ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ทำให้กลุ่มสายเหยี่ยวผิดหวัง

• AUD/JPY พุ่งขึ้น 1.54% ในวันศุกร์ และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 112.60 ณ เวลาที่เขียนบทความ
• ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 แต่การสื่อสารของธนาคารกลับไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาดฝั่งคุมเข้มมากที่สุด
• ดอลลาร์ออสเตรเลียยังได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในออสเตรเลีย ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

AUD/JPY พุ่งขึ้นในวันศุกร์และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 112.60 ณ เวลาที่เขียนบทความ เพิ่มขึ้น 1.54% ในวันดังกล่าว ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าลงอย่างมากของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 ก็ตาม

ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ สู่ 1.25% จาก 1% ตามที่ตลาดคาดไว้อย่างกว้างขวาง การตัดสินใจดังกล่าวได้รับการอนุมัติด้วยคะแนนเสียง 7 ต่อ 2 โดย Toichiro Asada และ Ayano Sato คัดค้านการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม

ปฏิกิริยาของเงินเยนญี่ปุ่นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดอาจดูสวนทางกับเหตุผล อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการตัดสินใจนี้ไปมากแล้ว นักลงทุนจึงดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับการสื่อสารที่ไม่ได้มีน้ำเสียงคุมเข้มมากพอที่จะรองรับความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินที่รุนแรงยิ่งขึ้น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่า จำเป็นต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงหลายประการต่อไป รวมถึงพัฒนาการในตะวันออกกลาง อุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ และความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นอกจากนี้ยังยอมรับถึงความเสี่ยงที่เงินเฟ้อพื้นฐานอาจปรับสูงเกินเป้าหมาย 2%

อย่างไรก็ดี Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BoJ ย้ำว่า สถาบันจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป หากพัฒนาการด้านเศรษฐกิจและราคาสนับสนุนให้มีการคุมเข้มเพิ่มเติม ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาสัญญาณเกี่ยวกับช่วงเวลาและความเร็วของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดได้จำกัดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นทรงตัวในเดือนสิงหาคม ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ต่ำกว่าเป้าหมายรายปี 2% ของ BoJ ตัวเลขเหล่านี้ช่วยลดทอนความคาดหวังต่อการเร่งวงจรการขึ้นดอกเบี้ย และกดดัน JPY

ในทางตรงกันข้าม แนวโน้มนโยบายการเงินของออสเตรเลียยังคงมีลักษณะคุมเข้ม ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% หลังจากปรับขึ้นติดต่อกันสามครั้งก่อนหน้านี้ในปีนี้ ขณะที่ตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งสู่ 4.6% ในการประชุมครั้งถัดไป

Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA เตือนว่าเงินเฟ้อยังคง “สูงเกินไป” และความเสี่ยงด้านขาขึ้นของราคาบางส่วนดูเหมือนกำลังก่อตัวขึ้น โดยเฉพาะจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่ Andrew Hauser รองผู้ว่าการ ยังส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อนำเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน

ดังนั้น ความแตกต่างของปฏิกิริยาตลาดต่อแนวโน้มนโยบายการเงินของทั้งสองประเทศจึงเป็นปัจจัยหนุน AUD/JPY ในวันศุกร์ แม้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยของญี่ปุ่นจะถูกตลาดรับรู้ไปมากแล้ว และไม่ได้มาพร้อมสัญญาณคุมเข้มที่ชัดเจนเพียงพอจะหนุนเงินเยนญี่ปุ่น แต่ความเสี่ยงเงินเฟ้อในออสเตรเลียยังคงทำให้แนวโน้มการคุมเข้มเพิ่มเติมของ RBA มีอยู่ต่อไป