ดอลลาร์แคนาดายังคงได้เปรียบเมื่อเทียบกับ USD ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และแคนาดาใกล้จะประกาศ

USD/CAD พยายามฟื้นตัวได้อย่างจำกัด ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ/แคนาดาอย่างใกล้ชิด
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของ BoC ยังคงช่วยหนุน Loonie
การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนที่ลดลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อ่อนตัว กดดัน USD ให้ซบเซา

คู่เงิน USD/CAD เคลื่อนไหวสะสมกำลังต่ำกว่าระดับ 1.3800 ในช่วงเซสชันเอเชียวันศุกร์ และยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ที่ทำไว้ในวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังมีแนวโน้มที่จะบันทึกการขาดทุนรายสัปดาห์อย่างหนัก และปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนโอกาสที่การปรับฐานลงอย่างรุนแรงจากบริเวณ 1.3940 หรือจุดสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธ จะขยายตัวต่อไป

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบยังคงซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม เนื่องจากเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ ท่ามกลางการปะทะกันอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน อาจยังคงช่วยหนุน Loonie ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ และตอกย้ำมุมมองเชิงลบระยะสั้นต่อคู่เงิน USD/CAD ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนแอ

ดัชนี USD (DXY) ซึ่งวัดค่า Greenback เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี ท่ามกลางการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนที่ลดลง ผู้ว่าการเฟด Christopher Waller กล่าวว่า เงินเฟ้อกำลังแสดงสัญญาณชะลอตัวบางส่วน ซึ่งเปิดทางให้คงนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลง เทรดเดอร์ตอบสนองด้วยการกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ลดลง ซึ่งทำให้ฝั่งกระทิงของ USD ยังอยู่ในภาวะตั้งรับ

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะลังเลที่จะเปิดสถานะตามทิศทางใหม่ และเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคตของเฟด ดังนั้น ความสนใจจะยังคงจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ซึ่งจะเผยแพร่พร้อมกับรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของแคนาดา ข้อมูลสำคัญดังกล่าว รวมถึงพัฒนาการเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง น่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนให้กับคู่เงิน USD/CAD ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์

แรงหนุนของดอลลาร์ถูกมองว่ายังขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ

ตามมุมมองของ TD Securities แม้ตัวเลขตลาดแรงงานจะแข็งแกร่ง ก็จะช่วยหนุนเฟดได้เพียงในระดับจำกัดเท่านั้น ธนาคารระบุว่า “รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเป็นเงื่อนไขที่จำเป็น แต่ยังไม่เพียงพอสำหรับให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” พร้อมชี้ว่า “ชิ้นส่วนที่สำคัญกว่าของภาพรวมคือเงินเฟ้อ เนื่องจากความแข็งแกร่งบางส่วนใน NFP อาจสะท้อนการฟื้นกลับจากความอ่อนแอในเดือนกรกฎาคม” ในมุมมองของพวกเขา “รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของทีมมหภาคของเราข้างต้น จะช่วยหนุน USD ได้เล็กน้อย แต่ไม่น่าจะผลักดันให้คณะกรรมการไปสู่การขึ้นดอกเบี้ย เว้นแต่จะตามมาด้วยตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง” โดยเน้นย้ำว่าข้อมูลราคาที่กำลังจะประกาศ มากกว่าข้อมูลการจ้างงานเพียงอย่างเดียว จะเป็นตัวชี้ขาดต่อแนวโน้มนโยบายและทิศทางของดอลลาร์

กราฟรายวัน USD/CAD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การที่สัปดาห์นี้ราคาไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ได้ และการปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% เป็นปัจจัยที่เอื้อประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ฝั่งหมี โครงสร้างนี้บ่งชี้ว่าการรีบาวด์มีแนวโน้มถูกขายทำกำไรตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่าแนวต้านด้านบนดังกล่าว ทำให้ราคาสปอตยังเสี่ยงต่อการปรับตัวลงเพิ่มเติม

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ Fibonacci retracement 61.8% ที่ 1.3819 ตามด้วยระดับ retracement 50% ที่ 1.3901 และเส้น SMA 100 วันที่ 1.3920 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ระดับ retracement 38.2% ที่ 1.3983 และระดับ 23.6% ที่ 1.4084 ก่อนถึงจุดยึด Fibonacci ล่าสุดบริเวณ 1.4248

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 78.6% บริเวณ 1.3702 โดยมีฐานแนวรับเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งกว่าที่ระดับ retracement 100% ใกล้ 1.3554 ซึ่งผู้ขายอาจเริ่มทยอยทำกำไรบางส่วนหากการปรับตัวลงขยายวงต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจ้างงาน

ระดับการจ้างงานส่งผลต่อสกุลเงินอย่างไร?

ภาวะตลาดแรงงานเป็นองค์ประกอบสำคัญในการประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจ และจึงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของสกุลเงิน การจ้างงานที่สูง หรือการว่างงานที่ต่ำ มีนัยเชิงบวกต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค และส่งผลดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น นอกจากนี้ ตลาดแรงงานที่ตึงตัวมาก ซึ่งเป็นภาวะที่มีแรงงานไม่เพียงพอสำหรับตำแหน่งงานที่เปิดรับ ยังอาจส่งผลต่อระดับเงินเฟ้อและนโยบายการเงินได้เช่นกัน เนื่องจากอุปทานแรงงานต่ำและอุปสงค์สูงนำไปสู่ค่าจ้างที่สูงขึ้น

เหตุใดการเติบโตของค่าจ้างจึงมีความสำคัญ?

อัตราการเติบโตของค่าจ้างในระบบเศรษฐกิจเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย ค่าจ้างที่เติบโตสูงหมายความว่าครัวเรือนมีเงินใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะนำไปสู่การปรับขึ้นของราคาสินค้าอุปโภคบริโภค เมื่อเทียบกับแหล่งที่มาของเงินเฟ้อที่ผันผวนมากกว่า เช่น ราคาพลังงาน การเติบโตของค่าจ้างถูกมองว่าเป็นองค์ประกอบสำคัญของเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้อที่คงอยู่ เนื่องจากการปรับขึ้นของค่าจ้างมีแนวโน้มที่จะไม่ย้อนกลับ ธนาคารกลางทั่วโลกให้ความสำคัญอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างเมื่อตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางให้ความสำคัญกับการจ้างงานมากเพียงใด?

น้ำหนักที่ธนาคารกลางแต่ละแห่งให้กับภาวะตลาดแรงงานขึ้นอยู่กับเป้าหมายของตน ธนาคารกลางบางแห่งมีพันธกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานอย่างชัดเจนนอกเหนือจากการควบคุมระดับเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีพันธกิจแบบคู่ในการส่งเสริมการจ้างงานสูงสุดและเสถียรภาพด้านราคา ขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีพันธกิจหลักเพียงประการเดียวคือควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ภายใต้การควบคุม ถึงกระนั้น ไม่ว่าพวกเขาจะมีพันธกิจใด ภาวะตลาดแรงงานก็ยังเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย เนื่องจากมีความสำคัญในฐานะตัวชี้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจ และมีความสัมพันธ์โดยตรงกับเงินเฟ้อ

บทความถัดไป