ดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวแม้เยนจะแข็งค่าขึ้น ขณะที่ญี่ปุ่นให้คำมั่นว่าจะดำเนินนโยบายการคลังอย่างรอบคอบ

ดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวกลับขึ้นมาเกือบลบการขาดทุนทั้งหมดในช่วงต้นเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น
RBA ไม่น่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในระยะใกล้
นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Takaichi ให้คำมั่นว่าจะควบคุมการออกหนี้ให้เข้มงวดยิ่งขึ้น

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และเคลื่อนไหวทรงตัวบริเวณ 109.80 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์

สกุลเงินจากภูมิภาคแอนทิโพเดียนฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก แม้ว่าตลาดการเงินจะสงสัยว่า Reserve Bank of Australia (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ หลังจากได้ปรับขึ้นไปแล้วถึงสี่ครั้ง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาด RBA คงอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดที่อยู่อาศัย

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ให้ความเห็นว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดตอกย้ำว่า “การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม 1.5 ครั้งโดย RBA ซึ่งตลาดยังคาดการณ์ไว้เมื่อวานนี้ มีแนวโน้มว่าจะมากเกินไป” หนึ่งวันหลังการประชุมนโยบายการเงินของ Reserve Bank of Australia พวกเขาระบุว่าตัวเลข CPI เดือนสิงหาคมช่วยอธิบายการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว แม้ว่า “ไม่มีข้อสงสัยเลยว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไป และจะต้องใช้เวลาอีกระยะหนึ่งกว่าจะกลับเข้าสู่ช่วงกึ่งกลางของกรอบเป้าหมาย”

Commerzbank เน้นว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมักส่งผลด้วยความล่าช้าในระดับหนึ่งเสมอ” และชี้โดยเฉพาะถึงสัญญาณความตึงตัวในภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยระบุว่า “ใบอนุญาตก่อสร้างลดลงอีกครั้งในเดือนสิงหาคม 6.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และราคาบ้านในเมืองใหญ่ยังคงปรับตัวลดลง” ซึ่งบ่งชี้ว่าผลกระทบสะสมจากการคุมเข้มนโยบายในอดีตยังคงค่อย ๆ ส่งผ่านไปทั่วระบบเศรษฐกิจ ภายใต้บริบทนี้ ธนาคารสรุปว่า “RBA น่าจะควรรอดูพัฒนาการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” แทนที่จะเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมตามขนาดที่ตลาดกำลังสะท้อนอยู่ในราคา

ขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นแข็งแกร่งกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ หลังจากญี่ปุ่นให้คำมั่นว่าจะรักษาวินัยทางการคลัง “เราจะควบคุมปริมาณการออกหนี้รายปีอย่างเหมาะสม โดยพิจารณาเศรษฐกิจ ราคา รายได้ภาษี อัตราดอกเบี้ย ต้นทุนการชำระหนี้ และพัฒนาการของตลาดอย่างรอบคอบ” Sanae Takaichi นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นกล่าว สิ่งนี้ช่วยหนุนความต้องการถือครองเงินเยนญี่ปุ่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Reserve Bank of Australia (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งคือราคาสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งเช่นกัน โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของ Reserve Bank of Australia ส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

Reserve Bank of Australia (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้นและดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากเศรษฐกิจจีนเติบโตไม่เร็วเท่าที่คาดไว้ก็จะเกิดผลในทางกลับกัน ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับตัวสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งก็เป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ให้แข็งค่า และจะให้ผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ