Decisões do Fed e do BCE ocorrem com um dia de intervalo, com o euro abaixo de 1,12

EUR/USD fecha na mínima, abaixo de 1,1200 pela primeira vez desde 14 de outubro.
Índice de expectativas do Ifo sobe para 91,6, e EUR/USD devolve a alta em 11 velas.
A expectativa é de manutenção dos juros na decisão do BCE na quinta-feira, um dia após a do Fed.

A pesquisa Ifo da Alemanha superou a previsão na segunda-feira, mas, na 11ª vela de cinco minutos, o EUR/USD já estava novamente abaixo do nível anterior à divulgação. As compras de dólares antes da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que termina na quarta-feira, levaram então o par ao menor nível desde 15 de outubro. O par fechou nessa mínima, abaixo de 1,1200 pela primeira vez desde 14 de outubro.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de dois anos subiu para cerca de 4,71% antes da reunião do Fed. A faixa de juros do Fed, de 3,75% a 4,00%, já está bem acima da taxa de depósito do Banco Central Europeu (BCE), de 2,50%. Os contratos futuros indicam uma probabilidade próxima de 80% de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro, o que ampliaria esse diferencial a favor do dólar.

O índice Ifo de clima de negócios subiu para 90,2, ante uma previsão de 89,8, com o componente de expectativas avançando de 90,4 para 91,6 e o de avaliação da situação atual recuando de 89,5 para 88,8. Uma perspectiva mais firme para a Alemanha reforça os argumentos a favor da alta dos juros pelo BCE em dezembro, esperada por 64 dos 73 economistas consultados em uma pesquisa da Reuters. A alta do EUR/USD após a divulgação foi inferior a um quarto da queda que veio em seguida.

Na agenda

A previsão para os pedidos de bens duráveis dos EUA, que serão divulgados na terça-feira às 12h30 GMT, é de alta de 0,6%, após uma queda de 0,1%. A expectativa é de manutenção dos juros no comunicado do Fed, que será divulgado na quarta-feira às 18h00 GMT. O presidente do Fed, Warsh, responderá a perguntas às 18h30 GMT, com a alta de dezembro ainda em aberto.

A presidente do BCE, Lagarde, discursará na terça-feira às 17h00 GMT, após a divulgação da pesquisa do BCE sobre crédito bancário às 09h00 GMT. O BCE anunciará sua decisão na quinta-feira às 13h15 GMT, com expectativa de manutenção da taxa de depósito em 2,50%, e sua decisão de dezembro determinará o lado do euro no diferencial de juros.

Nos gráficos

A queda de segunda-feira devolveu cerca de três quintos da recuperação entre a mínima de 14 de outubro, pouco acima de 1,1100, e a máxima de 16 de outubro, pouco acima de 1,1250. O EUR/USD está abaixo de sua média móvel exponencial (MME) de 50 dias, pouco acima de 1,1350, e da MME de 200 dias, pouco abaixo de 1,1500, e ambas recuaram em todas as sessões desde meados de setembro.

Gráfico de 5 minutos do EUR/USD

Perguntas frequentes sobre o euro

O que é o euro?

O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona do euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, atrás do dólar americano. Em 2022, respondeu por 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário superior a US$ 2,2 trilhões. O EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, respondendo por cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como ele afeta o euro?

O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juros e conduz a política monetária. O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Seu principal instrumento é o aumento ou a redução das taxas de juros. Juros relativamente elevados – ou a expectativa de juros mais altos – costumam beneficiar o euro, e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos dirigentes dos bancos centrais nacionais da zona do euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação afetam o valor do euro?

Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econômico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, sobretudo se ficar acima da meta de 2% do BCE, isso obriga o banco central a elevar os juros para voltar a controlá-la. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outras economias costumam beneficiar o euro, pois tornam a região mais atraente para os investidores globais aplicarem seu dinheiro.

Como os dados econômicos influenciam o valor do euro?

A divulgação de dados permite avaliar a saúde da economia e pode afetar o euro. Indicadores como o PIB, os índices de gerentes de compras (PMIs) da indústria e dos serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, pode incentivar o BCE a elevar os juros, o que fortalecerá diretamente a moeda. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, é provável que o euro caia. Os dados econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente relevantes, pois elas representam 75% da economia da região.

Como a balança comercial afeta o euro?

Outro dado importante para o euro é a balança comercial. Esse indicador mede a diferença entre o que um país recebe com suas exportações e o que gasta com importações em determinado período. Se um país exporta produtos muito procurados, sua moeda se valoriza simplesmente pela demanda adicional gerada pelos compradores estrangeiros que desejam adquirir esses bens. Portanto, um saldo positivo da balança comercial fortalece a moeda, enquanto um saldo negativo tem o efeito contrário.

Próximo artigo