ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง แม้ตลาดคาดว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

USD/CAD ปรับขึ้นมาอยู่บริเวณ 1.4010 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์
ธนาคารกลางแคนาดามีกำหนดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 2.50% ในวันพุธ
ตลาดประเมินโอกาสราว 90.6% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

คู่เงิน USD/CAD ซื้อขายปรับขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.4010 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงกดดันดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับผลการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในวันพุธนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันปรับตัวลงในวันจันทร์ หลังมีรายงานว่าคณะผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์เดินทางไปยังกรุงเตหะรานเมื่อวันอาทิตย์ โดยเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามลดความตึงเครียดในภูมิภาคที่ประสานงานกับสหรัฐฯ ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และโดยทั่วไปราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับต่ำจะส่งผลลบต่อดอลลาร์แคนาดา

“ความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาปะทะทางทหารในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้คลี่คลายลงในเช้าวันนี้ แต่การผ่อนคลายดังกล่าวอาจเป็นเพียงชั่วคราว” Vandana Hari ผู้ก่อตั้ง Vanda Insights ผู้ให้บริการวิเคราะห์ตลาดน้ำมัน กล่าว

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ตอบแบบสำรวจของรอยเตอร์คาดว่า BoC มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 2.50% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมวันพุธนี้ และจะปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งภายในสิ้นเดือนมีนาคม เพื่อป้องกันไม่ให้การคาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นอีก

ท่าทีระมัดระวังของเจ้าหน้าที่เฟดอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ CAD โดยเควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวเมื่อวันที่ 16 ตุลาคมว่า เขาจะไม่ด่วนสรุปล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้อาจเป็นสิ่งที่เหมาะสม ขณะที่ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด และคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ระบุว่าไม่มีความจำเป็นต้องเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ 90.6%

ความเชื่อมั่นในแคนาดาดีขึ้น แต่ภาษีศุลกากร เงินเฟ้อ และต้นทุนการกู้ยืมยังบดบังแนวโน้ม

นักวิเคราะห์ของ Rabobank ชี้ว่า ความเชื่อมั่นในแคนาดาที่ปรับตัวดีขึ้นในระยะหลังได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากตลาดการเงินและภาวะตลาดแรงงาน โดยระบุว่า “การปรับตัวดีขึ้นส่วนใหญ่ของตัวชี้วัด CSCE” มาจากแนวโน้มตลาดการเงินที่ดีขึ้นและ “ความเชื่อมั่นในตลาดแรงงาน” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าภาพรวมพื้นฐานของการเติบโตยังคงเปราะบาง โดยมองว่า “ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ เป็นความเสี่ยงต่อภาคการผลิตของแคนาดา และอาจทำให้การฟื้นตัวบางส่วนในภาคการผลิตสินค้าย้อนกลับลง” ขณะที่ “การลงทุนในแคนาดาฟื้นตัวอย่างอ่อนแอหลังการระบาดใหญ่ และความตึงเครียดทางการค้าที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันการใช้จ่ายลงทุนและแผนการจ้างงานของภาคธุรกิจ”

ในด้านเงินเฟ้อ Rabobank ระบุว่า “เมื่อไม่นานมานี้ การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นและระยะกลางของผู้บริโภคได้ขยับมาบรรจบกับการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 5 ปีที่ปรับสูงขึ้น โดยอยู่ในระดับที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางแคนาดาอย่างมาก” ซึ่งตอกย้ำถึงแรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อ ท่ามกลางภาวะดังกล่าว ธนาคารเตือนว่า “ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะยิ่งเพิ่มภาระให้แก่ครัวเรือนที่เผชิญกับราคาสินค้าที่สูงอยู่แล้ว แทนที่จะช่วยให้ค่าครองชีพของผู้บริโภคชาวแคนาดาดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” สะท้อนว่ามีช่องว่างจำกัดในการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นโดยไม่ซ้ำเติมความตึงตัวทางการเงินที่ครัวเรือนเผชิญอยู่

วอร์ชชี้การลงทุนพุ่งและให้ความสำคัญกับ AI แต่เลี่ยงส่งสัญญาณผูกมัดล่วงหน้าเรื่องดอกเบี้ย

สุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งผ่อนคลายลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 และสะท้อนท่าทีระมัดระวังที่ยึดข้อมูลเป็นหลัก ความเห็นเกี่ยวกับการ “ยึดติดกับบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำถึงแนวโน้มที่ยังให้น้ำหนักกับการบริหารความเสี่ยง แม้ว่าวอร์ชจะเน้นถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” พร้อมปฏิเสธที่จะด่วนสรุปล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจของคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) ในการประชุมครั้งถัด ๆ ไป การเน้นย้ำบทบาทของ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ระยะใกล้และเครื่องมือเพิ่มความเชื่อมั่นในข้อมูล ทำให้สุนทรพจน์มีลักษณะมองไปข้างหน้าและเอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวดในเชิงโครงสร้าง แต่ไม่ได้ให้สัญญาณชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยเคลื่อนไหว 0.00 จุด และยังอยู่ในระดับสูงที่ 127.51 ส่งสัญญาณว่าสุนทรพจน์ครั้งนี้ยังคงทำให้ภาพรวมนโยบายเอนเอียงไปทางเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะผ่อนคลายลงเล็กน้อยก็ตาม เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับ 100 มาก และวอร์ชเน้นย้ำถึงเสถียรภาพด้านราคา ความแข็งแกร่งของการลงทุน และความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางการเงิน ตลาดจึงมีแนวโน้มมองว่าดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะยังเอนเอียงไปทางนโยบายที่เข้มงวดขึ้น เว้นแต่ข้อมูลจะออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังถูกจำกัดการปรับขึ้นใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน USD/CAD ยังมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ทำให้ราคายังคงถูกจำกัดอยู่ในครึ่งล่างของกรอบความผันผวนล่าสุด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน อยู่ที่ 39 และเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 ตอกย้ำแรงกดดันขาลงเล็กน้อย มากกว่าจะบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วัน ใกล้ระดับ 1.4045 ตามด้วยเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ 1.4170 ขณะที่เส้นขอบบนของ Bollinger Bands ที่ 1.4355 เป็นด่านสำคัญของแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง ส่วนด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นขอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3985 และหากราคาหลุดระดับนี้ลงไปได้อย่างต่อเนื่อง ก็มีแนวโน้มที่การปรับฐานจะดำเนินต่อไปสู่จุดต่ำสุดรายวันที่ลดต่ำลง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) กำหนด ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงบรรยากาศการลงทุนในตลาด ว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงส่งผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ จึงเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้ในการกู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อกำหนดภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกส่งผลลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังส่งผลบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลทันทีต่อมูลค่าของ CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็จะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการโดยรวมต่อสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ส่วนในกรณีที่ราคาน้ำมันปรับลง ผลจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มเพิ่มโอกาสที่แคนาดาจะมีดุลการค้าเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ในอดีตเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน ผลที่เกิดขึ้นกลับเป็นไปในทางตรงกันข้าม เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่แสวงหาแหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ช่วยชี้วัดภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป