กูลส์บีแห่งเฟดเตือนอาจต้องขึ้นดอกเบี้ยแรงขึ้น ขณะเงินเฟ้อขยายวงกว้าง

ออสแทน กูลส์บี ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สาขาชิคาโก กล่าวว่า เงินเฟ้อได้ขยายวงไปยังหมวดหมู่ต่าง ๆ “ที่ราคาไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยพลังงาน” พร้อมเสริมว่าเฟด “ยังมีงานที่ต้องทำอย่างแน่นอน” เพื่อรักษาความน่าเชื่อถือ

ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อวันศุกร์ กูลส์บีกล่าวเพิ่มเติมว่า “เงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นและยืดเยื้อกว่าที่คาดไว้มากในตอนที่มองว่าเป็นเพียงปัญหาจากภาวะช็อกด้านอุปทาน” เขาระบุว่า “เท่าที่ข้อมูลบ่งชี้” เงินเฟ้อกำลังแย่ลง ซึ่งผลักดันให้เฟดต้องดำเนินนโยบายดอกเบี้ยอย่างเข้มงวดยิ่งขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ประเด็นสำคัญ:

กล่าวกับ CNBC ว่าเงินเฟ้อได้ขยายวงไปยังหมวดหมู่ที่ราคาไม่ได้ถูกขับเคลื่อนด้วยพลังงาน

ต้องระมัดระวังในการประเมินผลกระทบของตลาดแรงงานต่อเงินเฟ้อ เนื่องจากค่าจ้างเป็นตัวชี้วัดที่สะท้อนแรงกดดันด้านราคาอย่างล่าช้า

ไม่อาจมองข้ามเงินเฟ้อได้หากอุปสงค์ร้อนแรงเกินไป การขยายการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลกำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้น

เงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นและยืดเยื้อกว่าที่คาดไว้มากในตอนที่มองว่าเป็นเพียงปัญหาจากภาวะช็อกด้านอุปทาน

เฟด “ยังมีงานที่ต้องทำอย่างแน่นอน” เพื่อรักษาความน่าเชื่อถือ

เงินเฟ้อภาคบริการและค่ารักษาพยาบาลที่เพิ่มขึ้นดูไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

เฟดกำลังพยายามทำความเข้าใจประเด็นเดียวกับเบสเซนต์ นั่นคือความยืดเยื้อของเงินเฟ้อ

แม้ราคาน้ำมันจะลดลงอย่างรวดเร็ว แต่กำลังการกลั่นยังคง “เป็นปัญหา” และจะทำให้ราคาน้ำมันดีเซลและเชื้อเพลิงอากาศยานอยู่ในระดับสูงต่อไป

หากข้อมูลบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อกำลังแย่ลง ก็จะทำให้เฟดดำเนินนโยบายเข้มงวดยิ่งขึ้น

ขณะนี้เฟดยังไม่ได้อยู่บนเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมาย 2% และธนาคารกลางจำเป็นต้องจัดการกับเรื่องนี้ โดยต้องทำให้แน่ใจว่าอุปสงค์จะไม่ร้อนแรงเกินไป

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.08%	0.07%	0.02%	-0.06%	0.26%	0.25%	0.35%
EUR	-0.08%		-0.01%	-0.04%	-0.14%	0.18%	0.17%	0.27%
GBP	-0.07%	0.00%		-0.04%	-0.13%	0.19%	0.18%	0.28%
JPY	-0.02%	0.04%	0.04%		-0.09%	0.23%	0.21%	0.32%
CAD	0.06%	0.14%	0.13%	0.09%		0.32%	0.31%	0.41%
AUD	-0.26%	-0.18%	-0.19%	-0.23%	-0.32%		-0.01%	0.09%
NZD	-0.25%	-0.17%	-0.18%	-0.21%	-0.31%	0.00%		0.11%
CHF	-0.35%	-0.27%	-0.28%	-0.32%	-0.41%	-0.09%	-0.11%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วไล่ตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องนั้นจะเป็นของ USD (สกุลเงินฐาน)/JPY (สกุลเงินอ้างอิง)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่า เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และประธานเฟดสาขาภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด QE เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 มาตรการนี้เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป