Фунт стерлингов стабилизируется ниже отметки 1,3450 в преддверии публикации данных по инфляции в США (CPI)

• GBP/USD торгуется без заметных изменений вблизи 1,3445 в начале азиатской сессии во вторник.
• Трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре в 84,0%.
• Бейли из Банка Англии заявил, что риски ускорения инфляции по-прежнему вызывают беспокойство.

Во вторник в начале азиатских торгов пара GBP/USD держится около 1,3445. Трейдеры предпочитают оставаться в стороне в преддверии публикации позднее сегодня данных по инфляции в США, измеряемой индексом потребительских цен (CPI). Кроме того, выступит Сара Бриден, член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии (BoE).

Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США (NFP), оказавшиеся сильнее ожиданий, укрепили предположения о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) может дольше сохранять высокие процентные ставки. Это, в свою очередь, способно поддержать доллар США в ближайшей перспективе.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре почти в 84,0% против 72,8% до публикации отчёта о занятости в США.

Позднее во вторник основное внимание будет приковано к отчёту по инфляции CPI в США. Ожидается, что общий CPI в октябре вырастет на 0,3% в месячном исчислении. Прогнозируется, что базовый CPI, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, повысится на 0,2%.

В отчёте не будет годового показателя CPI за октябрь, поскольку приостановка работы правительства годом ранее помешала Бюро статистики труда США (BLS) собрать часть данных и рассчитать полный уровень индекса.

На прошлой неделе Банк Англии повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,00%. Это стало первым повышением более чем за три года. Глава Банка Англии Эндрю Бейли подчеркнул, что главным фактором при принятии будущих решений по ставкам станет война на Ближнем Востоке, которая ведёт к росту цен на энергоносители. Рынки закладывают в цены ещё три повышения к концу следующего года, что превышает ожидания большинства экономистов.

Ставки в Великобритании стабильны: рынки следят за выступлением Бейли и ключевыми данными за 3-й квартал

Стратеги Societe Generale отмечают, что рынок процентных ставок Великобритании открылся без существенных изменений: «Доходность 10-летнего IRS на открытии не изменилась и составляет 4,70% после того, как на прошлой неделе она удержалась на уровне 4,69% (100-дневная скользящая средняя)». В качестве ближайшего технического диапазона банк указывает «поддержку на уровне 4,58% и сопротивление на уровне 4,78%», пока инвесторы ожидают сигналов относительно политики. Банк обращает внимание, что глава Банка Англии Бейли «выступит сегодня позднее в Цюрихе; это будет его первое выступление после недели повышения ставки Комитетом по денежно-кредитной политике». Оно может помочь сформировать ожидания относительно реакции Банка Англии на экономические условия.

Что касается данных, Societe Generale называет «предварительную оценку ВВП за 3-й квартал в четверг» одним из ключевых событий внутри страны; собственный прогноз банка — «рост на 0,7% кв/кв». В целом банк характеризует предстоящую неделю как насыщенную событиями на мировых рынках и отмечает в календаре «CPI и PPI США, выступления представителей ФРС, включая Уоллера и Уильямса; вторую оценку ВВП ЕС за 3-й квартал; предварительную оценку ВВП Великобритании за 3-й квартал; торговый баланс Китая; CPI Мексики, Норвегии, Чехии, Венгрии и Индии». Многочисленные публикации могут повлиять на мировые рынки процентных ставок и валют.

Заявления Пилла открывают путь к снижению ставок в 2026 году на фоне роста неопределённости

Последние заявления Пилла получили 4,2 балла из 10 по оценке FXS Speechtracker, что заметно ниже исторического среднего показателя 6,4 балла из 10 и указывает на более мягкий тон и меньшую уверенность. Подчеркнув, что «на следующий год ничего не предрешено» и что с весны «не будет заранее заданной траектории повышения» ставок, он обозначил более мягкий поворот по сравнению с прежними рекомендациями, которые увереннее сигнализировали о сохранении ограничительной политики.

Прямое признание того, что ставка Банка Англии может остаться без изменений или даже снизиться в случае замедления роста, а ключевым фактором станет давление на маржу компаний, подтверждает зависимый от данных и чувствительный к темпам роста подход. Для фунта сочетание возросшей неопределённости и готовности к снижению ставок смещает риски в сторону ослабления: рынки могут закладывать в цены отказ от длительного смещения в пользу ужесточения политики и вместо этого уделять внимание сценариям замедления роста.

Технический анализ: GBP/USD сохраняет бычий настрой выше 100-дневной SMA

На дневном графике умеренно бычий настрой GBP/USD сохраняется: спотовая цена находится выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и средней линии полос Боллинджера, что указывает на наличие базового спроса при неглубоких откатах. Индекс относительной силы (RSI) держится примерно на уровне 57, в положительной зоне. Это говорит о том, что импульс роста остаётся благоприятным, хотя цена консолидируется чуть ниже верхней полосы Боллинджера.

Ближайшее сопротивление находится у верхней полосы Боллинджера, около 1,3500; уверенный прорыв выше этого уровня откроет путь для более сильного роста. Внизу первоначальная поддержка расположена у 100-дневной SMA, около 1,3400, а следующая — у средней линии Боллинджера, вблизи 1,3370. Нижняя полоса около 1,3238 обозначает более сильную зону поддержки на случай, если текущая бычья структура ослабнет.

(Технический анализ в этой статье подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта. Подробнее.)