Previsão do Índice do Dólar Americano: mantém ganhos acima de 102,00, com viés de alta intacto

• O Índice do Dólar mantém-se em alta, em torno de 102,25, no início da sessão europeia desta quinta-feira.
• O FOMC votou pela manutenção da taxa de referência dos Fed funds na faixa de 3,75% a 4,00%, conforme amplamente esperado.
• Warsh, do Fed, não deu sinais claros sobre uma mudança nos juros em dezembro.

O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do dólar americano (USD) em relação a uma cesta de seis moedas globais, é negociado perto de 102,25 no início da sessão europeia desta quinta-feira. O DXY ganha força depois que o Federal Reserve (Fed) manteve os juros, conforme esperado, em sua reunião de política monetária de outubro. Os operadores aguardam o relatório de inflação dos gastos com consumo pessoal (PCE) dos EUA referente a setembro, que será divulgado na sexta-feira.

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) votou, por 10 a 2, pela manutenção da taxa de referência dos Fed funds na faixa de 3,75% a 4%. A diretora Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, divergiram, defendendo uma alta de 25 pontos-base (pb).

Os formuladores de política monetária afirmaram esperar que os próximos dados ajudem a embasar sua próxima decisão. Os operadores precificam uma probabilidade de 83,3% de alta dos juros em dezembro, segundo a ferramenta CME FedWatch.

No entanto, a entrevista coletiva do presidente do Fed, Kevin Warsh, pode limitar a alta do DXY. Durante a coletiva, Warsh não deu sinalizações sobre as perspectivas, mas reconheceu que o banco central ainda não havia alcançado a estabilidade de preços. “Estamos trabalhando nisso”, disse Warsh.

“O silêncio de Warsh sobre novas altas dos juros foi interpretado como favorável a uma política monetária mais flexível, ou não suficientemente restritiva”, disse Carol Kong, estrategista de câmbio do Commonwealth Bank of Australia. “Alguns participantes do mercado talvez esperassem que ele acompanhasse a decisão de manter os juros com alguma sinalização sobre a reunião de dezembro, mas ele não fez isso”, acrescentou Carol.

Dólar segue sustentado, com pausa do Fed mantendo a possibilidade de alta dos juros em dezembro

Analistas do MUFG/BTMU observam que o Fed manteve a taxa dos Fed funds em “3,75–4,00%”, fazendo uma pausa amplamente esperada após a alta de setembro, embora a decisão não tenha sido unânime, com “dois votos divergentes a favor de uma nova alta dos juros”. Eles destacam que o presidente do Fed, Warsh, “reiterou o compromisso do Fed de levar a inflação de volta a 2%” e ressaltou “a força contínua da economia dos EUA”, reforçando as expectativas de que o aperto monetário talvez ainda não tenha terminado. Os analistas do MUFG/BTMU acrescentam que os mercados “continuam precificando uma probabilidade de cerca de 87% de alta dos juros em dezembro”, enquanto Warsh também sinalizou uma mudança estrutural no calendário de política monetária, indicando que o Fed “realizará votações em apenas sete reuniões de política monetária em 2027 e seis em 2028, ante as oito atuais”.

Warsh reforça compromisso inabalável com meta de inflação de 2%, mantendo o interesse dos compradores de dólar

O tom de Warsh na entrevista coletiva é firmemente favorável ao aperto monetário, com a pontuação de 7/10 no FXS Speechtracker em linha com o padrão estabelecido, ressaltando a continuidade, e não uma mudança de regime. Ao enfatizar que “garantir a estabilidade de preços não é uma questão de uma data fixa no calendário” e destacar um “novo remédio monetário”, além da retirada de estímulos em setembro, Warsh sinaliza uma trajetória dependente dos dados, mas firme, para conter a inflação e alcançar a meta de 2% para o PCE. A confiança de que as expectativas de inflação estão “seguindo na direção certa” e na eficácia da política monetária, mesmo em um cenário global instável, reforça um viés restritivo persistente que favorece o dólar.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS saltou +14,39 pontos, para 141,89, avançando ainda mais no território favorável ao aperto monetário, bem acima do patamar neutro de 100, e confirmando o viés restritivo do discurso. Esse nível elevado do índice, em linha com a pontuação inalterada de 7/10 no FXS Speechtracker, sugere que os mercados devem continuar precificando uma postura firme de combate à inflação, com implicações de alta para os rendimentos dos títulos dos EUA e um cenário favorável ao dólar frente ao euro e ao iene.

Análise técnica: Índice do Dólar à vista mantém perspectiva favorável acima da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o Índice do Dólar à vista mantém um viés de alta no curto prazo, sustentando-se acima tanto da média móvel simples (MMS) de 100 dias quanto da linha central das Bandas de Bollinger. A cotação avança pela metade superior do canal de Bollinger, com a banda superior atuando como resistência imediata, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em cerca de 60, permanece em território favorável à alta, sem sinalizar condições de sobrecompra até o momento.

Na alta, a resistência inicial está na banda superior de Bollinger, em 102,60, antes da máxima de 14 de outubro, em 102,94. Um fechamento diário claramente acima dessa barreira abriria espaço para a máxima de 27 de março de 2025, em 104,71.

Na baixa, o primeiro suporte aparece na linha central das Bandas de Bollinger, em torno de 102,05, seguido pela banda inferior, perto de 101,50, e pela MMS de 100 dias, em 100,65. A continuidade da pressão vendedora abaixo desse nível poderia colocar em foco o patamar psicológico de 100,00.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)