ดอลลาร์ออสเตรเลียลดช่วงบวก ขณะดอลลาร์สหรัฐทรงตัวและการคาดการณ์ว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยลดลง

AUD/USD ฟื้นตัวต่อได้ยาก ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเริ่มทรงตัว
เงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงทำให้ตลาดยังให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งของเฟดก่อนสิ้นปี
ตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอลดการคาดการณ์ว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ย แม้ยังมีโอกาสคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

AUD/USD ลดช่วงบวกลงบางส่วนในวันศุกร์ เนื่องจากการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดช่วยจำกัดการปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจากที่ทั้งสองปรับตัวลงในวันก่อนหน้า ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6941 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 0.6967 และยังมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ในแดนลบ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.90 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.58 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ฟื้นตัวเข้าใกล้ 5.11% หลังลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ใกล้ 5.04% เมื่อวันพฤหัสบดี

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงทุกช่วงอายุในวันพฤหัสบดี ฉุดดอลลาร์สหรัฐให้ถอยห่างจากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ 102.94 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นกลุ่ม AI และการลงทุนที่ใช้เงินกู้เป็นแหล่งเงินทุน จุดชนวนแรงเทขายหุ้นและผลักดันให้นักลงทุนหันเข้าหาพันธบัตรรัฐบาล

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังได้รับแรงหนุนบางส่วน เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงกว่าคาดและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังแข็งแกร่ง ทำให้ตลาดยังให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด

แม้ข้อมูลเศรษฐกิจจะแข็งแกร่ง แต่เทรดเดอร์ยังคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม โดยหันไปให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแทน ซึ่งเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยที่ประมาณ 90%

ด้านออสเตรเลีย รายงานตลาดแรงงานที่อ่อนแอกว่าคาดเมื่อวันพฤหัสบดีลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง การจ้างงานในเดือนกันยายนลดลง 39,300 ตำแหน่ง เทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 20,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.7%

ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกำลังกดดันการจ้างงาน ขณะนี้ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 2-3 พฤศจิกายน หลังปรับขึ้นดอกเบี้ยไปแล้วสี่ครั้งในปีนี้

อย่างไรก็ดี รายงานการประชุมเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่า RBA ยังเปิดทางสำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยคณะกรรมการพร้อมขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งหากจำเป็น เพื่อบรรลุเป้าหมายด้านเงินเฟ้อและการจ้างงาน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลียคืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของออสเตรเลีย โดยคณะกรรมการธนาคารกลางเป็นผู้ตัดสินใจผ่านการประชุมปีละ 11 ครั้ง รวมถึงการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น ภารกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 2-3% และยังรวมถึง “...การมีส่วนช่วยรักษาเสถียรภาพของค่าเงิน การจ้างงานเต็มที่ ตลอดจนความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและความเป็นอยู่ที่ดีของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะช่วยให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะทำให้ค่าเงินอ่อนลง เครื่องมืออื่นของ RBA ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากโดยทั่วไปทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ผลที่เกิดขึ้นกลับเป็นไปในทางตรงกันข้าม ปัจจุบัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดี ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือดอลลาร์ออสเตรเลีย

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงิน นักลงทุนต้องการนำเงินทุนไปลงทุนในเศรษฐกิจที่มีความมั่นคงและกำลังเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและกำลังหดตัว เงินทุนไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นทำให้ความต้องการโดยรวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศสูงขึ้น ตัวชี้วัดสำคัญ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อ AUD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุน AUD เช่นกัน

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรง เมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ จากสถาบันการเงิน เพื่อเติมสภาพคล่องที่สถาบันเหล่านั้นจำเป็นต้องใช้อย่างมาก โดยทั่วไป QE ส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการที่ตรงกันข้ามกับ QE โดยดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ขณะที่ QE เป็นการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อเติมสภาพคล่อง แต่ภายใต้ QT ธนาคารกลางจะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนเมื่อตราสารหนี้ที่ถือครองครบกำหนดไปลงทุนต่อ มาตรการนี้จะส่งผลบวกหรือหนุนให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น

บทความถัดไป