ยูโรทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับลดลง โดยนักเทรดประเมินสัญญาณจากเฟดและธนาคารกลางยุโรป (ECB)

EUR/USD ทรงตัว ขณะที่การปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก
รายงานการประชุม Fed สนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ขณะที่ ECB ยังคงเปิดทางเลือกด้านนโยบายไว้

EUR/USD เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐช่วยลดแรงส่งของดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไรก็ตาม ความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสและความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐยังคงกดดันให้ยูโร (EUR) อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนที่แตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.1199 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 1.1171

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 102.24 ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันจันทร์ที่ 102.53 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับตัวลงสู่บริเวณ 5.28% หลังแตะ 5.36% ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

แม้จะมีการปรับตัวลง แต่ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันและคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ยังคงกดดันให้อัตราผลตอบแทนอยู่ในระดับสูง ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ภาครัฐและการเติบโตทางเศรษฐกิจสหรัฐที่ยังแข็งแกร่งก็มีส่วนทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับสูงเช่นกัน

ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดย West Texas Intermediate (WTI) ปรับขึ้นมากกว่า 3% หลังมีรายงานว่าเพนตากอนได้สั่งเตรียมความพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ที่จะกลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง ความเสี่ยงของการยกระดับความตึงเครียดรอบใหม่ทำให้เกิดความกังวลว่าราคาพลังงานอาจอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาด ซึ่งจะทำให้ทั้ง Fed และธนาคารกลางยุโรป (ECB) นำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้ยากขึ้น และเพิ่มแรงกดดันให้คงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป

รายงานการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนของ Fed ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่รับรู้ว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดแรงงานอยู่ใกล้ภาวะการจ้างงานเต็มที่ และกิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง ผู้เข้าร่วมประชุมส่วนใหญ่มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีน่าจะเหมาะสม โดย CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ราว 86%

ในฝั่งยุโรป บันทึกการประชุมเดือนกันยายนของ ECB ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี เปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายมองว่าแนวโน้มมีความไม่แน่นอนสูงและขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านขาลงต่อการเติบโต ประมาณการล่าสุดของเจ้าหน้าที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายอย่างมากเป็นระยะเวลานาน เจ้าหน้าที่เน้นย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตควรขึ้นอยู่กับข้อมูล โดยไม่ผูกมัดกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยใดเป็นการเฉพาะ

ผลสำรวจของ Reuters ที่จัดทำระหว่างวันที่ 5-8 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 70 จาก 73 คนคาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในวันที่ 29 ตุลาคม ขณะที่ 64 จาก 73 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคม

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.04%	-0.04%	0.03%	-0.12%	0.12%	-0.01%	-0.00%
EUR	0.04%		0.00%	0.07%	-0.05%	0.09%	0.02%	0.04%
GBP	0.04%	-0.00%		0.08%	-0.10%	0.10%	0.02%	0.05%
JPY	-0.03%	-0.07%	-0.08%		-0.16%	0.03%	-0.07%	-0.01%
CAD	0.12%	0.05%	0.10%	0.16%		0.19%	0.11%	0.15%
AUD	-0.12%	-0.09%	-0.10%	-0.03%	-0.19%		-0.06%	-0.04%
NZD	0.01%	-0.02%	-0.02%	0.07%	-0.11%	0.06%		0.07%
CHF	0.00%	-0.04%	-0.05%	0.01%	-0.15%	0.04%	-0.07%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป