Nem as apostas em um Fed mais restritivo nem os riscos no Oriente Médio: estes planos de investimento em IA estão pressionando a prata

Prata cai para nova mínima em 11 meses, perto de US$ 52,60, com gigantes de infraestrutura de nuvem dos EUA sinalizando aceleração dos gastos com IA.
A Alphabet afirmou na quarta-feira que espera um aumento significativo dos investimentos em bens de capital em 2027.
O Federal Reserve quase certamente vai elevar os juros em dezembro.

O preço da prata (XAG/USD) registra uma nova mínima em 11 meses, perto de US$ 52,60, durante a sessão europeia desta quinta-feira. O metal branco enfrenta intensa pressão vendedora devido a diversos fatores adversos, incluindo expectativas de uma postura mais restritiva do Federal Reserve (Fed) na reunião de dezembro, riscos de uma nova escalada dos conflitos no Oriente Médio e uma nova revisão para cima dos planos de gastos da Alphabet com inteligência artificial (IA).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Uma visão sobre as perspectivas para o Fed

Analistas do MUFG/BTMU observam que o Fed manteve a taxa dos fed funds inalterada em 3,75–4,00%, uma pausa amplamente esperada após a alta de setembro, mas ressaltam que a decisão “incluiu dois votos dissidentes a favor de um novo aumento dos juros”, evidenciando a persistência de uma postura restritiva no comitê. Eles destacam que o presidente do Fed, Kevin Warsh, “reiterou o compromisso do Fed de levar a inflação de volta a 2%”.

Os analistas do MUFG/BTMU acrescentam que “os mercados continuam precificando uma probabilidade de cerca de 87% de uma alta dos juros em dezembro”, indicando que os investidores ainda esperam novas medidas neste ano.

Tecnicamente, juros mais altos por parte do Fed são desfavoráveis a ativos que não pagam rendimentos, como a prata.

No entanto, há semanas os mercados financeiros estão confiantes em uma alta dos juros pelo banco central em dezembro, o que contraria a possibilidade de um impacto negativo imediato sobre o preço da prata.

EUA e Israel se preparam para novos ataques ao Irã

Estrategistas do Deutsche Bank afirmaram em uma nota que “o Wall Street Journal (WSJ) informou que o governo do presidente dos Estados Unidos (EUA), Donald Trump, alertou os países do Golfo para se prepararem para uma nova operação contra o Irã após as eleições de meio de mandato”. Reforçando a demanda motivada por fatores geopolíticos, a equipe de pesquisa do Danske Bank destaca que, em seu discurso após as eleições, o primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, levantou a possibilidade de uma “nova ação conjunta com o presidente Trump contra o Irã”.

Os temores de uma nova escalada dos riscos no Oriente Médio reforçaram as expectativas de alta dos preços do petróleo. No entanto, no momento da redação, o petróleo WTI recua 0,5%, para perto de US$ 100,74, afastando as expectativas de um impacto baixista imediato sobre a prata.

Revisão para cima dos planos de investimento em IA das gigantes de infraestrutura de nuvem parece pressionar o preço da prata em tempo real

Na quarta-feira, a Alphabet manteve sua previsão de investimentos em bens de capital para o ano inteiro, após elevar a projeção de US$ 190 bilhões para uma faixa entre US$ 195 bilhões e US$ 205 bilhões durante o segundo trimestre (Q2), em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre (Q3). Os investimentos anuais devem superar US$ 200 bilhões antes de ultrapassar US$ 300 bilhões em 2027. “Continuamos esperando que nossos investimentos em bens de capital aumentem significativamente em 2027 e forneceremos mais detalhes em nossa teleconferência do quarto trimestre (Q4)”, disse a diretora financeira da Alphabet, Anat Ashkenazi, a analistas durante uma teleconferência de resultados, segundo a CNBC.

Uma revisão para cima dos planos de gastos com IA das gigantes de infraestrutura de nuvem dos EUA provavelmente elevará os rendimentos dos títulos garantidos pelo governo. Esse cenário reduziria a atratividade de ativos que não pagam rendimentos, como a prata.

Na semana passada, a Meta também reiterou planos de gastos expressivos em infraestrutura de IA. O Deutsche Bank afirmou em uma nota que a Meta “elevou ligeiramente seu plano de investimentos em bens de capital para 2026, de uma faixa de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões para US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões”, ressaltando a continuidade de seu compromisso com investimentos relacionados à IA.

Análise técnica da prata

No gráfico diário, o XAG/USD é negociado a US$ 52,91, mantendo um viés baixista no curto prazo, com o preço à vista claramente abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 dias, em US$ 57,10. A posição do preço abaixo desse indicador de tendência de curto prazo sugere que as altas provavelmente continuarão limitadas, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR), em 30,01, entra em território de sobrevenda, indicando que o movimento de baixa está esticado, mas ainda não se reverteu.

Na direção de alta, a resistência inicial está na MME de 20 dias, em US$ 57,10, nível em que qualquer recuperação provavelmente enfrentará pressão vendedora, a menos que os compradores consigam sustentar fechamentos diários acima dessa barreira. Na direção de baixa, como mencionado anteriormente, o IFR próximo de 30 sinaliza uma condição de sobrevenda que pode amortecer temporariamente a tendência baixista. No entanto, até que o XAG/USD recupere a região de US$ 57, o cenário técnico continuará favorecendo novas quedas após repiques corretivos.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre a prata

Por que as pessoas investem em prata?

A prata é um metal precioso amplamente negociado entre investidores. Historicamente, é utilizada como reserva de valor e meio de troca. Embora seja menos popular que o ouro, os operadores podem recorrer à prata para diversificar suas carteiras de investimentos, por seu valor intrínseco ou como uma possível proteção em períodos de inflação elevada. Os investidores podem comprar prata física, em moedas ou barras, ou negociá-la por meio de instrumentos como fundos negociados em bolsa (ETFs), que acompanham seu preço nos mercados internacionais.

Quais fatores influenciam os preços da prata?

Os preços da prata podem variar devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem elevar o preço da prata devido à sua condição de ativo de refúgio, embora em menor grau que o ouro. Por ser um ativo que não paga rendimentos, a prata tende a subir quando os juros caem. Seus movimentos também dependem do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado nessa moeda (XAG/USD). Um dólar forte tende a conter o preço da prata, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsiona as cotações. Outros fatores, como a demanda por investimentos, a oferta proveniente da mineração – a prata é muito mais abundante que o ouro – e as taxas de reciclagem também podem afetar os preços.

Como a demanda industrial afeta os preços da prata?

A prata é amplamente utilizada na indústria, sobretudo em setores como eletrônicos e energia solar, pois apresenta uma das maiores condutividades elétricas entre todos os metais – superior à do cobre e à do ouro. Um forte aumento da demanda pode elevar os preços, enquanto uma queda tende a reduzi-los. A dinâmica das economias dos EUA, da China e da Índia também pode contribuir para oscilações nos preços: nos EUA e, principalmente, na China, os grandes setores industriais utilizam prata em diversos processos; na Índia, a demanda dos consumidores pelo metal precioso para a fabricação de joias também desempenha um papel fundamental na formação dos preços.

Como os preços da prata reagem aos movimentos do ouro?

Os preços da prata tendem a acompanhar os movimentos do ouro. Quando os preços do ouro sobem, a prata geralmente segue a mesma direção, já que ambos têm uma condição semelhante de ativos de refúgio. A relação ouro/prata, que mostra o número de onças de prata necessárias para igualar o valor de uma onça de ouro, pode ajudar a determinar a avaliação relativa dos dois metais. Alguns investidores podem interpretar uma relação elevada como um sinal de que a prata está subvalorizada ou de que o ouro está sobrevalorizado. Por outro lado, uma relação baixa pode sugerir que o ouro está subvalorizado em relação à prata.

Próximo artigo