คาดการณ์ราคา EUR/JPY: อ่อนตัวต่ำกว่า 178.00 แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

EUR/JPY ขยับลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 177.70 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร
แนวโน้มเชิงลบของคู่เงินนี้ยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ขณะที่ RSI สะท้อนโมเมนตัมขาลง
เป้าหมายขาลงแรกอยู่ที่ 176.52 ส่วนแนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ในโซน 177.95-178.00

คู่เงิน EUR/JPY ซื้อขายปรับตัวลงเล็กน้อยใกล้ระดับ 177.70 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร เงินยูโร (EUR) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เนื่องจากเหตุจลาจลบนท้องถนนในฝรั่งเศสทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเมือง ผลสำรวจ ZEW ของเยอรมนีและยูโรโซนจะเผยแพร่ในช่วงต่อไปของวันอังคาร นอกจากนี้ José Luis Escrivá ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ด้วย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BBC รายงานว่า ทางการฝรั่งเศสได้ประกาศเคอร์ฟิวในช่วงกลางคืนในบางพื้นที่ใจกลางกรุงปารีสและเมืองอื่น ๆ หลังเกิดเหตุจลาจลและปล้นสะดมทั่วประเทศในช่วงสุดสัปดาห์ Sébastien Lecornu นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศสกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เขา “มุ่งมั่นอย่างเต็มที่ที่จะฟื้นฟูความสงบเรียบร้อยของสังคม” และได้เรียกร้องให้ประกาศเคอร์ฟิว “เฉพาะพื้นที่และบางส่วน” หากจำเป็น เขากล่าวว่า “ไม่มีทาง” ที่จะประกาศเคอร์ฟิวเต็มรูปแบบครอบคลุมทั้งเมือง

ทางฝั่งญี่ปุ่น ความเห็นที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจช่วยหนุนเงินเยน Junko Koeda กรรมการนโยบายของ BoJ กล่าวว่า ไม่จำเป็นต้องระมัดระวังมากเกินไปในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะสูงขึ้นยังคงมีอยู่มาก

ขณะเดียวกัน คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เงินเฟ้อในส่วนที่สะท้อนแนวโน้มพื้นฐาน “ค่อนข้างใกล้” เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางแล้ว โดยอุปสงค์ด้าน AI ที่แข็งแกร่งทั่วโลกกำลังเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อจากภาวะตลาดแรงงานตึงตัว ซึ่งส่งสัญญาณว่ายังมีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกดึงความสนใจสู่การซื้อขายคู่เงินไขว้ตามส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale ระบุว่า แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกในระยะนี้เกิดขึ้นเป็นวงกว้าง โดยความเคลื่อนไหวของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังตลาดหลักต่าง ๆ พวกเขาชี้ว่า “แรงเทขายพันธบัตรได้กดดันตลาดพันธบัตรทุกแห่ง และการเพิ่มขึ้น 1% ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีในปีนี้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษเพิ่มขึ้น 93 เบสิสพอยต์ พันธบัตรรัฐบาลอิตาลี (BTP) เพิ่มขึ้น 94 เบสิสพอยต์ และพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส (OAT) เพิ่มขึ้น 123 เบสิสพอยต์”

Societe Generale มองว่า แม้สิ่งนี้จะ “สร้างประเด็นขับเคลื่อนตลาดในตัวเอง” แต่ขนาดของความเคลื่อนไหวในสหรัฐหมายความว่า “หากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐเริ่มเคลื่อนไหวไปไกลเกินไป ก็ยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าการขาย EUR/JPY และ GBP/AUD ณ จุดนี้ อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีสัดส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนดีกว่าการขาย EUR/USD และ GBP/USD ที่ระดับปัจจุบัน” ในมุมมองของพวกเขา ภาวะตลาดปัจจุบันเอื้อต่อการซื้อขายคู่เงินไขว้โดยอาศัยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย มากกว่าการเปิดสถานะเก็งทิศทางดอลลาร์หรือปอนด์โดยตรง

อุเอดะคงท่าทีคุมเข้มอย่างระมัดระวังของ BoJ ขณะเงินเฟ้อเข้าใกล้เป้าหมาย

คะแนน FXS Speechtracker ของอุเอดะที่ 7/10 ต่ำกว่าระดับอ้างอิงในอดีตที่ 7.4/10 เล็กน้อย แต่การเน้นย้ำว่า “เงินเฟ้อในส่วนที่สะท้อนแนวโน้มพื้นฐานใกล้ระดับ 2%” และวัฏจักรค่าจ้างกับราคาที่ส่งเสริมกันในเชิงบวก สะท้อนท่าทีที่เอนเอียงไปทางคุมเข้มเล็กน้อย การให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่ตึงตัว และการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรภายในประเทศ ควบคู่กับคำเตือนว่าการกำหนดนโยบายที่ไม่เหมาะสมอาจผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น ตอกย้ำมุมมองว่า BoJ กำลังขยับเข้าใกล้การปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติมากขึ้น ขณะที่ยังคงรักษาภาวะการเงินให้ผ่อนคลาย

ในขณะเดียวกัน การที่อุเอดะยืนยันว่าจะไม่เปลี่ยนแนวทางหลักในการลดการซื้อพันธบัตร และปฏิเสธที่จะประกาศมาตรการฉุกเฉินเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ล่วงหน้า สะท้อนความต้องการหลีกเลี่ยงการตอบสนองที่มากเกินไปของตลาด พร้อมคงความยืดหยุ่นไว้ สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ปัจจัยประกอบกันทั้งเงินเฟ้อที่สูงขึ้น แนวโน้มที่อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะทยอยเพิ่มขึ้นหากมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น และความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพของตลาด JGB ล้วนเป็นแรงหนุนเล็กน้อยต่อเงินเยน โดยเฉพาะหากความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงทั่วโลกยังคงเปราะบาง ท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาพลังงานจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 ช่วงเวลาของ Bollinger Bands และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันค่อนข้างมาก อีกทั้งราคายังถูกจำกัดอยู่ใต้ขอบบนของ Bollinger Bands ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มขาลง ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลาที่ 42.80 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแรงมากกว่าภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 15 ตุลาคมที่ 176.52 ระดับรับถัดไปที่ต้องจับตาคือขอบล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 175.80 ซึ่งผู้ขายอาจพิจารณาปิดสถานะเพื่อทำกำไรหากราคาปรับตัวลงต่อ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ในโซน 177.95-178.00 ซึ่งตรงกับเส้น SMA 20 ช่วงเวลาของ Bollinger Bands และระดับจิตวิทยา แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ระดับ 180.10 ขณะที่เส้น SMA 100 วันที่ 182.75 เป็นแนวต้านสำคัญที่ราคาจะต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือให้ได้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในภาพรวม

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยสำคัญ ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐ และความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในหน้าที่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดค่าเงินเยนให้อ่อนลง แม้จะหลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ แตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปัจจัยนี้ทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ผันผวนจึงมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป