ดอลลาร์แคนาดาเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนเมษายน 2025 ขณะที่ USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด

USD/CAD ยังคงมีอคติเชิงบวกและเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งทำไว้ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้
CAD อ่อนแอกว่าตลาดท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดา และความแตกต่างด้านนโยบายระหว่าง BoC กับ Fed
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงช่วยหนุน USD และสนับสนุนราคาสปอตเพิ่มเติม

คู่ USD/CAD ยังคงมีโทนเชิงบวกในวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายบริเวณ 1.4265 ระหว่างช่วงเซสชันเอเชีย และยังอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ที่แตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานที่เอื้ออำนวยยังบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตยังคงเป็นขาขึ้น และสนับสนุนมุมมองต่อการขยายตัวของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งซึ่งดำเนินมานานหนึ่งเดือน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์แคนาดา (CAD) มีผลการดำเนินงานอ่อนแอกว่าตลาดจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่รุนแรง เศรษฐกิจภายในประเทศที่ซบเซา และท่าทีเชิงผ่อนคลายเป็นหลักของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ที่จริงแล้ว เทรดเดอร์ดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่า BoC มีเหตุผลน้อยกว่าในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าของแคนาดาอาจจำกัดแรงกดดันเงินเฟ้อในวงกว้าง ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากความกังวลด้านอุปทานที่ผ่อนคลายลงหักล้างกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งยิ่งบั่นทอน Loonie ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และเป็นแรงหนุนต่อคู่ USD/CAD ท่ามกลาง USD ที่เป็นขาขึ้น

ดัชนี USD (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของ Greenback เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานการประชุม FOMC ที่มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวเมื่อวันพุธ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะยกระดับขึ้นอีก ยังเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ตามพัฒนาการล่าสุด มีรายงานว่าเพนตากอนได้แจ้งต่อกองบัญชาการกลางสหรัฐ (CENTCOM) เมื่อหลายวันก่อนให้สรุปการเตรียมความพร้อมสำหรับการกลับมาดำเนินปฏิบัติการรบขนาดใหญ่ในอิหร่าน ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump กำลังพิจารณาวันที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการเริ่มโจมตี

แหล่งข่าวจากสหรัฐฯ และอิสราเอลระบุว่า การโจมตีของสหรัฐฯ อาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และอาจก่อนการเลือกตั้งของอิสราเอลหนึ่งสัปดาห์ นอกจากนี้ กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียระบุว่าได้ตอบโต้กลุ่มฮูตีเมื่อวันพุธ และโจมตีเป้าหมายทางทหารของฮูตีมากกว่า 80 แห่งทั่วเขตผู้ว่าการซาดะห์ โฮเดดาห์ จาว์ฟ และมาริบ สิ่งนี้เอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD ซึ่งเมื่อรวมกับมุมมองนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoC กับ Fed ก็ยืนยันแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้สำหรับคู่ USD/CAD

กราฟรายวัน USD/CAD

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/CAD อยู่ในโครงสร้างขาขึ้นระยะใกล้อย่างชัดเจนเหนือโซนสะสม 1.4245-1.4250 อย่างไรก็ดี Relative Strength Index (14) ที่ 72.5 ได้ขยับเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่มีโอกาสยืดตัวมากเกินไปหลังจากการปรับขึ้นรอบล่าสุด อย่างไรก็ตาม หากเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน ก็อาจพบแนวรับที่ดีใกล้จุดต่ำสุดแบบสวิงของวันศุกร์ที่ผ่านมา บริเวณตัวเลขกลม 1.4200 ขณะเดียวกัน หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน ก็อาจกระตุ้นแรงขายทางเทคนิคและฉุดคู่ USD/CAD ลงสู่บริเวณ 1.4150-1.4145

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังรับความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ สามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกฝ่าย เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลกระทบต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเป็นผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการเก็บรักษาเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป