ยูโรอ่อนค่าเข้าใกล้ 1.1200 ขณะนักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ

EUR/USD อ่อนตัวลงมาอยู่แถว 1.1215 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์
ถ้อยแถลงที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดจากผู้กำหนดนโยบาย ECB อาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของยูโร
เทรดเดอร์เตรียมรับข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนกันยายนในวันศุกร์ เพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่ให้ตลาด

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงมาใกล้ระดับ 1.1215 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ โดยถูกกดดันจากบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของคู่เงินนี้อาจอยู่ในวงจำกัด เนื่องจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงมีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวด ทุกสายตาจับจ้องไปที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนกันยายน ซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Joachim Nagel กรรมการสภาบริหาร ECB กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางน่าจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในเดือนหน้า เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่แย่ลง ขณะเดียวกัน Klaas Knot ผู้กำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่า ธนาคารกลางมีแนวโน้มต้องคงท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดต่อไป และระมัดระวังแรงกระแทกด้านเงินเฟ้อ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนหน้า แม้ว่าตลาดจะมองว่าการคุมเข้มนโยบายจะดำเนินต่อไปหลังจากนั้นจนถึงปี 2027

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐ และเป็นแรงหนุนให้กับคู่เงินหลักนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากกว่า ลดลงราว 10 เบสิสพอยต์ (bps) ในช่วงข้ามคืนมาอยู่ที่ 4.47%

ความเคลื่อนไหวในตลาดพันธบัตรยังสะท้อนถึงการปรับมุมมองคาดการณ์ต่อเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) โดยราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดสะท้อนความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนธันวาคมที่ลดลงมาอยู่ราว 70% จากกว่า 70.9% เมื่อวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

เทรดเดอร์จะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) จะเพิ่มขึ้น 65,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.2% ในเดือนเดียวกัน

“ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานปรับตัวดีขึ้น และเราคาดว่ารายงานฉบับนี้จะยังสะท้อนแนวโน้มดังกล่าวต่อไป” นักวิเคราะห์ของ MUFG กล่าวโดยอ้างถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร

ข้อมูลเงินเฟ้อยุโรปกำหนดทิศทางสวอป ขณะอัตราเงินเฟ้อคุ้มทุนของยูโรและสหรัฐฯ แตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน

นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ระบุว่า แม้กำหนดการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจจะค่อนข้างเบาบาง แต่การเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นของยูโรโซนประจำเดือนตุลาคมยังส่งสัญญาณสำคัญเกี่ยวกับพลวัตของราคา โดยเน้นว่าตัวเลขดังกล่าว “ออกมาตามที่ตลาดคาดการณ์โดยรวม โดยเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ +4.0% ในเดือนตุลาคม ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ +2.5%” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ ข้อมูลนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการปรับมุมมองคาดการณ์เงินเฟ้อระยะใกล้อย่างมาก เนื่องจาก “ข้อมูลดังกล่าวทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อลดลงอย่างมาก โดยอัตราสวอปเงินเฟ้อยูโรอายุ 1 ปี (-25.9 bps) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 3.10% ขณะที่อัตราสวอปเงินเฟ้อสหรัฐฯ อายุ 1 ปี (-24.9 bps) แตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 2.16%”

ในด้านอัตราผลตอบแทน Deutsche Bank ชี้ว่า ความเคลื่อนไหวของสวอปเงินเฟ้อเกิดขึ้นพร้อมกับราคาพันธบัตรรัฐบาลยุโรปที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยรายงานว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี (-5.8 bps) ลดลงมาอยู่ที่ 3.27% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปี หรือ OAT (-17.6 bps) ลดลงรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน มาอยู่ที่ 4.77%” การลดลงนี้ยังส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างประเทศแกนหลักกับประเทศรอบนอกแคบลง โดยธนาคารระบุว่า “ความเคลื่อนไหวดังกล่าวยังผลักดันให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างฝรั่งเศสกับเยอรมนีลดลง -11.8 bps มาอยู่ที่ 150 bps ซึ่งเป็นระดับแคบที่สุดในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา”

ลาการ์ดเอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวด ขณะความเสี่ยงเงินเฟ้อยังเป็นประเด็นที่ต้องจับตา

สุนทรพจน์ของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ได้คะแนน 6.2/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.6/10 เล็กน้อย บ่งชี้ถึงน้ำเสียงที่มีน้ำหนักและสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้นเล็กน้อย การเน้นย้ำว่า “ยังจำเป็นต้องใช้เครื่องมือเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อพุ่งจนควบคุมไม่ได้” และการระบุว่าแยกแยะผลกระทบจากแรงกระแทกต่าง ๆ ได้ยาก สะท้อนว่า ECB ยังคงเอนเอียงไปทางการคงนโยบายเข้มงวด แม้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับพลวัตของอุปสงค์และอุปทานจะยังคงอยู่

ความเห็นที่ว่ามาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ไม่น่าจะได้รับการทบทวนในเร็ว ๆ นี้ และการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อการค้าเมื่อเวลาผ่านไปเท่านั้น ตอกย้ำท่าทีระมัดระวังต่อความเสี่ยงภายนอก ซึ่งอาจส่งผลต่อยูโรผ่านช่องทางการเติบโตทางเศรษฐกิจและการค้า การกล่าวถึงแรงกระแทกด้านพลังงานและ AI ที่ส่งผลในทิศทางตรงกันข้าม สะท้อนถึงสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อน ซึ่งมีแนวโน้มทำให้ ECB ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด และเสริมมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยต่อยูโร ขณะที่ตลาดสะท้อนความคาดหวังว่า ECB จะยังคงมุ่งมั่นต่อสู้กับเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาอยู่ต่ำกว่าขอบบนของ Bollinger Band เล็กน้อย บ่งชี้ถึงแรงกดดันต่อการปรับขึ้น ขณะที่ยังซื้อขายเหนือเส้นกลางของ Bollinger Band ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรก ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) คาบ 14 อยู่ที่ 46.7 ซึ่งยังต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแรง และตอกย้ำมุมมองว่าการฟื้นตัวยังคงถูกจำกัดด้วยแรงขายที่รออยู่เหนือระดับราคาปัจจุบัน

ด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Band แถว 1.1260 ตามด้วยแนวต้านที่มีนัยสำคัญมากกว่าที่เส้น SMA 100 วันใกล้ 1.1415 ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 1.1195 ก่อนถึงโซนแนวรับด้านล่างที่ขอบล่างของ Bollinger Band แถว 1.1130 ซึ่งผู้ขายอาจหยุดพักก่อนพยายามกดราคาให้ทำจุดต่ำสุดใหม่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินที่ใช้ใน 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปซึ่งอยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดยทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น จะเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะส่งผลตรงข้าม สภาบริหาร ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบสอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นจะเป็นปัจจัยบวกต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งพักเงินทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะนอกจากจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นแล้ว ยังอาจสนับสนุนให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกัน 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศใดผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป