ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เผชิญแนวโน้มการขายที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1983

• DJIA ซื้อขายใกล้ระดับ 53,050 ลดลงมากกว่า 400 จุด และต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 3%
• แนวโน้ม 6 เดือนของ Philadelphia Fed อยู่ที่ 73.6 สูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1983
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีกลับขึ้นเหนือ 5.25% ลบล้างแรงหนุนจากการซื้อคืนภายในเวลาเพียงหนึ่งวัน

Dow Jones Industrial Average ซื้อขายใกล้ระดับ 53,050 ลดลงมากกว่า 400 จุดในรอบการซื้อขายนี้ หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งที่สุดสองรายการของเดือนประกาศออกมาในช่วงเวลาเดียวกันที่ 12:30 GMT และถูกตลาดเทขายทันทีเมื่อประกาศออกมา ภาคการผลิตในภูมิภาคมิดแอตแลนติกพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี ขณะที่แนวโน้ม 6 เดือนแตะระดับดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1983 และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมาที่ 206K เทียบกับคาดการณ์ที่ 210K และตัวเลขก่อนหน้าที่ 212K ไม่มีตัวเลขใดที่อ่อนแอเลย ซึ่งนั่นเองคือปัญหา

หกเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1983 บนหน้ากระดาษ

ดัชนีกิจกรรมปัจจุบันของ Philadelphia Fed เพิ่มขึ้นสู่ 47.4 ในเดือนสิงหาคม จาก 41.4 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 25 ทำให้เป็นตัวเลขที่สร้างเซอร์ไพรส์มากที่สุดในหน้าการประกาศข้อมูลอย่างชัดเจน องค์ประกอบที่สะท้อนแนวโน้มล่วงหน้ามีน้ำหนักมากกว่าตัวเลขพาดหัว โดยกิจกรรมทั่วไปในอีก 6 เดือนข้างหน้าพุ่งขึ้น 39 จุด สู่ 73.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 1983 ขณะที่คำสั่งซื้อใหม่ในอนาคตอยู่ที่ 66.0 และการส่งมอบในอนาคตอยู่ที่ 63.5 ซึ่งทั้งสองรายการเป็นระดับดีที่สุดในรอบมากกว่า 5 ปี

สิ่งที่มาพร้อมกับมุมมองเชิงบวกนั้นคือเหตุผลที่ตลาดไม่ยอมจ่ายราคาให้กับมัน ราคาที่คาดว่าจะจ่ายในอนาคตเพิ่มขึ้น 6 จุด สู่ 62.9 และราคาที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตเพิ่มขึ้น 18 จุด สู่ 59.8 โดยทั้งสองรายการกลับขึ้นมาเหนือค่าเฉลี่ยระยะยาวอีกครั้ง ดังนั้นบริษัทที่คาดว่าครึ่งปีข้างหน้าจะดีที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ ก็ยังคาดว่าจะต้องจ่ายมากขึ้นและเรียกเก็บมากขึ้นด้วย การขยายตัวในเชิงตัวเงินเป็นปัญหาของตลาดพันธบัตรก่อนที่จะเป็นของขวัญต่อกำไรบริษัท

มาตรการพยุงที่มีอายุเพียงวันเดียว

แรงผ่อนคลายในพันธบัตรระยะยาวเมื่อวานนี้อยู่ได้เพียงหนึ่งรอบการซื้อขาย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีกลับขึ้นเหนือ 5.25% และพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.70% ซึ่งทั้งคู่เพิ่มขึ้นมากกว่า 5 เบสิสพอยต์ ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนกลับไปใกล้ระดับเดิมก่อนที่กระทรวงการคลังสหรัฐจะระบุว่าจะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า สู่ 4 พันล้านดอลลาร์ จาก 2 พันล้านดอลลาร์ รัฐมนตรีคลังใช้ช่วงเช้าในการยืนยันว่าปฏิบัติการดังกล่าวอาจขยายขนาดได้มากขึ้น และเสนอที่จะเข้ามาสร้างสภาพคล่องในตราสารอายุคงเหลือที่ถูกเทขาย

อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนยังคงปรับขึ้น ซึ่งเป็นคำตัดสินที่ตลาดมีต่อเพดานวงเงิน 4 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับหนี้รัฐบาลกลางที่ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อวันพุธ ปฏิบัติการนี้เป็นเพียงการจัดตารางอายุหนี้ใหม่ มากกว่าจะลดอะไรลง และการซื้อครั้งใหญ่ครั้งแรกจะยังไม่เกิดขึ้นจนถึงวันที่ 9 กันยายน ผู้ออกตราสารที่จำเป็นต้องประกาศสร้างอุปสงค์ให้กับตราสารของตนเองติดต่อกันสองวัน กำลังบอกตลาดหุ้นอย่างชัดเจนว่าอัตราคิดลดตั้งใจจะทำอะไร

ใครกำลังเป็นผู้จ่ายราคาสำหรับความมองโลกในแง่ดี

Walmart (WMT) ซื้อขายลดลงเกือบ 9% หลังยอดขายสาขาเดิมในสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.6% เทียบกับประมาณการที่ 3.8% ซึ่งเป็นการพลาดเป้าลักษณะนี้ครั้งแรกในรอบมากกว่า 5 ปี ขณะที่แนวทางคาดการณ์กำไรที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาส 3 และทั้งปีก็ออกมาต่ำกว่าคาดเช่นกัน ทั้งกำไรและรายได้ออกมาดีกว่าคาด แต่จุดที่พลาดคือจำนวนลูกค้าเข้าร้าน ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นผลจากครัวเรือนที่เผชิญแรงกดดันทางการเงิน และจากราคาน้ำมันที่ครัวเรือนเหล่านั้นต้องจ่ายที่ปั๊ม

ในฐานะหุ้นองค์ประกอบของดัชนี การปรับลงดังกล่าวคิดเป็นผลกระทบราว 60 จุดของดัชนี หรือประมาณหนึ่งในเจ็ดของการเคลื่อนไหวทั้งรอบการซื้อขาย ดังนั้นผู้ค้าปลีกรายนี้จึงเป็นพาดหัวข่าวมากกว่าจะเป็นสาเหตุ มันเป็นข้อมูลชิ้นที่สามติดต่อกันที่สะท้อนถึงครัวเรือนกลุ่มเดียวกัน หลังยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมลดลง 0.6% และดัชนีความเชื่อมั่นเบื้องต้นเดือนสิงหาคมทรุดลงสู่ 51

น้ำมันดิบปรับขึ้น 2% ท่ามกลางบริบทดังกล่าว โดย West Texas Intermediate อยู่ต่ำกว่า $88.00 เล็กน้อย และ Brent อยู่เหนือ $93.50 หลังวอชิงตันให้คำมั่นว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรที่เข้มข้นที่สุดเท่าที่เคยมีมาต่อเตหะราน และขู่จะมีผลตามมาต่อประเทศใดก็ตามที่ช่วยพยุงสถานการณ์ การเข้าซื้อในตลาดน้ำมันและการหายไปของการเดินทางไปจับจ่ายที่ร้านค้า เป็นเรื่องเดียวกันที่ถูกอ่านจากคนละด้าน

ผลสำรวจวันศุกร์จะทดสอบว่าเศรษฐกิจแบบใดคือความจริง

ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันศุกร์เวลา 13:45 GMT และตลาดคาดว่าทั้งสองภาคส่วนจะชะลอลง โดยภาคการผลิตอยู่ที่ 53.8 จาก 53.9 และภาคบริการอยู่ที่ 54 จาก 54.6 เทียบกับตัวเลขรวมก่อนหน้าที่ 54.5 เส้นของภาคบริการคือจุดที่ต้องจับตาโดยเฉพาะ นี่คือบททดสอบโดยตรงของภาพเศรษฐกิจที่แตกออกเป็นสองด้านซึ่งตลาดได้สะท้อนราคาในรอบนี้ โดยผลสำรวจหนึ่งชี้ว่าโรงงานอยู่ในระดับสูงสุดรอบ 5 ปี ขณะที่ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐรายงานว่ามีผู้มาใช้บริการน้อยลง

ประธานเฟดประจำภูมิภาคคนหนึ่งซึ่งไม่มีสิทธิ์ลงคะแนนในปีนี้กล่าวสุนทรพจน์เวลา 15:10 GMT และดัชนีร่วงลงราว 200 จุดจากจุดสูงสุดช่วงบ่ายภายในครึ่งชั่วโมงถัดมา จากถ้อยแถลงที่ปฏิทินข่าวประเมินว่า hawkish ตรงกับค่าเฉลี่ยของผู้พูดรายนี้เองทุกประการ ข้อโต้แย้งของเขาคือ การขึ้นดอกเบี้ยตอนนี้จะช่วยให้คณะกรรมการไม่ต้องขยับแรงกว่านี้ในภายหลัง และสิ่งที่เขาจะแนะนำในเดือนกันยายนขึ้นอยู่กับข้อมูล วันศุกร์คือข้อมูลนั้น

ระดับทางเทคนิคของ Dow Jones Industrial Average

แนวต้าน: บริเวณ 53,200 สกัดความพยายามฟื้นตัวสองครั้งแยกกันตลอดช่วงบ่าย โดยมีจุดสูงสุดของรอบการซื้อขายอยู่เหนือ 53,500 เล็กน้อยถัดขึ้นไป และเหนือจากนั้นคือเพดาน 53,800 ที่ยังคงยืนอยู่มาตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม ส่วนระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ต่ำกว่า 54,750 เล็กน้อยยังคงเป็นเพดานสำคัญ ซึ่งอยู่สูงกว่าราคาปัจจุบันราว 3%

แนวรับ: ระดับจิตวิทยา 53,000 คือเส้นสำคัญ โดยจุดต่ำสุดของรอบการซื้อขายลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อยในช่วงกลางวัน การปิดรายวันต่ำกว่า 53,000 จะเปิดทางสู่ 52,750 และถัดไปคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ใกล้ 52,500 ซึ่งยังไม่ถูกทดสอบนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม

มุมมอง: ขาลง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันใกล้ 68 กำลังพลิกลงจากโซนบน โดยไม่มีจุดสูงสุดใหม่ใต้สัญญาณดังกล่าวนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม ขณะที่ค่าบนกรอบเวลา 5 นาทีใกล้ 25 เป็นเหตุผลเดียวที่พอจะสนับสนุนการรีบาวด์ก่อน การลบล้างมุมมองนี้จะเกิดขึ้นหากปิดรายวันกลับขึ้นเหนือ 53,500

กราฟรายวัน Dow Jones