В трейдинге разрыв справедливой стоимости (FVG) представляет собой ценовую модель из трех свечей в техническом анализе, в которой тени первой и третьей свечей не перекрываются, оставляя между собой ценовой диапазон, пройденный рынком только в одном направлении. Разрыв справедливой стоимости возникает, когда стремительные, агрессивные покупки или продажи создают дисбаланс. Трейдеры следят за возвращением цены в FVG перед продолжением тренда.
Для торговли по разрыву справедливой стоимости трейдеры используют 2 основные стратегии входа: 1) открывают позицию при возвращении цены в FVG или 2) открывают позицию после формирования подтверждающей свечи внутри FVG, размещая стоп-лосс за его границей, а целевой уровень цены на следующем локальном максимуме или минимуме.
Что такое разрыв справедливой стоимости (FVG) в трейдинге?
FVG в трейдинге означает разрыв справедливой стоимости, свечную модель ценового движения, которая обозначает диапазон, где покупатели и продавцы не торговали в обоих направлениях. Для формирования разрыва справедливой стоимости нужны 3 последовательные свечи: 1) свеча 1, задающая максимум или минимум, от которого измеряется разрыв; 2) свеча 2, крупная и быстрая, называемая импульсной свечой; 3) свеча 3, тень которой не перекрывается с тенью свечи 1.
Разрыв справедливой стоимости представляет собой ценовой диапазон между тенью свечи 1 и тенью свечи 3, через который проходит импульсная свеча. Трейдеры также называют разрыв справедливой стоимости ценовой неэффективностью, поскольку рынок прошел этот диапазон слишком быстро для обычной двусторонней торговли.
Термин FVG связан с понятием справедливой стоимости: ценового диапазона, в котором покупатели и продавцы пришли к согласию относительно стоимости, пока цена двигалась в боковике перед появлением импульсной свечи. Когда импульсная свеча быстро выходит из этого диапазона, рынок устанавливает новую справедливую стоимость, а диапазон, который импульсная свеча стремительно миновала, становится разрывом.
Концепцию разрыва справедливой стоимости популяризировал Inner Circle Trader (ICT). Она занимает важное место в концепции умных денег (SMC), в рамках которой трейдеры рассматривают FVG как след размещения крупных заявок институциональными трейдерами. Трейдеры используют FVG как уровень поддержки или сопротивления. При этом FVG формируется быстрее классического уровня поддержки или сопротивления, поскольку для него нужны всего 3 свечи.
Разрыв справедливой стоимости и ценовой разрыв: в чем разница?
Ценовой разрыв, также называемый обычным гэпом, представляет собой скачок между 2 свечами, в промежутке между которыми торговля полностью отсутствовала. Разрыв справедливой стоимости, напротив, представляет собой диапазон, который импульсная свеча прошла один раз. Для ценового разрыва нужны всего 2 свечи, а для разрыва справедливой стоимости нужны 3.
Ценовые разрывы в основном возникают на рынках с перерывами в торговле. Например, акция может открыться значительно выше или ниже после новостей, вышедших ночью или за выходные. Разрывы справедливой стоимости формируются в торговые часы на любом рынке, в том числе на круглосуточных рынках без выходных, таких как рынок Bitcoin, где ценовые разрывы редки.
И ценовые разрывы, и разрывы справедливой стоимости относятся к более широкой группе, которую трейдеры называют пустотами ликвидности. Это области, в которых цена двигалась быстро, практически не встречая сопротивления.
| Критерий | Разрыв справедливой стоимости | Ценовой разрыв | Пустота ликвидности |
|---|---|---|---|
| Количество свечей | 3 | 2 | Любое количество |
| Как формируется | Импульсная свеча быстро проходит диапазон в торговые часы | Между 2 свечами нет торгов, обычно из-за того, что рынок закрыт | Любое быстрое движение практически без сопротивления |
| Где встречается чаще всего | На любом рынке, включая круглосуточные рынки без выходных, такие как криптовалютный | В акциях при открытии рынка, особенно после выходных | Охватывает и разрывы справедливой стоимости, и ценовые разрывы |
Как работает разрыв справедливой стоимости?
Механизм разрыва справедливой стоимости включает 2 этапа: 1) агрессивные заявки создают FVG и 2) позднее цена возвращается в FVG, чтобы проторговать диапазон, который стремительно миновала импульсная свеча.
Почему возникают разрывы справедливой стоимости?
Разрывы справедливой стоимости возникают, когда покупатели или продавцы действуют значительно агрессивнее противоположной стороны. Когда покупатели подавляют продавцов, импульсная свеча растет настолько быстро, что оставляет после себя бычий FVG. Когда продавцы подавляют покупателей, импульсная свеча оставляет медвежий FVG.
Дисбаланс никогда не означает, что заявок на покупку больше, чем заявок на продажу, поскольку для каждой сделки нужны покупатель и продавец. Дисбаланс означает, что одна сторона настолько быстро провела цену через диапазон, что ожидающие исполнения заявки на многих ценовых уровнях не успели исполниться.
Такое быстрое движение обычно возникает из-за новостей, например публикации экономических данных или отчета о прибыли, либо при выходе из бокового диапазона в условиях высокой волатильности.
Трейдеры часто описывают разрыв справедливой стоимости как непроторгованный ценовой диапазон, хотя импульсная свеча прошла через каждый ценовой уровень внутри FVG. Она прошла этот диапазон лишь один раз и только в одном направлении, поэтому в нем было исполнено мало встречных заявок, а на графике он выглядит как область с небольшим объемом торгов.
Почему цена возвращается в разрыв справедливой стоимости?
Цена часто возвращается в разрыв справедливой стоимости, поскольку ожидающие исполнения заявки внутри FVG так и не были исполнены во время быстрого движения. Институциональные трейдеры, которым еще необходимо исполнить крупные заявки, заинтересованы в возвращении цены к этим уровням, поэтому FVG действует как магнит для цены.
Возвращение в FVG называют ретестом. Трейдеры рассматривают ретест как сигнал для сделки в направлении текущего тренда. Сам по себе ретест не является сигналом разворота, поэтому перед открытием позиции трейдеры ждут реакции цены внутри FVG.
Цена возвращается не всегда. При сильном тренде она может продолжать удаляться от FVG и так и не провести его ретест.
Как определить разрыв справедливой стоимости на графике?
Трейдеры определяют разрыв справедливой стоимости на графике за 4 шага:
- Найдите импульсную свечу. Ищите свечу с большим телом по сравнению со свечами слева и справа от нее.
- Сравните тени свечи 1 и свечи 3. Для бычьего FVG максимум свечи 1 должен быть ниже минимума свечи 3. Для медвежьего FVG минимум свечи 1 должен быть выше максимума свечи 3.
- Отметьте FVG прямоугольником. Нарисуйте прямоугольник от тени свечи 1 до тени свечи 3 и продлите его вправо, чтобы видеть, когда цена вернется. В TMGM MT4 и MT5 для обозначения FVG используйте инструмент «Прямоугольник».
- Отметьте уровень 50%. Проведите линию через середину FVG. Трейдеры ICT называют этот уровень срединным проникновением (consequent encroachment). Когда цена откатывается в FVG и удерживается у уровня 50%, многие трейдеры считают такой FVG более сильным.
Индикатор разрывов справедливой стоимости отмечает FVG автоматически. TMGM MT4 и MT5 поддерживают пользовательские индикаторы. Прежде чем торговать по FVG, отмеченному индикатором, трейдеры все равно проверяют тренд и старший таймфрейм, поскольку многие отмеченные FVG являются рыночным шумом.
Какие таймфреймы и рынки лучше всего подходят для разрывов справедливой стоимости?
Разрывы справедливой стоимости формируются на любом таймфрейме, от минутного до дневного. От таймфрейма зависит количество FVG и то, как долго каждый из них сохраняет роль поддержки или сопротивления.
| Группа таймфреймов | Примеры | Что видят трейдеры | Типичное применение |
|---|---|---|---|
| Младшие таймфреймы | 1 минута, 5 минут | Много FVG, большинство из которых быстро заполняются | Выбор момента входа |
| Средние таймфреймы | 15 минут, 1 час | Меньше FVG, заслуживающих внимания | Поиск FVG для торговли |
| Старшие таймфреймы | 4 часа, 1 день | Меньше всего FVG, которые дольше сохраняют роль поддержки или сопротивления | Определение тренда и уровней поддержки или сопротивления |
Разрывы справедливой стоимости работают на валютном рынке, а также на рынках акций, фьючерсов, сырьевых товаров и криптовалют. Как правило, FVG лучше всего работают на рынках с высоким объемом торгов. При торговле по FVG на Форекс наиболее надежными обычно оказываются разрывы, сформировавшиеся в часы с высоким объемом торгов.
Когда разрыв справедливой стоимости считается заполненным?
Разрыв справедливой стоимости считается заполненным, когда цена вновь проходит через весь FVG, а свеча закрывается за его дальней границей: ниже максимума свечи 1 для бычьего FVG или выше минимума свечи 1 для медвежьего FVG. Незаполненный FVG по-прежнему служит потенциальной поддержкой или сопротивлением. Заполненный FVG трейдеры перестают использовать для новых сделок в его первоначальном направлении.
Прежде чем планировать сделку в направлении FVG, убедитесь, что он не заполнен: заполненный FVG больше не служит поддержкой или сопротивлением в этом направлении.
Заполненный FVG может превратиться в инверсный разрыв справедливой стоимости (IFVG). Когда свеча закрывается ниже бычьего FVG, прежняя поддержка часто становится сопротивлением. Когда свеча закрывается выше медвежьего FVG, прежнее сопротивление часто становится поддержкой. Поэтому при следующем ретесте трейдеры торгуют по IFVG уже в новом направлении.
Пример & стратегия торговли по разрывам справедливой стоимости: как торговать по бычьим и медвежьим FVG?
Стратегия торговли по FVG превращает разрыв справедливой стоимости в торговый план с точкой входа, стоп-лоссом и целевым уровнем цены. В наших примерах FVG используются одни и те же 4 шага:
- Проверьте тренд. Торгуйте по бычьим FVG при восходящем тренде и по медвежьим FVG при нисходящем, определяя тренд на старшем таймфрейме.
- Дождитесь ретеста. Не открывайте позицию, пока цена не вернется в FVG.
- Войдите в сделку по одной из 2 стратегий входа. 1) Откройте позицию сразу после возвращения цены в FVG или 2) дождитесь внутри FVG подтверждающей свечи, которая удержит уровень 50%, например свечи с длинной тенью, указывающей на отбой, или свечи поглощения.
- Установите стоп-лосс и целевой уровень цены до расчета размера позиции. Разместите стоп-лосс чуть дальше дальней границы FVG, а целевой уровень цены на следующем локальном максимуме или минимуме, у противоположного незаполненного FVG либо на максимуме или минимуме предыдущего дня.
Трейдеры выбирают между 2 вариантами размещения стоп-лосса: 1) чуть дальше дальней границы FVG, что позволяет установить более близкий стоп-лосс и увеличить размер позиции при том же риске; 2) более безопасный стоп-лосс за пределами импульсной свечи, который выдерживает более глубокий ретест, но требует меньшего размера позиции. Рассчитывайте размер позиции исходя из расстояния до стоп-лосса, чтобы риск для счета оставался одинаковым при любом выбранном варианте.
| Важно: во время публикации новостей спреды расширяются, поэтому стоп-лосс, размещенный сразу за границей FVG, может сработать только из-за расширения спреда или исполниться с проскальзыванием. |
|---|
Следующие 2 примера показывают применение стратегии торговли по FVG к бычьему FVG на EUR/USD и медвежьему FVG на XAU/USD. Все цены в обоих примерах разрывов справедливой стоимости приведены исключительно для иллюстрации.
Пример бычьего FVG на EUR/USD
На часовом графике EUR/USD во время восходящего тренда формируется бычий FVG. Импульсная свеча растет с 1,1209 до 1,1255, максимум свечи 1 составляет 1,1212, а минимум свечи 3 равен 1,1228. Таким образом, FVG занимает диапазон от 1,1212 до 1,1228 с уровнем 50% на отметке 1,1220.
Через шесть часов цена откатывается в FVG. Тень подтверждающей свечи опускается до 1,1221, уровень 50% удерживается, и свеча закрывается на отметке 1,1233.
| Торговый план | Вход 1: на ретесте | Вход 2: после подтверждающей свечи |
|---|---|---|
| Вход | Длинная позиция по цене 1,1228, когда цена впервые касается верхней границы FVG | Длинная позиция по цене 1,1233, на закрытии подтверждающей свечи |
| Стоп-лосс | 1,1209, чуть ниже максимума свечи 1 (более безопасный стоп-лосс: 1,1203, ниже импульсной свечи) | 1,1209 (более безопасный стоп-лосс: 1,1203) |
| Целевой уровень цены | 1,1280, следующий локальный максимум | 1,1280, следующий локальный максимум |
| Соотношение риска и прибыли | Около 1:2,7 (риск 19 пипсов, прибыль 52 пипса) | Около 1:2 (риск 24 пипса, прибыль 47 пипсов) |
Если бы до ретеста свеча закрылась ниже 1,1212, бычий FVG считался бы заполненным, а план открытия длинной позиции был бы отменен.
Пример медвежьего FVG на XAU/USD
На 15-минутном графике XAU/USD после публикации данных США во время нисходящего тренда формируется медвежий FVG. Импульсная свеча падает с 4 154,00 до 4 131,00, минимум свечи 1 составляет 4 152,40, а максимум свечи 3 равен 4 144,60. Таким образом, FVG занимает диапазон от 4 144,60 до 4 152,40 с уровнем 50% на отметке 4 148,50.
Через два часа цена растет и возвращается в FVG. Тень подтверждающей свечи поднимается до 4 147,90, цена удерживается ниже уровня 50%, и свеча закрывается на отметке 4 141,80.
| Торговый план | Вход 1: на ретесте | Вход 2: после подтверждающей свечи |
|---|---|---|
| Вход | Короткая позиция по цене 4 144,60, когда цена впервые касается нижней границы FVG | Короткая позиция по цене 4 141,80, на закрытии подтверждающей свечи |
| Стоп-лосс | 4 153,20, чуть выше минимума свечи 1 (более безопасный стоп-лосс: 4 156,00, выше импульсной свечи) | 4 153,20 (более безопасный стоп-лосс: 4 156,00) |
| Целевой уровень цены | 4 120,00, следующий локальный минимум | 4 120,00, следующий локальный минимум |
| Соотношение риска и прибыли | Около 1:2,9 (риск 8,60 доллара, прибыль 24,60 доллара на унцию) | Около 1:1,9 (риск 11,40 доллара, прибыль 21,80 доллара на унцию) |
Если бы до ретеста свеча закрылась выше 4 152,40, медвежий FVG считался бы заполненным, а план открытия короткой позиции был бы отменен.
Какой FVG считается самым сильным?
Самые сильные разрывы справедливой стоимости соответствуют 4 критериям:
- FVG формируется по тренду. Бычий FVG при восходящем тренде или медвежий FVG при нисходящем с большей вероятностью удержит цену, чем FVG против тренда.
- Импульсная свеча совершает пробой. Импульсная свеча пробивает последний локальный максимум или минимум и закрывается за ним. Трейдеры SMC называют это пробоем структуры (BOS), поскольку свеча меняет структуру рынка, то есть последовательность локальных максимумов и минимумов.
- FVG находится на ключевом уровне старшего таймфрейма. FVG, совпадающий с уровнем поддержки или сопротивления на четырехчасовом или дневном графике, удерживает цену чаще, чем FVG вдали от таких уровней.
- FVG не заполнен и тестируется впервые. Первый ретест FVG обычно вызывает наиболее сильную реакцию, а заполненный FVG больше не используется.
FVG, который перекрывается с ордер-блоком, уровнем размещения крупных заявок институциональными трейдерами, дает дополнительное основание для сделки. Многие трейдеры находят FVG на старшем таймфрейме, а момент входа выбирают на младшем. Таким образом, и FVG, и тренд определяются по старшему таймфрейму.
| Совет профессионала: сначала отметьте FVG на четырехчасовом или дневном графике, затем перейдите на 15-минутный график, чтобы выбрать момент входа внутри FVG старшего таймфрейма. |
|---|
В чем разница между бычьим и медвежьим FVG?
Бычий FVG формируется, когда цена резко растет, а максимум свечи 1 остается ниже минимума свечи 3. Бычий FVG расположен ниже импульсной свечи и служит потенциальной поддержкой, своего рода магнитом, который часто притягивает цену вниз перед продолжением восходящего тренда.
Медвежий FVG формируется, когда цена резко падает, а минимум свечи 1 остается выше максимума свечи 3. Медвежий FVG расположен выше импульсной свечи и служит потенциальным сопротивлением, когда цена растет и возвращается в него.
| Критерий | Бычий FVG | Медвежий FVG |
|---|---|---|
| Формирование | Цена резко растет, а максимум свечи 1 остается ниже минимума свечи 3 | Цена резко падает, а минимум свечи 1 остается выше максимума свечи 3 |
| Расположение FVG | Ниже импульсной свечи | Выше импульсной свечи |
| Роль | Потенциальная поддержка | Потенциальное сопротивление |
| Реакция, которую отслеживают трейдеры | Цена опускается в FVG, затем продолжает рост | Цена поднимается в FVG, затем продолжает снижение |
Эффективна ли стратегия торговли по FVG?
Торговля по FVG может быть эффективной стратегией, если трейдеры используют FVG вместе с анализом тренда, стоп-лоссом и целевым уровнем цены. Сам по себе разрыв справедливой стоимости показывает лишь область возможной реакции цены, поэтому результат зависит от торгового плана, построенного вокруг FVG.
Трейдеры ценят разрывы справедливой стоимости по 3 причинам: 1) FVG позволяет войти по более выгодной цене, чем при попытке догнать импульсную свечу; 2) FVG формируется быстрее классического уровня поддержки или сопротивления; 3) одна и та же трехсвечная модель работает на валютном рынке, а также на рынках акций, сырьевых товаров и криптовалют.
У разрывов справедливой стоимости есть и 3 ограничения: 1) цена может продолжить движение в том же направлении и так и не вернуться в FVG; 2) FVG появляются почти на каждом графике, поэтому многие из них являются рыночным шумом; 3) высокая волатильность во время выхода новостей может привести к тому, что цена пройдет FVG насквозь. Поскольку для FVG нужны всего 3 свечи, он формируется быстро, но может быть менее точным, чем уровень, сформированный множеством свечей.
Какие ошибки чаще всего допускают при торговле по разрывам справедливой стоимости?
Большинство убыточных сделок по разрывам справедливой стоимости связано с 4 ошибками:
- Торговля по каждому FVG. Небольшие FVG на младших таймфреймах и FVG внутри бокового диапазона быстро заполняются, поэтому торгуйте только по FVG, которые формируются по тренду на ключевом уровне.
- Игнорирование тренда старшего таймфрейма. FVG против тренда старшего таймфрейма с меньшей вероятностью удержит цену, чем FVG по направлению этого тренда.
- Расчет размера позиции до установки стоп-лосса. Сначала установите стоп-лосс за пределами FVG или импульсной свечи, затем рассчитайте размер позиции исходя из расстояния до него.
- Торговля по заполненному FVG. Как только свеча закрывается за дальней границей FVG, он перестает служить поддержкой или сопротивлением в первоначальном направлении, поэтому отмените любой торговый план, основанный на этом FVG.
Прежде чем рисковать реальными деньгами, потренируйтесь находить разрывы справедливой стоимости и торговать по ним на бесплатном демосчете TMGM.
Начните торговать с TMGM без лишних забот.
Открыть счет для торговли на Форекс
Или попробуйте наш бесплатный демосчет (депозит не требуется).
Часто задаваемые вопросы о разрывах справедливой стоимости
Всегда ли заполняются разрывы справедливой стоимости?
Нет, разрывы справедливой стоимости заполняются не всегда. Цена часто возвращается для ретеста FVG, но при сильном тренде она может уйти далеко от него и больше не вернуться, поэтому в каждой сделке по FVG нужен стоп-лосс.
В чем разница между разрывом справедливой стоимости и ордер-блоком?
Разрыв справедливой стоимости показывает, где цена прошла слишком быстро и оставила диапазон с небольшим объемом торгов, а ордер-блок показывает, где институциональные трейдеры разместили крупные заявки. Трейдеры часто используют их вместе. FVG, который перекрывается с ордер-блоком, дает более сильный торговый сигнал, чем каждый из них по отдельности.
Разрыв справедливой стоимости и дисбаланс означают одно и то же?
Разрыв справедливой стоимости является результатом дисбаланса. Дисбаланс служит причиной: покупатели или продавцы действуют значительно агрессивнее противоположной стороны. FVG представляет собой следствие, оставшееся на графике, поэтому многие трейдеры используют оба термина для обозначения одного и того же явления.
Создают ли новости разрывы справедливой стоимости?
Да, такие новости, как публикации экономических данных и отчетов о прибыли, часто создают крупные разрывы справедливой стоимости, поскольку вызывают стремительные, агрессивные покупки или продажи. Торговля сразу после выхода новостей сопряжена с дополнительным риском: спреды расширяются, а цена может пройти FVG насквозь.
