Iene japonês devolve ganhos com recuperação do dólar americano após choque eleitoral

USD/JPY se recupera para 158,40 após atingir mínimas da sessão em 157,80 e permanece dentro das faixas anteriores.
Os vendedores de dólar perdem força à medida que os mercados deixam gradualmente de lado as eleições de meio de mandato e voltam a atenção para os fortes dados macroeconômicos dos EUA.
A ata da reunião de política monetária do BoJ reforçou as expectativas de mais aperto monetário em dezembro.

O iene japonês (JPY) devolveu a maior parte dos ganhos anteriores nesta quinta-feira, enquanto o dólar americano (USD) voltou a subir a partir das máximas, com a dissipação da turbulência das eleições de meio de mandato e os fortes dados macroeconômicos dos EUA ganhando destaque. O par USD/JPY retornou à região de 158,40, após se recuperar das mínimas da sessão próximas de 157,80.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

A queda dos preços do petróleo e o recuo dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, após o resultado das eleições americanas de meio de mandato, continuam pesando fortemente sobre os compradores de dólar. No entanto, o movimento de baixa observado na quarta-feira e durante a sessão asiática de quinta-feira parece estar perdendo força nesta quinta-feira, à medida que o mercado digere os resultados eleitorais e volta a atenção para os dados macroeconômicos positivos dos EUA.

Dados dos EUA refletem forte dinamismo econômico

O relatório de emprego da ADP, divulgado na quarta-feira, mostrou a criação líquida de 86 mil postos de trabalho em outubro, superando a expectativa do mercado de 69 mil e sucedendo os fortes números de vagas de emprego em aberto da pesquisa JOLTS divulgados na quinta-feira, que elevaram as expectativas de um relatório de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls) positivo na sexta-feira:

Também na quarta-feira, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços do ISM dos EUA mostrou uma desaceleração moderada para 54,5 em outubro, ante 54,9 em setembro, mas permaneceu em níveis compatíveis com uma atividade sólida no setor, com crescimento do emprego e pressões sobre os preços estáveis em patamares elevados. O PMI Industrial do ISM mostrou um quadro semelhante na segunda-feira e, na terça-feira, os pedidos à indústria superaram as expectativas.

Esses números reforçam as expectativas do mercado de que o Federal Reserve elevará os juros em mais 0,25 ponto percentual na reunião de dezembro, o que está desestimulando os investidores a assumir grandes posições vendidas em dólar americano.

No Japão, a ata da reunião de política monetária de setembro do Banco do Japão (BoJ) revelou que os dirigentes consideram necessários novos aumentos dos juros, com alguns defendendo um ciclo de aperto mais acentuado, reforçando as expectativas de outra alta em dezembro. O iene se valorizou moderadamente após a divulgação da ata, antes de ceder à força do dólar americano durante a sessão europeia.

Perguntas frequentes sobre o iene japonês

Quais são os principais fatores que influenciam o iene japonês?

O iene japonês (JPY) é uma das moedas mais negociadas do mundo. Seu valor é determinado, em termos gerais, pelo desempenho da economia japonesa, mas, mais especificamente, pela política do Banco do Japão, pelo diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos e pelo apetite por risco dos operadores, entre outros fatores.

Como as decisões do Banco do Japão afetam o iene japonês?

Uma das atribuições do Banco do Japão é o controle cambial, de modo que suas ações são fundamentais para o iene. O BoJ já interveio diretamente nos mercados de câmbio em algumas ocasiões, geralmente para reduzir o valor do iene, embora evite fazê-lo com frequência devido a preocupações políticas de seus principais parceiros comerciais. A política monetária ultrafrouxa do BoJ entre 2013 e 2024 levou à depreciação do iene em relação às principais moedas, em razão da crescente divergência entre a política do Banco do Japão e a de outros grandes bancos centrais. Mais recentemente, a retirada gradual dessa política ultrafrouxa tem dado algum suporte ao iene.

Como o diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos afeta o iene japonês?

Na última década, a postura do BoJ de manter uma política monetária ultrafrouxa levou a uma divergência crescente em relação às políticas de outros bancos centrais, especialmente do Federal Reserve dos EUA. Isso contribuiu para ampliar o diferencial entre os rendimentos dos títulos americanos e japoneses de 10 anos, favorecendo o dólar americano em relação ao iene japonês. A decisão do BoJ, em 2024, de abandonar gradualmente a política ultrafrouxa, combinada com os cortes de juros de outros grandes bancos centrais, está reduzindo esse diferencial.

Como o apetite por risco no mercado em geral afeta o iene japonês?

O iene japonês costuma ser visto como um investimento de refúgio. Isso significa que, em momentos de tensão nos mercados, os investidores ficam mais propensos a aplicar seu dinheiro na moeda japonesa devido à sua suposta confiabilidade e estabilidade. Períodos de turbulência tendem a fortalecer o iene em relação a outras moedas consideradas mais arriscadas para investir.

Próximo artigo