3 มุมมองคาดการณ์ทองคำที่ระดับ $4,100: การปฏิเสธแนว Arc ส่งสัญญาณขาขึ้น เฟดสร้างเงื่อนไขหนุนขาลง และเทศกาลเป็นตัวชี้ขาด

ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายใกล้ระดับ $4,100 แต่บทวิเคราะห์ล่าสุดทั้งสามฉบับกลับตีความระดับราคานี้ต่างกัน ฉบับหนึ่งมองว่าการดีดตัวจากแนวรับเป็นสัญญาณยืนยันโอกาสปรับขึ้นไปยัง $4,227 อีกฉบับเห็นว่าการปรับขึ้นทุกครั้งยังเสี่ยงถูกขายตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 20 วัน ส่วนฉบับที่สามชี้ว่าแรงซื้อในช่วงเทศกาลดิวาลีของอินเดียกำลังจะเข้ามาทดสอบตลาดทองคำกายภาพ

Mohamad Gharib นักวิเคราะห์อิสระ: เส้นโค้งที่ยังไม่ยอมหลุด

Gharib เป็นฝ่ายมองขาขึ้น โดยวิเคราะห์ทองคำด้วยการวิเคราะห์วัฏจักรเส้นโค้ง (Arc Cycle Analysis) บนกราฟ 4 ชั่วโมง เขาระบุว่า “การดีดตัวกลับยืนยันการตอบสนองในเชิงขาขึ้น และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไปยัง 4,227” หลังจากราคาพยายามหลุดลงต่ำกว่าเส้นโค้งแนวรับระดับ 1 (100%) ภายในวัฏจักรปัจจุบันแต่ไม่สำเร็จ อย่างไรก็ตาม เขาระบุเงื่อนไขไว้อย่างชัดเจนว่า “หากราคาปิดกราฟ 4 ชั่วโมงต่ำกว่า 4,105 อย่างต่อเนื่อง มุมมองขาขึ้นนี้จะใช้ไม่ได้อีกต่อไป และอาจเปิดทางให้ราคาลงไปยังเส้นโค้งแนวรับถัดไป” ระดับราคาที่เขาระบุกำลังถูกทดสอบแล้ว โดยราคาสปอตที่นักวิเคราะห์รายอื่นอ้างอิงได้ลดลงมาอยู่ที่ $4,095 — อ่านรายงานฉบับเต็ม

Sagar Dua จาก FXStreet: น้ำมัน ความกังวลเงินเฟ้อ และเฟดที่ยังคงยืนหยัดในจุดยืนเดิม

Dua เป็นฝ่ายมองขาลงในบรรดานักวิเคราะห์ทั้งสาม โดยรายงานว่า “ทองคำลดลง 1% มาใกล้ระดับ $4,095 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความกังวลว่าคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกอาจเร่งตัวขึ้นอีก เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น” เหตุผลของเขามุ่งไปที่นโยบายการเงิน โดยแรงกดดันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นผลักดันให้ธนาคารกลางใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่ง “ไม่เป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น ทองคำ” ขณะที่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในกรอบ 3.75%-4.00% ในวันพุธหน้า โดยถ้อยแถลงชี้นำทิศทางนโยบายจะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญ ไม่จำเป็นต้องเป็นตัวมติอัตราดอกเบี้ยเอง ในทางเทคนิค XAU/USD อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ประมาณ $4,172 โดยดัชนี RSI อยู่แถว 40 ในโซนลบ ราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือเส้น EMA จึงจะช่วยลดน้ำหนักแนวโน้มขาลงได้ — อ่านรายงานฉบับเต็ม

Shaun Bina จาก Citadel Gold: ดิวาลีคือปัจจัยชี้ขาด

Bina หันมาให้ความสำคัญกับตลาดทองคำกายภาพ ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่า ในไตรมาสที่สอง อินเดียมีสัดส่วน 27% ของความต้องการเครื่องประดับทองคำทั่วโลก และ 16% ของความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทองทั่วโลก ดังนั้น “แรงซื้อช่วงเทศกาลจึงเป็นปัจจัยที่มองเห็นได้ในตลาดทองคำกายภาพซึ่งรองรับ XAU/USD” โดยเทศกาลธันเตรัสตรงกับวันที่ 6 พฤศจิกายน และดิวาลีตรงกับวันที่ 8 พฤศจิกายน ฤดูกาลเทศกาลปี 2026 เริ่มต้นท่ามกลางอุปสรรค ทั้งภาษีนำเข้า 15% ซึ่งปรับขึ้นในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมและเป็นการขึ้นภาษีครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ เงินรูปีที่อ่อนค่า และโครงสร้างความต้องการที่เปลี่ยนจากเครื่องประดับไปสู่ทองคำแท่งและเหรียญทอง โดยยอดซื้อทองคำแท่งและเหรียญทองในครึ่งปีแรกอยู่ที่ประมาณ 113 ตัน สูงสุดในรอบ 13 ปี สัญญาณจากความต้องการที่อ่อนไหวต่อราคาเริ่มเป็นบวกแล้ว โดยบทความอ้างรายงานของ Reuters ว่า ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ผู้ค้าปรับจากการเสนอขายที่ส่วนลดสูงสุด $6 ต่อออนซ์ มาเป็นค่าพรีเมียมสูงสุด $7 ซึ่งเป็นการกลับมาซื้อขายที่ค่าพรีเมียมครั้งแรกในรอบกว่าสามเดือน หลังราคาที่ปรับตัวลงช่วยกระตุ้นการซื้อ ประเด็นที่เขาจับตาตลอดช่วงเทศกาล ได้แก่ ค่าพรีเมียมจะยังคงอยู่หลังดิวาลีหรือไม่ ข้อมูลนำเข้าเดือนตุลาคม และผลกระทบผ่านค่าเงินรูปี — อ่านรายงานฉบับเต็ม

บทสรุป

ตลาดอยู่ห่างจากจุดตัดสินทิศทางเพียงหนึ่งระดับราคา มุมมองขาขึ้นตามเส้นโค้งของ Gharib ต้องอาศัยราคาปิดกราฟ 4 ชั่วโมงที่กลับมายืนเหนือ $4,105 อย่างต่อเนื่องเพื่อให้ยังมีน้ำหนัก ขณะที่มุมมองขาลงของ Dua ต้องอาศัยเส้น EMA ที่ $4,172 สกัดการปรับขึ้นของราคาต่อไป โดยขณะนี้ราคาอยู่ต่ำกว่าทั้งสองระดับ Bina เพิ่มตัวแปรที่สามซึ่งกราฟไม่สามารถสะท้อนได้ นั่นคือความต้องการช่วงเทศกาลของอินเดีย ซึ่งค่าพรีเมียมเพิ่งกลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามเดือน จับตาราคาปิดกราฟ 4 ชั่วโมงบริเวณ $4,105 เป็นอันดับแรก ตามด้วยถ้อยแถลงชี้นำทิศทางนโยบายของเฟดในวันพุธ และท้ายสุดคือค่าพรีเมียมหลังดิวาลี เพราะความแข็งแกร่งของตลาดทองคำกายภาพที่มาบรรจบกับฤดูกาลเทศกาลอาจเป็นปัจจัยชี้ขาดในแบบที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคแทบไม่อาจคาดการณ์ล่วงหน้าได้

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วยในการเขียน และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)