ปอนด์สเตอร์ลิงปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการประกาศข้อมูล PPI
- รายงาน US PPI และ CPI จะเป็นตัวกำหนดนโยบายการเงินและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งทำให้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยที่ 60%
- ผลสำรวจภาคที่อยู่อาศัยของสหราชอาณาจักรแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน สะท้อนแนวโน้มที่เริ่มทรงตัวแม้การฟื้นตัวยังเปราะบาง
GBP/USD ขยายช่วงบวกต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.3540 ในช่วงตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากรายงานเงินเฟ้อเหล่านี้อาจให้สัญญาณสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟดก่อนการประชุมในสัปดาห์หน้า
จากแรงกระตุ้นของข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งล่าสุด เทรดเดอร์ได้เพิ่มการเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดย CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นราว 60% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลาง
ขณะเดียวกัน ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยระหว่างประเทศแสดงให้เห็นว่า ดัชนีสมดุลราคาบ้านจากแบบสำรวจตลาดที่อยู่อาศัยของ RICS UK ปรับดีขึ้นสู่ -28% ในเดือนสิงหาคม 2026 จาก -29% ในเดือนกรกฎาคมที่มีการปรับทบทวนขึ้น และแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน ขณะที่ตลาดเริ่มแสดงสัญญาณเบื้องต้นของการทรงตัว
ตามข้อมูลของ RICS ตัวชี้วัดกิจกรรมสำคัญมีแนวโน้มติดลบน้อยลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการฟื้นตัวยังคงเปราะบาง โดยราคาที่อยู่อาศัยยังคาดว่าจะปรับลดลงในช่วงสามเดือนข้างหน้า ก่อนจะทรงตัวในกรอบเวลา 12 เดือน
คาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ BoE แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป
นักกลยุทธ์ของ Scotiabank สังเกตว่า แม้เงินปอนด์จะแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่ส่วนปลายสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนสหราชอาณาจักรยังคงระมัดระวังต่อแนวโน้มนโยบายในระยะใกล้ พวกเขาระบุว่า “ตลาดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นยังคงให้น้ำหนักน้อยมากต่อโอกาสการปรับนโยบายในการประชุมวันพฤหัสบดีหน้า” แต่ถึงกระนั้นก็ยังสะท้อนเส้นทางการคุมเข้มแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยมี “การคุมเข้มราว 17 bps สำหรับวันที่ 5 พฤศจิกายน และสะสมเป็น 32 bps ภายในวันที่ 17 ธันวาคม” พวกเขามองว่าโครงสร้างดังกล่าวตอกย้ำว่านักลงทุนกำลังเอนเอียงไปสู่การขยับของ BoE แบบค่อยเป็นค่อยไปจนถึงสิ้นปี มากกว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างฉับพลันในระยะใกล้
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง
ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่สกุลเงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)
ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจบนพื้นฐานของการบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพของราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต
การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้ประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ใช้จ่ายไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน
