หุ้น: ธีมการลงทุน AI ยังรักษาช่วงบวกไว้ได้หลังบริษัทเทคโนโลยีคลาวด์รายใหญ่ประกาศผลประกอบการ – Danske Bank

นักกลยุทธ์ของ Danske Bank ระบุว่า ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นในวันพุธ โดยดัชนี S&P 500 และ Stoxx 600 ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่หุ้นในธีม AI ฟื้นตัวเป็นวันที่สาม ผลประกอบการที่ Alphabet และ Microsoft เปิดเผยหลังตลาดปิดสะท้อนภาพที่แตกต่างกันทั้งด้านรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI และรายจ่ายลงทุน โดยนักกลยุทธ์ชี้ว่าแนวโน้มรายจ่ายลงทุนที่คงเดิมอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคาหุ้นจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรในกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลและเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แรงหนุนตลาดหุ้นจาก AI เผชิญสัญญาณที่หลากหลาย

"ตลาดหุ้นปิดสูงขึ้นในวันพุธ โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.3% และ Stoxx 600 เพิ่มขึ้น 0.7% หุ้นในธีม AI ฟื้นตัวเป็นวันที่สามติดต่อกัน และได้รับแรงหนุนใหม่จากผลประกอบการของ SK Hynix ที่ออกมาดีกว่าคาด โดยเฉพาะการมองเห็นแนวโน้มอุปสงค์ได้ชัดเจนยาวนานขึ้น"

"สำหรับรายได้จาก AI รายได้ของ Google Cloud เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าและสูงกว่าประมาณการ แต่เนื่องจากธุรกิจหลักทำผลงานได้น่าผิดหวัง ขณะที่การใช้จ่ายด้าน AI เร่งตัวขึ้น กระแสเงินสดอิสระจึงติดลบอย่างมาก แทนที่จะใกล้จุดคุ้มทุนตามประมาณการฉันทามติของนักวิเคราะห์ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 10% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด แม้ภาพที่ออกมาจะไม่ได้เป็นลบต่อหุ้นในธีม AI โดยรวมเสมอไป ในทางกลับกัน Microsoft มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในทุกด้าน"

"ธุรกิจ AI อย่าง Azure cloud เติบโต 48% และสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จึงเป็นภาพที่ตรงกันข้ามกับ Alphabet อย่างชัดเจน และยิ่งทำให้ Microsoft แตกต่างจาก Alphabet และ Meta มากขึ้น รวมถึง CoreWeave และ Oracle ด้วยเช่นกัน ซึ่งการลงทุนด้าน AI ของบริษัทเหล่านี้ต้องพึ่งพาการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น"

"อย่างไรก็ตาม แนวโน้มรายจ่ายลงทุนที่คงเดิมยังหมายความว่า เราไม่น่าจะเห็นการปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลังการรายงานผลประกอบการอย่างคึกคักเช่นเดียวกับในไตรมาสก่อน ๆ ซึ่งการเพิ่มรายจ่ายลงทุนเคยกระตุ้นให้มีการปรับเพิ่มประมาณการทันทีในห่วงโซ่อุปทานศูนย์ข้อมูล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์"

"โดยรวมแล้ว ตลาดตอบรับรายงานผลประกอบการของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ในเชิงลบเล็กน้อยในวันนี้ โดย Kospi ลดลง 0.7% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq ลดลง 0.9% อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงความเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของหุ้นในธีม AI ในช่วงที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ถือว่าเล็กน้อยจนน่าประหลาดใจ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ช่วยในการเขียน และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ เรียนรู้เพิ่มเติม)

บทความถัดไป