Índice do Dólar Americano (DXY) atinge máximas da semana acima de 102,00 antes da divulgação dos dados de emprego não agrícola (NFP) de outubro

O DXY acelera sua recuperação em meio à aversão ao risco nos mercados e atinge máximas da semana pouco acima de 102,00.
O dólar americano, considerado um ativo de refúgio, supera seus pares enquanto as bolsas globais despencam, pressionadas pelas ações de tecnologia.
Os investidores se preparam para um relatório de emprego não agrícola dos EUA forte ainda hoje, após uma série de dados positivos do mercado de trabalho ao longo da semana.

O dólar americano (USD) apresenta o melhor desempenho entre as principais moedas nesta sexta-feira, impulsionado tanto pela aversão ao risco, após uma forte queda das bolsas liderada pelo setor de tecnologia, quanto pelas expectativas dos investidores de um relatório de emprego não agrícola dos EUA (NFP) forte ainda hoje. O Índice do Dólar Americano (DXY) avança 0,4% no dia até o momento, atingindo máximas da semana pouco acima de 102,00.

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A aversão ao risco predomina nos mercados nesta sexta-feira, após fortes quedas nas bolsas globais, com os investidores vendendo ações de fabricantes de chips por receio de que a vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA resulte em regulamentações mais rígidas para o setor de inteligência artificial e adie os planos de construção de novos centros de dados.

Dólar pode encontrar apoio enquanto avaliação do Fed sobre emprego sustenta posicionamento defensivo no câmbio

No cenário macroeconômico, o foco está no relatório de emprego não agrícola dos EUA de outubro, que deve mostrar a criação líquida de 65 mil vagas, após um aumento de 29 mil em setembro. Os dados do mercado de trabalho divulgados no início desta semana, especificamente o relatório de variação do emprego da ADP, na quarta-feira, e os pedidos semanais de seguro-desemprego, na quinta-feira, apresentaram resultados melhores do que o esperado, reforçando as expectativas de uma surpresa positiva no relatório NFP desta sexta-feira.

O analista do ING, Chris Turner, argumenta que um “número razoável de empregos hoje confirmará a avaliação do Fed de que o mercado de trabalho dos EUA está ‘sólido’ e poderá dar algum suporte às taxas de juros de curto prazo e ao dólar”.

Em uma perspectiva mais ampla, Turner observa que “as taxas de juros de curto prazo dos EUA caíram cerca de 50 pontos-base desde o fim de setembro, e a vantagem de rendimento do dólar em relação às demais moedas dos principais pares cambiais diminuiu um pouco”, mas alerta que ainda não está claro “se essa onda de vendas no setor de tecnologia levará a uma reavaliação mais ampla da trajetória do crescimento e da inflação nos EUA”.

Indicador econômico

Emprego não agrícola

O relatório de emprego não agrícola apresenta o número de novos postos de trabalho criados nos EUA durante o mês anterior em todos os setores não agrícolas e é divulgado pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS). As variações mensais no emprego podem ser extremamente voláteis. O número também está sujeito a revisões expressivas, que podem provocar volatilidade no mercado cambial. De modo geral, uma leitura elevada é vista como positiva para o dólar americano (USD), enquanto uma leitura baixa é considerada negativa, embora as revisões dos meses anteriores e a taxa de desemprego sejam tão relevantes quanto o dado principal. A reação do mercado depende, portanto, de como os participantes avaliam o conjunto de dados contidos no relatório do BLS.

Por que isso é importante para os traders?

O relatório mensal de emprego dos Estados Unidos é considerado o indicador econômico mais importante para os traders do mercado de câmbio. Divulgada na primeira sexta-feira após o mês de referência, a variação no número de postos de trabalho está estreitamente correlacionada com o desempenho geral da economia e é acompanhada pelos responsáveis pela política econômica. O pleno emprego é um dos mandatos do Federal Reserve, que leva em conta a evolução do mercado de trabalho ao definir suas políticas, impactando assim as moedas. Apesar de diversos indicadores antecedentes orientarem as estimativas, os dados de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls) costumam surpreender os mercados e provocar forte volatilidade. Resultados acima do consenso tendem a favorecer a valorização do USD.

Indicador econômico

Taxa de desemprego

A taxa de desemprego, divulgada pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos (BLS), corresponde à porcentagem da força de trabalho civil total que não tem emprego remunerado, mas está procurando trabalho ativamente. A taxa costuma ser mais elevada em economias em recessão do que naquelas em crescimento. Em geral, uma queda na taxa de desemprego é vista como favorável à valorização do dólar americano (USD), enquanto uma alta é vista como desfavorável. Dito isso, o dado isoladamente não costuma determinar a direção do próximo movimento do mercado, pois ela também dependerá do resultado principal do relatório de emprego não agrícola e dos demais dados do relatório do BLS.