หุ้นเอเชียขยับสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ท่าทีเข้มงวดของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จำกัดการปรับขึ้น
- หุ้นเอเชียปรับขึ้นเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ยังอยู่ในระดับสูงจำกัดแรงบวกของตลาด
- ท่าทีเข้มงวดของเฟดช่วยบรรเทาการเทขายในตลาดพันธบัตรเมื่อไม่นานมานี้ แม้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันยังคงอยู่
- ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มเติม ก่อนการประชุมนโยบายของ BoE และ BoJ
หุ้นในเอเชียขยับสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี ตามทิศทางฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก่อนเหตุการณ์สำคัญอื่น ๆ ของธนาคารกลาง โดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายในวันนี้ ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันศุกร์
ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายเดือนกันยายนในวันพุธ นอกจากนี้ dot plot ยังเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ขณะเดียวกัน การที่ประธานเฟด Kevin Warsh ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อช่วยบรรเทาการเทขายในตลาดพันธบัตรเมื่อไม่นานมานี้ และหนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ในการแถลงข่าวหลังการประชุม Warsh เน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำให้ราคาผู้บริโภคมีเสถียรภาพเพื่อสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐ โดยระบุว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไปและอยู่ในระดับดังกล่าวมานานเกินไป อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ทรงตัวใกล้ระดับ 5.0% ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ปัจจัยนี้ รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ยังคงจำกัดแรงบวกของตลาด
ในพัฒนาการล่าสุด กลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านระบุว่า เครื่องบินของซาอุดีอาระเบียได้ดำเนินการโจมตีทางอากาศมากกว่า 450 ครั้งทั่วเยเมนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump อ้างว่าอิหร่านต้องการบรรลุข้อตกลง และสงครามอาจใกล้สิ้นสุดลง อย่างไรก็ดี การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีกับซาอุดีอาระเบียยังคงทำให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในตลาด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นเอเชีย
เอเชียมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกประมาณ 70% และเป็นที่ตั้งของดัชนีตลาดหุ้นสำคัญหลายแห่ง ในบรรดาเศรษฐกิจพัฒนาแล้วของภูมิภาค ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น ซึ่งครอบคลุมบริษัท 225 แห่งในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว และดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ ถือว่าโดดเด่น จีนมีดัชนีสำคัญ 3 ดัชนี ได้แก่ Hang Seng ของฮ่องกง, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite ในฐานะเศรษฐกิจเกิดใหม่ขนาดใหญ่ หุ้นอินเดียก็กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุนเช่นกัน โดยนักลงทุนหันไปลงทุนในบริษัทที่อยู่ในดัชนี Sensex และ Nifty มากขึ้น
เศรษฐกิจหลักของเอเชียมีความแตกต่างกัน และแต่ละประเทศก็มีภาคส่วนเฉพาะที่ควรจับตา บริษัทเทคโนโลยีมีสัดส่วนโดดเด่นในดัชนีของญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และมากขึ้นเรื่อย ๆ ในจีน บริการทางการเงินเป็นภาคส่วนหลักของตลาดหุ้นอย่างฮ่องกงหรือสิงคโปร์ ซึ่งถือเป็นศูนย์กลางสำคัญของภาคส่วนนี้ ภาคการผลิตก็มีขนาดใหญ่ในจีนและญี่ปุ่นเช่นกัน โดยเน้นอย่างมากในด้านการผลิตรถยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ ชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตในประเทศอย่างจีนและอินเดียยังทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซมีบทบาทโดดเด่นมากขึ้นเรื่อย ๆ
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย แต่ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังผลการดำเนินงานของดัชนีคือผลประกอบการรวมของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบ ซึ่งเปิดเผยผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสและรายปี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ ตลอดจนการตัดสินใจของธนาคารกลางหรือมาตรการการคลังของรัฐบาล ก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ในภาพกว้างกว่านั้น เสถียรภาพทางการเมือง ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี หรือหลักนิติธรรม ก็สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นสหรัฐก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เนื่องจากบ่อยครั้งตลาดเอเชียมักเคลื่อนไหวตามหุ้น Wall Street ในช่วงข้ามคืน สุดท้าย ภาวะการยอมรับความเสี่ยงโดยรวมในตลาดก็มีบทบาทเช่นกัน เนื่องจากหุ้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงเมื่อเทียบกับทางเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้
การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยงในตัวเองอยู่แล้ว แต่การลงทุนในหุ้นเอเชียยังมาพร้อมกับความเสี่ยงเฉพาะภูมิภาคที่ต้องนำมาพิจารณา ประเทศต่าง ๆ ในเอเชียมีระบบการเมืองที่หลากหลาย ตั้งแต่ประชาธิปไตยเต็มรูปแบบไปจนถึงเผด็จการ ดังนั้นเสถียรภาพทางการเมือง ความโปร่งใส หลักนิติธรรม หรือข้อกำหนดด้านธรรมาภิบาลของบริษัท อาจแตกต่างกันอย่างมาก เหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ข้อพิพาททางการค้าหรือความขัดแย้งด้านดินแดน อาจนำไปสู่ความผันผวนในตลาดหุ้นได้ เช่นเดียวกับภัยพิบัติทางธรรมชาติ นอกจากนี้ ความผันผวนของค่าเงินก็อาจส่งผลต่อมูลค่าของตลาดหุ้นเอเชียได้เช่นกัน โดยเฉพาะในเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออก ซึ่งมักได้รับผลกระทบจากค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น และได้ประโยชน์จากค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากทำให้สินค้าของตนมีราคาถูกลงในต่างประเทศ
