ยูโร: จับตาแนวโน้มนโยบายของเฟดและ ECB - Danske Bank

ทีมวิจัยของ Danske ระบุว่า รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนตอกย้ำการคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายยังคงกังวลต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้น ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปที่ปรับตัวสูงขึ้น และรายงานการประชุม ECB ที่กำลังจะเผยแพร่ ยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา โดยธนาคารคาดว่า ECB จะยังคงมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป แม้ถ้อยแถลงของผู้กำหนดนโยบายจะผ่อนคลายลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของ Fed และ ECB ยังคงเป็นจุดสนใจ

"ในสหรัฐฯ รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนไม่ได้มีเรื่องน่าประหลาดใจสำคัญ ผู้เข้าร่วมประชุมทั้งหมดสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ขณะที่ส่วนใหญ่มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีมีความเหมาะสม ซึ่งสนับสนุนมุมมองของเราว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม"

"ผู้เข้าร่วมประชุมเกือบทั้งหมดมองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงในตลาดแรงงานโดยรวมยังค่อนข้างสมดุล รายงานการประชุมยังสะท้อนถึงแรงส่งทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง โดยการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ช่วยสนับสนุนการลงทุนภาคธุรกิจ ตลาดตอบสนองเพียงเล็กน้อย โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเล็กน้อย"

"เมื่อวานนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปปรับตัวขึ้นอีกครั้ง นำโดยฝรั่งเศส และเราเห็นภาวะเส้นอัตราผลตอบแทนชันขึ้นในเชิงลบ ซึ่ง “สอดคล้อง” กับการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับการสนับสนุนผ่านการก่อหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้นในช่วงแรก แต่ต่อมาในวันเดียวกันลดลงราว 5-6bp มีอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี แต่ยังยากที่จะเห็นพันธบัตรระยะยาวปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อพิจารณาจากอุปทานจำนวนมาก คืนนี้จะมีการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี ซึ่งกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะเสนอขายมูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ"

"ECB จะเผยแพร่รายงานการประชุมการกำหนดนโยบายการเงินประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะช่วยให้เห็นรายละเอียดการหารือของคณะกรรมการกำหนดนโยบาย (GC) แม้ว่าการที่ Lagarde เน้นย้ำเรื่องราคาพลังงานในการแถลงข่าวจะกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองในเชิงสายเหยี่ยวอย่างมาก แต่ความเห็นในเวลาต่อมาจากสมาชิก GC ได้ทำให้น้ำเสียงดังกล่าวผ่อนคลายลง ถึงกระนั้น เรายังคาดว่ารายงานการประชุมจะยังคงมีแนวโน้มไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

บทความถัดไป