretora do Fed, Cook, votando a favor de uma alta de um quarto de ponto percentual. Foi o primeiro voto divergente de Cook desde que assumiu o cargo, em 2022. O comunicado passou a descrever o ritmo de crescimento dos EUA como forte, em vez de sólido. Os operadores elevaram de 75% para cerca de 81% a probabilidade de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro, o que afeta o componente americano do diferencial de juros do EUR/USD.

O presidente do Fed, Warsh, afirmou que não acredita na sinalização antecipada da política monetária fora de períodos de crise e que as taxas de juros determinadas pelo mercado, que orientam a negociação do dólar, passaram a cair. O EUR/USD atingiu a máxima da sessão durante sua coletiva de imprensa. Os dois votos a favor de uma alta dos juros e a melhora na avaliação do crescimento dos EUA ocorreram justamente no único dia de alta do EUR/USD em seis sessões.

Na agenda

A decisão do BCE na quinta-feira, às 13h15 GMT, define o componente europeu do diferencial de juros do par, com previsão de manutenção da taxa de depósito em 2,5%. A presidente do BCE, Lagarde, responde a perguntas às 13h45 GMT. Já o crescimento da zona do euro no terceiro trimestre, que será divulgado na sexta-feira, às 10h00 GMT, é estimado em 0,2%, após 0,6%.

O Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA do terceiro trimestre será divulgado na quinta-feira, às 12h30 GMT, pouco antes do anúncio do BCE, com previsão de crescimento anualizado de 3,2%, após 2,2%. As projeções apontam para uma aceleração do crescimento no lado americano do par e uma desaceleração no lado europeu no mesmo trimestre.

Nos gráficos

O EUR/USD vem sendo negociado desde o início de outubro dentro de uma faixa com limite superior pouco acima de 1,1250, na etapa mais recente de uma queda iniciada na máxima de agosto, pouco acima de 1,1700. O par não supera sua média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, atualmente pouco abaixo de 1,1350, desde meados de setembro, enquanto a EMA de 200 dias está pouco abaixo de 1,1500.

Gráfico diário do EUR/USD

Perguntas frequentes sobre o euro

O que é o euro?

O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona do euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, atrás do dólar americano. Em 2022, respondeu por 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário superior a US$ 2,2 trilhões. O EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como ele afeta o euro?

O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juros e conduz a política monetária. O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Seu principal instrumento é a elevação ou a redução das taxas de juros. Juros relativamente altos, ou a expectativa de juros mais elevados, geralmente beneficiam o euro, e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos dirigentes dos bancos centrais nacionais da zona do euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação afetam o valor do euro?

Os dados de inflação da zona do euro, medida pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econômico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar a meta de 2% do BCE, isso obriga o banco central a elevar os juros para voltar a controlá-la. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outras economias geralmente beneficiam o euro, pois tornam a região mais atraente para os investidores globais aplicarem seus recursos.

Como os dados econômicos influenciam o valor do euro?

Os dados divulgados permitem avaliar a saúde da economia e podem afetar o euro. Indicadores como o PIB, os índices de gerentes de compras (PMIs) da indústria e dos serviços, o emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é favorável ao euro. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, pode incentivar o BCE a elevar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente o euro. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, o euro tende a cair. Os dados econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente relevantes, pois elas representam 75% da economia da região.

Como a balança comercial afeta o euro?

Outro dado importante para o euro é a balança comercial. Esse indicador mede a diferença entre o que um país recebe por suas exportações e o que gasta com importações em determinado período. Se um país produz bens de exportação muito procurados, sua moeda se valoriza simplesmente pela demanda adicional gerada por compradores estrangeiros interessados em adquirir esses produtos. Assim, um superávit comercial fortalece a moeda, enquanto um déficit tem o efeito contrário.

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